数字人民币迎重大升级！2026年起钱包余额可计付利息

21世纪经济报道 记者郭聪聪

经过十年研发试点，数字人民币将迈入的2.0阶段，从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代。

12月29日，中国人民银行党委委员、副行长陆磊公开发文称，为切实提升数字人民币管理质效和服务能力，在总结十年经验基础上，中国人民银行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》），该《行动方案》将于2026年1月1日起正式启动实施。

根据方案部署，新一代数字人民币的计量框架、管理体系、运行机制与生态体系将同步落地。其中主要亮点包括：数字人民币钱包余额将计付利息；银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理，其钱包余额统一计入存款准备金交存基数；参与运营的非银行支付机构则需实行100%的数字人民币保证金要求等。

从数字现金到数字存款货币

陆磊在文中介绍道，我国数字人民币的研究和开发起步较早。在2014年，中国人民银行就启动理论研究和封闭测试。2016年，中国人民银行提出了具有数字货币特征的电子支付工具（DC/EP）的法定数字货币理论框架构想，审慎科学稳健试点探索数字人民币（e-CNY）管理体系和运行机理。

经反复论证和开放试点，中国人民银行数字货币研究所完成了第一代原型设计（现金型数字人民币1.0版），在全球率先试验成功“中央银行-商业机构”双层运营体系，初步构建了数字人民币的生态体系，走出了一条以中央银行为主导，依托商业性金融机构和现有支付体系，融合最新技术进展的中国特色数字货币发展道路。

当前，境内和跨境数字人民币试验推广取得积极成效，在各国中央银行试验推进的项目中，数字人民币处于领跑态势。

数据显示，截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。多边央行数字货币桥(mBridge)累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。

但随着经济社会对数字货币发展和运用的现实需求持续提升，全球各国中央银行推动的数字货币面临四大共同的理论和现实挑战：一是快速迭代的现代化数字支付工具对中央银行货币调控的挑战；二是数字现金（Digital Currency）发展与金融“脱媒”风险挑战；三是数字现金作为中央银行负债与商业银行责任的挑战；四是，兼容银行账户的“中心化”管理与区块链（分布式账本，DLT）“去中心化”特点的挑战。

为应对这些挑战，《行动方案》在DC/EP理论框架下进一步优化了“双层架构”，从机制上明确了数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币（Digital Deposit Money）时代”。未来的数字人民币是中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性，以账户为基础、兼容分布式账本技术特点，在金融体系内发行、流通的现代化数字支付和流通手段，具备货币价值尺度、价值储藏、跨境支付职能。

具体而言，自2026年1月1日起，数字人民币将实现以下几项关键转变：

银行数字人民币“入表”管理，非银支付机构实施100%保证金：《行动方案》规范了数字人民币计量框架，将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理，其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货币层次。这一制度安排在“双层架构”基础上，明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债，标志着数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型数字人民币2.0版。

钱包余额可计付利息：根据2021年中国人民银行发布的《中国数字人民币的研发进展白皮书》（下称《白皮书》），数字人民币主要定位于现金类支付凭证（M0），是一种零售型央行数字货币，主要用于满足国内零售支付需求。与同属 M0范畴的实物人民币一致，都是央行对公众的负债，央行不对其计付利息。在“双层架构”内，《行动方案》明确：银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定。这一安排依据实质重于形式的思路，初步形成了相容性激励安排。由此，银行可以对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理，由存款保险依法提供与存款同等的安全保障。对非银行支付机构而言，数字人民币保证金与非银行支付机构客户备付金无差异。

此举将赋予数字人民币更强的货币弹性。江苏省金科数字与科技金融研究院院长邹传伟此前在接受 21 世纪经济报道记者采访时就曾指出，如果数字人民币突破M0定位和100%准备金发行模式，将成为商业银行的负债而非央行负债，是基于广义账户体系的另一种银行存款形态，将能支持信贷活动和存款多倍扩张机制，具有货币的弹性，从而可以释放更多的金融潜力。

