2026最看好的7大行业！已重点布局投资

又到了年底展望明年的时候，记得去年这个时候给大家重点分享了2025年最看好的几个方向：AI硬件、创新药、有色、军工等，在2025年大家都收获了不错的回报，而站在此时此刻看2026年，我们依然有自己非常 看好的7个方向，分享基本逻辑给大家，欢迎一起见证！

| 非常看好的7个行业方向

1）有色：周期重启，供需重塑。行业进入新一轮上行周期，供给约束与新兴需求共振。从政策来看，资源安全战略地位提升，国内供给管控强化。

从基本面来看， 美联储降息带来 全球流动性宽松、供应国政策扰动（如刚果金钴配额）、AI与新能源需求结构性增长。

伴随着商品价格的持续上涨，行业盈利扩张，估值有望系统性提升。

2）化工：周期反转，戴维斯双击。行业供需双底基本确立，2026年或迎来从估值修复到业绩增长的拐点。

从政策来看，反内卷整治优化竞争格局，十五五扩大内需提振需求。从基本面来看，资本开支下降致供给收缩，原油成本端企稳，下游需求随经济复苏回暖。

当前化工行业处于历史周期底部，估值偏低。反转预期下，具备较大的估值修复空间。

3）机器人：量产前夜，商业化拐点。技术、成本、政策合力推动，行业从技术验证迈向规模化商业落地。 政策上，机器人处于新质生产力核心领域，获国家和地方层面重点支持。

从基本面来看，近期融资火热，订单初具规模，多家企业年度订单超10亿，2026年成为多家巨头计划中的量产元年。

机器人投资将会在2026年从主题投资将转向基本面验证。重点关注订单落地、产能释放和技术突破。

4）创新药：创新与出海双轮驱动。国内创新质量获国际认可，海外授权（BD）浪潮带动资产重估，行业筑底复苏。

从政策来看，从医保到商保的多层次支付体系支持创新药价值兑现。基本面来看，企业盈利止跌企稳，前沿领域（如ADC、细胞治疗）研发活跃，出海交易持续增长。

行业经历震荡调整后，整体估值处于历史平均或偏低水平，投资性价比显现。

5）AI应用：从模型到场景，价值落地。投资热点从基础设施向应用层转移，与实体经济深度融合成为关键。

政策上，国家层面“人工智能+”行动推动与各行业深度融合。基本面上，大模型能力迭代，B端应用收入已达亿级规模，降本增效需求明确。

AI应用被认为是人工智能产业链中泡沫最少的环节，正处于百花齐放的早期阶段，增长潜力。明年 2026年很有可能迎来AI应用 元年！

6）储能：周期反转，步入量利双升繁荣期。需求从政策驱动转向市场化刚需驱动。政策上，八部门《高质量发展行动方案》指引方向。国内电力市场化改革（如新能源入市）打开盈利空间。

基本面上，全球装机高增，预计2026年+62%，AI算力中心带来全新强劲需求，叠加产业链价格触底回升。随行业盈利修复，估值有望同步提升。

7）存储芯片：AI驱动高性能存储持续强势，供需紧张。半导体周期上行核心受益环节。政策上供应链安全与自主可控是长期顶层逻辑。

基本面来看，HBM等高性能存储供不应求；消费端（如AI手机）容量升级；龙头控产提价，行业进入涨价周期。

整个行业处于行业景气上行通道，估值受盈利改善支撑。HBM需求持续旺盛，端侧AI带来增量市场，国产替代加速。

| 七大行业的核心机会和风险

1）有色金属：多重利好驱动的上行周期

核心机会：贵金属（黄金）的货币属性和工业金属（铜）的成长属性并存，黄金受益于全球“去美元化”和央行购金，铜则受限于矿山供给瓶颈，同时受益于新能源和AI数据中心带来的新需求。

