山东地炼走到了十字路口！

来源：市场资讯

（来源：海运经纪）

一、中国地炼产业的风向标

山东地炼（地方炼油企业）作为中国炼油工业的重要组成部分，其发展轨迹深刻折射出我国石化产业从规模扩张向质量提升转型的宏观进程。地处东部沿海、依托胜利油田资源优势和便利的港口条件，山东形成了全国规模最大、集中度最高的地方炼油集群，地炼产能占全国地炼总产能的70%以上。然而，在"双碳"目标、能源转型、产业升级的多重背景下，山东地炼正经历前所未有的深刻变革。

二、发展现状：规模收缩与经营承压并存

2.1 产能规模与区域格局

截至2024年11月，山东省原油一次加工能力达1.76亿吨/年，占全国总加工能力的18.5%。其中，地炼产能为1.17亿吨/年，占山东总炼能的66%，三桶油产能占比24%。从区域分布看，山东地炼呈现"东密西疏"特征：东营、潍坊、淄博、滨州四市聚集了约37家炼厂，占总数的70%，其中东营以14家企业领跑全省。值得注意的是，500万吨/年以上产能企业占比不足20%，中小型炼厂仍是主体，产业集中度有待提升。

从产能演变看，山东地炼正加速出清。山东省工信厅数据显示，全省独立炼厂数量已从2015年的峰值37家锐减至2024年的19家。2024年关停产能占当地总产能的11%，部分独立炼厂因破产、环保不达标等问题持续关停。按照国家发改委要求，2025年底前将淘汰200万吨/年以下的小型炼厂，预计企业数量将进一步缩减至20家左右。

2.2 开工率与盈利能力持续走低

2025年以来，山东地炼开工率处于历史低位。数据显示，7月山东独立炼厂常减压平均产能利用率仅为47.21%，环比上涨1.86个百分点但仍远低于全国平均71.84%的水平。8月初更跌至49.59%的年内最低点，创23个月新低。开工率下滑主因有三：一是原油进口配额限制，二是燃料油消费税政策调整增加成本，三是炼油利润萎缩导致企业主动降负荷。

盈利状况更为严峻。数据显示，2025年上半年炼油利润约287元/吨，同比下滑约70%。利润遭"腰斩"，开局极度疲软。2025年前三季度炼油利润在100-250元/吨区间低位震荡，较2024年同期(约500元/吨以上)锐减超60%，期间利润波动大，9月传统旺季利润缩水。2025年10-11月炼油利润继续在200元/吨以下徘徊，同比降幅依然显著，"银十"不旺，需求未见起色，利润修复有限。利润暴跌主要源于：成品油价格受新能源替代冲击下跌，而原料成本因国际局势动荡居高不下，挤压空间严重。

2.3 产品结构与市场挑战

山东地炼传统以成品油为主，2024年汽油产量约5000万吨，柴油约6000万吨。但2025年1-9月，全国汽油产量同比下跌5.67%，柴油下跌6.21%。需求端受新能源车普及、LNG重卡替代、轨道交通扩容等多重因素挤压，汽油需求降幅达10.74%，柴油消费降幅2.97%。传统成品油市场已进入存量甚至减量竞争时代。

为应对挑战，山东地炼加快"减油增化"战略。东明石化投资建设高端聚丙烯项目，京博石化转向高端橡胶和特种油品，海科化工进军锂电池电解液领域。但在转型过程中，企业面临技术储备不足、人才短缺、资金链紧张等问题，转型效果参差不齐。

三、政策环境：多重约束下的生存法则

3.1 淘汰落后产能政策

国家层面，发改委和生态环境部明确要求淘汰200万吨/年以下小型炼厂。山东省出台专项方案，通过环保、能耗、安全等标准倒逼落后产能退出。东营、滨州等地已关停多家环保不达标炼厂，拆除常减压等落后装置。工信部等五部委2025年启动老旧装置评估，运行超20年的装置占总加工能力30%，成为重点淘汰对象。

3.2 原油进口配额管理

2024年商务部非国营原油进口配额分配方案引发行业剧变。裕龙石化获830万吨基础配额，占山东新增配额的62%；青岛安邦、东明石化等12家企业因产能置换彻底告别配额名单，23家企业配额遭腰斩。配额向大型一体化项目倾斜，中小炼厂原料获取难度加大。2025年国家发改委要求山东炼能利用率提升至85%，约3800万吨低效产能面临淘汰。

3.3 税收与环保政策倒逼

2024年11月起，山东省对以燃料油、稀释沥青和石脑油为原料的炼厂，按应税产品占比计算消费税扣除，预计增加税费成本450-600元/吨。此举直接击垮了以低价燃料油为对冲手段的中小炼厂生存空间。同时，成品油消费税征收环节下移政策推进，进一步压缩利润。

