智通港股解盘 | 芯片卷土重来聚集人气 机器人概念持续升温

【解剖大盘】

今天是港股期结日，午后出现一波拉升，显示多头情绪占优，收盘涨 0.86%。

外交部发言人宣布：韩国总统李在明将于 2026 年 1 月 4 日至 7 日对中国进行国事访问。从泰柬边境冲突缓和到韩国来访，亚太地区依旧稳定。

资金涌入拉升汇率，12 月 30 日，在岸人民币兑美元升破 7.0 关口，最高触及 6.9960，涨幅达 0.1%，创 2023 年 5 月 17 日以来最高水平。主要受外资流入、经济增长复苏预期以及科技板块乐观情绪支撑。汇率拉升同时，股市也同步跟进。

对于解放军东部战区“正义使命-2025”演习，特朗普在美国佛罗里达州对记者表示，他并不担心台海周边局势，自己与中方关系很好，相信中方不会对台开展军事行动。

这种表态已经很明确，美国收缩回北美，亚太已经无暇顾及，重点方向在于自家后花园。当地时间 12 月 30 日，媒体援引知情人士消息称，受特朗普政府封锁施压，委内瑞拉国有炼油厂陷入储油空间耗尽、库存持续积压的困境，该国国家石油公司(PDVSA)已于 12 月28 日启动境内部分油井的关停工作。这势必引发石油供给的紧张，中海油(00883)、上海石油化工(00338)、中石油(00857)均涨 3%。

银行股四大行整体也在反弹，招商银行(03968)：2025 年半年度拟每股派发现金红利 1.013 元，今天涨 1.63%。这些品种构成托底效应。

而市场持续聚焦在科技方向，中芯国际(688981.SH)发布公告，全资附属公司中芯控股与国家集成电路基金、国家集成电路基金二期等订立新合资合同及新增资扩股协议，以修订前合资合同。据此，中芯南方注册资本将由 65 亿美元增加至 100.773 亿美元。增资意味着对前景看好;同时，上市公司拟向国家集成电路基金等 5 名中芯北方股东发行股份购买其所持有的中芯北方 49%股权，交易价格 406.01 亿元。本次交易完成后，上市公司在中芯北方的持股比例将从 51%上升至 100%。收购进程也在加快。今天涨超 4%。华虹半导体(01347)也涨近 4%。

另有媒体报道百度拟分拆非全资附属公司昆仑芯(北京)科技有限公司进行独立上市。如果其芯片公司能上市，那么估值这块就要提升，百度集团-SW(09888)今天也大涨近9%。

机器人利好来袭：一是特朗普政府正考虑 2026 年发布关于机器人的行政命令；二是有传闻指出，近期供应商陆续在北美拜访，特斯拉 Optimus 发包在即，市场已经开始预热。特斯拉Optimus 供应商受益品种三花智控(02050)：12 月 29 日斥资 4993.6 万元回购 102.71 万股 A股，今天大涨超 12%。

昨日提到的承诺不减持的越疆(02432)再出利好：已决定启动首次公开发行人民币普通股及于深圳证券交易所上市计划(“建议 A 股上市”)。董事会已议决和批准开始有关建议A股上市的相关工作。作为 “协作机器人第一股”，在全球拥有超过 10 万台的机器人部署规模并在人形机器人领域实现了规模化量产应用。今天大涨超 13%。

有样学样，优必选(09880)发布公司创始人、董事会主席兼 CEO 周剑承诺自 2025 年 12 月 29 日起的 12 个月内，不会以任何形式减持其个人持有的优必选 7057.435 万 H 股。今天涨超 8%。

据蓝思科技(06613)官微消息，公司将于 CES 2026 大会上重磅首发应用于人形机器人的高自由度灵巧手与头部总成，该股涨超 5%。还有一个品种英诺赛科(02577)氮化镓产品兼具 AI 数据中心和机器人两大场景，大涨超 15%。