能源金属（钴）和战略金属（稀土）则因供应国政策管控（如刚果金配额、国内稀土管控）而具备价格弹性。

核心风险：需关注美联储降息节奏不及预期、全球经济复苏乏力导致需求下滑，以及价格高位震荡的风险。

2）化工：关注周期反转与新材料成长

核心机会：可分为三条主线：一是周期反转，关注涤纶、氨纶、农药等经历了深度“内卷”和产能出清后，景气有望回升的细分领域。

二是高景气赛道，如供需持续偏紧的钾肥、磷矿，以及受配额约束的制冷剂等。

三是新材料成长，如服务于机器人、AI算力、半导体等新质生产力的高端材料（如PEEK、电子级PPO、光刻胶等）。

核心风险：需警惕原料价格大幅波动、下游需求恢复不及预期，以及国际贸易环境变化的风险。

3）机器人：聚焦量产与商业化进展

核心机会：2026年是验证量产能力和成本控制的关键年份。投资逻辑从单纯的概念炒作转向跟踪具体企业的订单获取、产能建设和技术突破（如灵巧手、具身智能模型）。

中国供应链的成本优势是全球产业化的关键，相关核心零部件企业深度受益。

核心风险：技术迭代和工程化难度高，量产进度可能不及预期；当前部分企业营收规模有限，盈利前景具有不确定性。

4）创新药：在分化中寻找“硬科技”与出海机会

核心机会：投资需要更聚焦。一是寻找具有全球竞争力或稀缺性的“硬科技”，如ADC、细胞治疗等前沿管线的龙头企业。

二是把握国际化出海的能力，能够通过海外授权（License-out）实现价值的企业将获得重估。此外，AI赋能药物研发（AI医疗）、高端医疗设备出海也是重要增长点。

核心风险：创新药研发本身具有高失败风险；地缘政治和海外监管政策可能对出海业务造成影响。

5）AI应用：与行业结合产生真价值

核心机会：机会在于“人工智能+”的具体场景，在工业设计、代码生成、营销客服、影视游戏等领域，能够利用AI切实提升效率、创造新商业模式的软件公司或平台型企业值得关注。

与硬件结合的“端侧AI”，如AI PC、AI手机等消费电子，也是明确趋势。

核心风险：应用层竞争将非常激烈，最终能跑出的商业模式尚不清晰；技术迭代速度快，对公司持续创新能力要求高。

6）储能：从强配到盈利，AI带来新增量

核心机会：行业最大的变化是商业模式的理顺，从成本项变为可通过电力市场交易获利的独立资产。

叠加AI数据中心对快速、稳定供电的刚性需求，储能成为“算力即电力”时代的关键基础设施。具备海外本土化产能和构网型技术的企业优势明显。

核心风险：需关注电力市场改革进度不及预期、原材料价格再次剧烈波动，以及国际贸易壁垒的风险。

7）存储芯片：AI与周期双击下的高景气赛道

核心机会：HBM（高频宽存储器） 是AI服务器训练芯片的核心部件，需求爆发且技术壁垒高，是产业链中的皇冠。

同时，消费电子复苏与容量升级、以及供给侧厂商积极的产能调控，共同驱动了此轮价格上升周期。

核心风险：行业具有强周期性，需警惕后续产能扩张导致供需再次逆转。同时，先进技术迭代速度快，存在技术落后的风险。

| 总而言之
对于2026年投资的整体展望，整体不悲观，华哥依然保持谨慎乐观。由AI驱动的产业革命将会从2025年的硬件独秀逐步扩散到产业链全链，也带来经济的复苏。而以上7大行业，可以归为两条核心主线：
第一条，科技创新与新兴产业趋势线：以AI应用、机器人、创新药、存储芯片为核心。这条主线围绕新质生产力，投资于未来的产业变革。市场焦点将从单纯的技术突破和概念，更多地转向商业化落地、订单获取和盈利的兑现。第二条，全球复苏与中国制造价值重估线：以有色、化工、储能、机械为代表。它们共同受益于全球潜在的制造业复苏、降息周期开启，以及中国制造通过出海和产业升级带来的全球定价权重塑。这条主线更偏周期成长，关注业绩的实质性改善。

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（免责声明：本文内容及观点仅为记录个人思路，不涉及任何与个股有关的分析和推荐，文中所提投资，不作为投资依据，投资有风险，入市需谨慎）

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