12月30日A股分化，我靠这招看懂震荡背后的门道

12月30日早上打开股票软件，我先扫了眼涨跌数——涨的只有1734只，跌的倒有3306只，涨停的66只大多是机械设备、汽车这些行业的。身边刚入市的小夏立刻发消息问我：“哥，今天跌这么多，我手里的股票是该拿还是卖？”其实不止他，最近很多朋友都被行情搞晕了——明明看着要涨，买进去就跌；明明觉得要跌，卖了又涨。说到底，大家都是被“表面涨跌”骗了，没看懂背后“谁在真金白银干活”。

其实我前阵子刚好碰到过类似的情况，用一套跟着老股民学的量化思路理清楚了——不是行情乱，是我们没找对“看行情的眼睛”。

一、行情乱的时候，别光看涨跌，得看“谁在真参与”

小夏问我的时候，我想起上个月研究的两只股票：都是高位调整后反弹，左边那只连拉三个涨停再震荡，右边那只一步步“进三退一”，看着都像要涨。刚入市的朋友肯定会选右边的，觉得“稳”，但我用那套用了十多年的量化大数据工具一查，才发现差别大了。

看图1就能对比出来——左边的股票震荡得厉害，右边的倒显得“温柔”，但光看K线根本猜不到后面的走势。

直到我翻开工具里的交易行为数据，才把事儿看透。这个工具里有两组核心数据：一组是红黄蓝绿的“主导动能”，反映的是做多、回吐、做空、回补四种交易行为；另一组是橙色的“机构库存”，代表机构大资金的活跃程度——橙色柱体持续越久，说明机构越愿意参与这只股票的交易。

看图2就能清楚看到这两组数据——左边那只股票，当蓝色“回补”行为出现时，橙色“机构库存”还在持续；右边那只呢，回补的时候橙色柱体早没了。

这里面的门道其实很简单：如果机构大资金不看好一只股票，根本不会天天参与交易——橙色库存持续，说明机构觉得这只股票有戏；蓝色回补加上橙色库存，就是机构在“震仓洗盘”——把跟风买的散户洗出去，之后好拉涨。反之，要是只有蓝色回补没有橙色库存，那就是散户在跌多了买一点，博反弹，这种情况就算涨了，也撑不了几天。

二、震荡不可怕，怕的是“你以为的反弹，其实是散户在接盘”

就像左边那只股票，机构洗盘的时候，股价看着在跌，但机构一直在补仓；右边那只呢，散户觉得“跌够了”买进去，结果机构根本没动静，反弹两天就掉下去了。

后来的走势也没出乎我的意料——看图3就能看到，左边那只洗完盘直接往上冲，右边那只反弹到原来的位置又跌回去了。

其实12月30日的分化行情里，很多股票都是这个逻辑。比如涨停的机械设备行业，我翻了几只龙头股的量化数据，橙色库存都持续了一两周——说明机构早就在里面布局了，今天的涨停不过是水到渠成；而那些跌得狠的股票，大多是橙色库存早就消失了，只有散户在来回折腾。

我之前跟小夏说：“你别光看今天跌了多少，先看看你手里的股票有没有机构在参与。要是有，哪怕现在震荡，也是在为后续铺路；要是没有，赶紧找机会撤——散户凑起来的反弹，永远干不过机构的规划。”

三、市场越乱，越要靠“数据”而不是“感觉”

最近总能听到有人说：“股市就是赌场，靠运气就行。”但我用了这么多年量化工具，最明白的一点就是——运气只能赢一次，数据才能赢长久。

就像12月30日的行情，要是光看涨跌数，肯定会觉得“市场要崩了”；但用数据一查，很多机构看好的行业（比如机械设备、汽车）其实一直在悄悄涨。那些被跌怕的人，不过是没看到背后的机构动作而已。

我有个老同学，之前总靠“听消息”买股票，去年亏了20%，后来跟着我学用量化工具，现在虽然没赚大钱，但至少不再乱买了——他说：“以前买股票像猜谜，现在看数据像看牌面，心里踏实多了。”

其实股市里从来没有“稳赚不赔”的秘诀，但有“少亏多赚”的方法——就是别光看股价的涨跌，多看看背后是谁在真金白银参与。机构的动作从来不会藏着掖着，只是需要用对工具才能看到。

12月30日的分化行情，不过是市场给我们上的一课：想要在股市里站稳脚，别再靠感觉，得靠数据——毕竟，数据不会骗你，感觉会。

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