AI 消息也很劲爆，在 2026 年到来之前，Meta 正式宣布收购 AI 智能体公司 Manus。据报道，此次收购金额或高达数十亿美元。此次交易或将成为 Meta 成立以来第三大收购，花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。AI Agent 的商业化拐点会随着通用产品的出现而到来，长期市场空间远未得到释放。

相关个股迈富时(02556)公司正式发布自主研发的 AI-Agentforce 智能体中台 3.0 版本，宣布与百度集团、阿里云、沐曦股份、OpenText、北联国芯、蚂蚁集团Ocean Base 等科技巨头达成深度战略合作。今天大涨超 11%；第四范式(06682)底部涨超7%。

北京智谱华章科技股份有限公司(02513)今起招股，预计 2026 年 1 月 5 日结束，并计划于2026 年 1 月 8 日在港交所上市。大模型概念带起，商汤-W(00020)完成配售合共 17.5 亿股，净筹 31.46 亿港元，今天涨超 2%。

在汇率走强之下，资源类继续走强。虽然有利空，赣锋锂业(002460.SZ)公布，公司于 2025年 12 月 29 日收到宜春市公安局的移送起诉告知书：因涉嫌内幕交易罪单位犯罪，本案件已移送检察机关审查起诉。但这已经是以前发生的，并不影响大局。中国铝业(02600)、天齐锂业(09696)、洛阳钼业(03993)等均涨幅超 4%。镍矿中伟新材(02579)涨近 7%。

小米(01810)创办人雷军宣布将于 12 月 31 日晚 8 点进行跨年直播，直播中将有工程师现场拆解小米汽车 YU7，并进行讲解。近期有一些负面扰动，如减持等，期待这次直播能重塑市场信心。今天涨超 2%。

【板块聚焦】

一年一度的消费电子展(CES)即将于下周在拉斯维加斯拉开帷幕，本届展会将集中展示AI 智能眼镜、人形机器人、可穿戴设备等硬件产品。

这些年，依靠科技创新及强大的供应链，中国品牌早已成为 CES 的绝对主角，在今年年初的CES 2025，中国参展商占比依然来到了 30%的高位。

重点关注参展的上市公司，如蓝思科技(06613)、禾赛-W(02525)、速腾聚创(02498)、TCL电子(01070)、小米集团-W(01810)；其它有丘钛科技(01478)、舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)。

【个股掘金】

三一国际(00631)：出口量稳居高位 海外业务稳健增长

近期，三一重装首批 SRT100S 矿卡正式启程。公司 2025 年第三季度营收 59.10 亿元，同比增长 14.7%。同期净利润约 4.06 亿元，同比增长 14.1%。

点评：此批设备的交付，标志着三一重装在矿山机械智能化、高端化战略实施中取得关键进展。公司三季度盈利增长主要得益于大型港口机械、油气设备、海外矿车和其他新兴业务，反映出公司在多元化业务布局和国际化战略方面取得了显著进展。出口量稳居高位。工程机械头部企业海外市场继续稳健增长，海外销售占比逼近或超越 50%。

2024 年 7 月 22 日，公司完成收购锂能业务带来新的收入来源;全面实施数智化运营，实施提质增效、降本控费举措，使得掘进机、小港机、大港机、油气装备及硅能产品毛利率提升。公司受稳定掘进机需求、大型港口设备强劲增长，以及国内矿用卡车表现超预期推动。公司大港机、小港机、矿车、采煤机和掘进机等产品销售至亚洲、欧洲、非洲、美洲等国家和地区。

展望来看，2025年公司海外战略规划清晰，对应出海产品竞争力较强，钢性矿卡、伸缩臂叉车等亮点产品有望继续打开市场空间，实现海外业务的快速增长。公司海外业务增长具备可持续性，同时国内煤矿设备需求将逐步稳定。传统销售旺季到来，Q4 挖机内销整体将保持稳健。