“大空头”战友集结2026：做空美元，押注黄金与新兴市场！

来源：市场资讯

　　来源：金十数据

　　尽管《大空头》原形中，迈克尔·伯里如今备受关注，但当年还有几位交易员也同样“不容小觑”。其中三位最近指出，他们都押注于2026年的同一个宏观发展趋势。

　　在次贷危机中一战成名的交易员中，包括小型投资公司FrontPoint Partners的成员。他们是Danny Moses、Vinny Daniel和Porter Collins。这三人都已离开该公司，现在共同经营着一个名为“What Are We Doing？”的Substack专栏和播客，在上面讨论逆向投资观点。

　　简而言之，这三人最近强调了一种正在缓慢发生的宏观转变，他们认为这将给美元带来压力。

　　2025年美股基本保持上涨势头，主要受益于AI交易，但Moses对此表达了一些怀疑态度。这三位交易员在为来年做准备时，仍保持着相当谨慎的前景展望。

　　Moses指出，如果必须要用一笔交易来表达他对2026年的坚定宏观观点，那就是押注黄金，这也是他多年来投资策略的基石。

　　他认为，即使在经历了爆发性的一年后，随着美元作为世界储备货币地位的日渐式微，这种贵金属仍有望进一步增长。他指出，目前看不到任何可能阻碍黄金上涨的因素。

　　“考虑到地缘政治和主权债务水平，我认为它只会继续走高，”他说。“对我而言，人们应该将黄金视为经济稳定或宏观经济稳定（包括美元）的风向标。”

　　Moses强调了疲软的美元，指出美元汇率的下跌往往伴随着金价的走强。

　　现任投资公司Seawolf Capital联合创始人的Daniel也看好2026年货币贬值交易的延续。

　　“尽管这已经是一笔令人难以置信的交易，但我们要认为它将继续下去，虽然过程可能断断续续，但我们认为它将跑赢标普指数，”他表示。

　　Daniel表示，他的公司看到了新兴市场（特别是中国和巴西）的巨大增长潜力。他补充说，虽然拉美最近上台了许多亲商政府，但巴西除了股价具有吸引力外，还拥有高利率和实际回报率。

　　Seawolf Capital的投资组合经理Collins起初对表达一个2026年的坚定宏观交易有些犹豫。然而，像Moses一样，他指出了美元的持续下跌，并补充说他认为美元相对于贵金属（以黄金为例）正在贬值。

　　“我不知道我是否对此有极高的确信度，但总体而言，我认为这将会发生，”他说。

　　话虽如此，Collins补充说，金价看起来有些估值过高，他不排除2026年初出现回调的可能性。