坚持兼容账户型管理优势和区块链效率优势

陆磊表示，数字人民币研发试点不是另起炉灶，而是依托银行账户作为支付基本单元的成熟管理优势。《行动方案》明确了“账户体系+币串+智能合约”的数字化方案，提出升级现有账户体系，在新型账户（数字人民币钱包）基础上推动新兴技术应用，提升人民币发行、流通、支付等各环节的数字化、智能化水平，升级数字人民币智能合约生态服务平台，支撑构建智能合约开源生态体系。

一方面，账户可以融入银行现有业务体系，具有规范性、合规性、可识别、互通性强的优势。结合可编程能力和智能合约，数字人民币在拓展服务金融“五篇大文章”场景方面，具有独到的精准性和可达性优势，如创新供应链上下游金融解决方案、促进“碳普惠”体系智能化发展、强化预付资金管理等金融消费者保护、服务智慧养老等场景处于持续跃迁态势。另一方面，币串和数字人民币伞列钱包体系的监管穿透性和多级资金管理能力在公用事业、医保社保、企业集团司库管理、绿色能源交易、国库资金运营等闭环领域具备低成本、高效能运用前景。

此外，《行动方案》提出，在上海设立数字人民币国际运营中心和进一步推广多边央行数字货币桥，都是区块链技术在数字人民币层面的现实运用。

9月25日，数字人民币国际运营中心已在上海正式运营，并推出三大业务平台——数字人民币跨境数字支付平台、数字人民币区块链服务平台及数字资产平台。本报记者了解到，数字人民币跨境数字支付平台探索运用法定数字货币解决传统跨境支付中存在的痛点；数字人民币区块链服务平台为各场景和行业类区块链提供标准化的跨链交易信息转接和链上数字人民币支付服务；数字资产平台可提供标准、即用的金融级数字资产服务，支持现有金融基础设施将业务拓展至链上。

具体来看，在数字人民币国际运营中心，基于成方链底座建设区块链服务平台和数字资产平台并实现了“统一账本、业务分域”，提供链上结算工具和跨链转接能力，探索有利于穿透式监管的合规资产数字化创新，支持票据、贸易融资工具、碳排放权等的链上发行、登记、托管和资金结算，逐步形成7*24小时运行、一点对接、服务多元、货币联通、系统联通的优势。多边央行数字货币桥侧重发挥区块链的分布式账本技术特点，着力解决各司法辖区的“业务主权和货币主权”问题，有效实现各参与主体身份对等、权力对等、责任对等、利益对等，在所有参与主体之间实现数据同步。

陆磊表示，下一步，数字人民币跨境使用将持续通过技术迭代，持续扩大接入范围，降低服务成本，助力跨境贸易和投融资便利化，支持离岸金融业务创新，推动高水平、制度型开放。

实际上，此次数字人民币迈向2.0版的升级早有信号。

10月27日，在2025金融街论坛年会开幕式上，中国人民银行行长潘功胜表示，下一步，人民银行将进一步优化数字人民币管理体系，研究优化数字人民币在货币层次之中的定位，支持更多商业银行成为数字人民币业务运营机构。该表态释放了关于数字人民币的两大重磅信号，一是数字人民币现金类支付凭证（M0）的定位即将发生改变，二是数字人民币业务运营机构的正式名单有望扩容。

目前官方披露的数字人民币运营机构共有10家，分别是工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行、招商银行、兴业银行、微众银行（微信关联方）和网商银行（支付宝关联方）。

在运营机构扩容方面，部分银行已展开实际行动。据21世纪经济报道记者观察，浦发银行于10月24日在官网社会招聘栏目中，发布了多个与数字人民币相关的岗位信息，涵盖测试、开发及领域架构设计等方向，工作地点均设在成都。该行内部人士亦向本报记者透露，浦发银行正在积极申请成为数字人民币业务运营机构，并同步推进相关系统开发工作，但最终落地仍需等待央行正式批复。。“我们正在积极准备，正在按照第二层运营机构的要求来设计系统。”该人士表示。

（本报记者唐婧对本文亦有贡献）