河南
如果把时间拨回到2017年，你问一个国内网贷行业的CEO：“未来在哪？”他大概率会指着南边，眼神狂热地吐出两个字：“印度”。
但这群自诩掌握了最强风控算法和催收手段的拓荒者们，做梦也没想到，短短几年后，他们会在这片神奇的土地上输得连底裤都不剩。
2025年，随着印度央行最后一份监管细则落地，这场耗时八年的“中资网贷淘金记”，最终演变成了一场全行业的“大溃败”。
一扇通往“天堂”的窗
2017年的中国，网贷行业正经历着一场前所未有的暴风雨。监管收紧，三千多家平台像惊弓之鸟，要么关门，要么转型。
就在这时，印度的门户被推开了：14亿人口，6亿多手机用户，但有信用卡的人居然不到5%。
在当时的中国老板眼里，印度简直就是个“遍地黄金”的处女地。国内已经卷成麻花的“大数据风控”、“秒批秒贷”，拿去印度不就是“神仙下凡”吗？
更绝的是，当时的印度法律简直像个筛子，甚至没给贷款利率设上限。这简直是给“高息覆盖风险”的野路子量身定制的温床。
于是，一波又一波的中国团队提着电脑、带着代码，降落在了班加罗尔和德里。连小米、360这些大厂也坐不住了，生怕错过了这波红利。
那时候的口号很响亮：“把中国模式，在印度再做一遍！”
但很快，印度的现实就给这些“技术精英”们扇了第一个响亮的耳光。
在国内，风控靠的是芝麻信用、消费记录、还款历史。可到了印度，你面对的是一张白纸。超过八成的人没有任何征信记录。中国公司引以为傲的算法，在印度成了“盲人摸象”。
最荒诞的一幕发生了：由于当地身份验证系统漏洞百出，造假成本低到令人发指。曾有一家平台的后台收到过一份人脸识别申请，通过了，钱也放出去了，结果回过头一查，那张“脸”竟然是一张修过图的宠物狗照片。
这种事情在当时的圈子里不是笑话，是常态。你的算法再牛，也识别不出一只狗是否有还款意愿。
当“面子”不再值钱
如果说风控失灵是第一道坎，那催收环节的“文化休克”，直接让很多平台负责人崩溃了。
在中国，网贷催收最有效的武器其实是“社会性羞辱”。给你爸妈打电话，给你同事发短信，中国人讲究个“脸面”，为了这层皮，不少人咬牙也会还钱。
但印度人的债务观，彻底重塑了中国老板的世界观。
在很多印度借款人看来，借到钱是本事，凭本事借的钱为什么要还？当催收员操着生硬的印地语或英语打过去，试图施压时，对方的反应往往不是羞愧，而是迷茫。
“还钱？我没钱啊。”
“不还钱我们会打扰你的亲友。”
“哦，那你打吧，顺便帮我问问他们能不能借我点钱。”
更离谱的是，印度有22种官方语言。催收员在德里招的人，打给南部的借款人，双方语言不通，最后硬生生把催收电话打成了“跨语种骂战”。
挂完电话，借款人反手就换个手机号，人间蒸发。在中国百试百灵的“心理攻势”，在印度那片对违约零社交成本的土壤里，彻底哑火。
然而，真正让中资网贷陷入绝境的，是当地进化出来的“专业撸贷产业链”。
你以为你在收割当地的“韭菜”，其实当地的“高端猎人”早就盯上了你这头肥羊。在社交软件Telegram和WhatsApp上，充斥着大量的“撸贷群”。
里面有专人培训：如何伪造身份、如何养号、如何通过技术手段绕过中国公司的风控。
最绝的操作是“借贷-分赃-举报”三部曲：这群人集体出动，在几十个APP上借钱，钱一到手大家分了，然后扭头就去监管机构举报这些APP“非法经营”、“暴力催收”、“泄露隐私”。
这种成规模、有组织的“反收割”，让原本就高达40%的坏账率，直接飙升到了80%。这时候，很多公司才发现，自己放出去的是真金白银的卢比，收回来的全是五花八门的举报信。
最后的铁锤与丧钟
就在中资平台在坏账里苦苦挣扎时，印度政府的“铁掌”落下了。
印度这个国家，在保护本土利益方面从不手软。2022年，一份《数字借贷指南》出炉，直接把高额手续费砍成了历史。到了2025年的最新细则，更是招招致命：
第一，年化利率上限锁定在24%。这对于那些靠高息抵消80%坏账的平台来说，等于直接宣布了死刑。
第二，所有数据必须留在印度，且必须拿牌照经营。
第三，最狠的一招，直接封禁了近百个中资背景的借贷APP，并切断了所有的银行付款通道。
这一套连招下来，最后几家坚守的中资平台彻底断了气。曾经动辄放款数十亿卢比的雄心壮志，最后都变成了一堆无法收回的烂账和被冻结在银行里的残羹冷炙。
结语：不敬畏土地的代价
中资网贷在印度的折戟，真的只是因为政策吗？
其实不然。看看这些年，在印度栽跟头的巨头名单很长：小米被冻结了几十亿资产，福特亏了200亿卢比后关厂走人，沃尔玛砸下重金却官司缠身。
这些失败背后都有一个共同的底色：傲慢。
很多出海企业总有一种错觉，觉得自己在高维市场练就了一身本领，去低维市场就是“扫荡”。他们忽视了文化的鸿沟，漠视了本土的潜规则，更低估了一个民族对外部资本天然的防备心。
在中国，“欠债还钱，天经地义”是刻在骨子里的契约。但在印度，这可能只是一场关于概率的博弈。
当你试图用“中国公式”去计算“印度人性”时，答案从一开始就是错的。
如今，这场关于印度的“黄金梦”终于醒了。它留下的最深刻教训不是如何做风控，而是那句流传甚广的圈内黑话：
“所谓印度赚钱印度花，一分都别想带回家。这不只是调侃，这是对不敬畏规则者的终极审判。”
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