环保方面，山东地炼需执行超低排放改造，加大VOCs治理、废水处理投入。2025年碳市场扩容至石化行业，碳成本将成为新考验。环保投入增加与利润下滑形成尖锐矛盾，加速分化。

四、转型路径：三条主线重塑产业格局

4.1 减量整合：裕龙岛炼化一体化项目

作为国家规划七大石化基地重点项目，裕龙岛炼化一体化是山东地炼整合的标志性工程。项目通过"上大压小"方式，整合11家地炼企业共计2760万吨落后产能，按1:1.25置换比建设4000万吨/年炼化一体化基地，总投资1168.5亿元。项目由山东能源集团、南山集团等联合投资，构建"油头-化身-高化尾"产业链，计划2025年全面投产。这将彻底改变山东地炼"小散乱"格局，形成世界级炼化基地。

4.2 减油增化：延伸高端化工产业链

山东省明确"减油增化"战略，鼓励企业减少成品油产出，增加高附加值化工品。典型案例包括：

• 东明石化：1200万吨/年产能，投资高端聚丙烯项目，打造全产业链优势

• 京博石化：331万吨/年产能，聚焦高端润滑油、芳烃产业链，牵头整合加油站建设"中安石油"品牌

• 海科化工：进军锂电池电解液等新能源材料，从传统炼化向新材料转型

此外，万华化学、泰和新材等龙头企业布局低碳烯烃、高性能纤维，推动精细化工率提升。

4.3 平台化整合：山东炼化能源集团

为解决单打独斗困境，16家地炼企业联合组建山东炼化能源集团，注册资本900亿元。集团统筹原油采购、物流运输、产品销售，提升议价能力。同时通过"中安石油"品牌统一服务标准，计划3年内整合2000座加油站，重塑终端市场。这种"抱团取暖"模式有助于降低运营成本，但需解决内部利益协调难题。

五、产业链分析：从原料到终端的全链条重构

5.1 原料供应体系

山东地炼原油主要来自中东、非洲、俄罗斯，2024年进口量超1亿吨，同比增长10%。但原料结构面临调整：燃料油、稀释沥青因消费税政策失去经济性，2025年6月进口稀释沥青仅186万吨，同比下滑34%。企业被迫转向成本更高的进口原油，但配额限制构成硬约束。部分企业探索使用海洋原油、胜利原油等国内资源，但品质与成本差异显著。

5.2 生产加工环节

山东地炼一次加工能力普遍在200-1200万吨/年，但装置水平参差不齐。老旧装置效率仅为行业平均的60-70%，能耗高、排放大、安全风险突出。领先企业如京博石化引进先进炼油技术实现清洁生产，但多数中小企技术改造资金不足。随着"双碳"推进，氢能炼化、CCUS等低碳技术成为新方向，但商业化应用尚早。

5.3 产品销售网络

传统上山东地炼成品油通过贸易商、加油站网络销售。近年来，企业加速布局终端：京博石化整合加油站，东明石化建设自有销售网络。化工品销售则依托山东成熟的化工市场，但高端产品市场被外企和国企主导，地炼品牌认知度低。出口方面，地炼积极参与国际原油贸易，但成品油出口资质受限，主要依赖内贸。

六、竞争格局：三重挤压下的市场重构

6.1 与主营炼厂的竞争

中石油、中石化等主营炼厂享受原油优先供应、成品油出口配额、管道物流等优势，2025年7月开工率达81.41%，远高于地炼的47.21%。主营炼厂平均利润551元/吨，是地炼的2倍。随着市场竞争加剧，主营炼厂通过价格战、资源控制进一步挤压地炼空间。

6.2 新兴民营炼化的冲击

浙江石化、恒力石化等大型民营炼化一体化项目凭借2000万吨以上规模、先进技术、化工高附加值，迅速抢占市场。这些项目原油使用效率高，化工品收率超50%，而山东地炼仍以成品油为主，化工品收率普遍低于30%。技术代差导致竞争力差距持续扩大。

6.3 区域内部整合竞争

山东地炼内部正经历"大鱼吃小鱼"的整合。裕龙岛项目整合11家产能，山东炼化能源集团联合16家企业，形成两大阵营。未被纳入整合的中小炼厂面临淘汰或边缘化。整合过程伴随利益博弈、债务处置、人员安置等复杂问题，部分企业估值大幅缩水。

七、未来发展趋势与战略建议

7.1 发展趋势判断

短期（2025-2027年）： 去产能持续深化，预计山东地炼数量稳定在15-20家，总产能收缩至1亿吨/年左右。开工率保持50-60%低位，行业平均利润维持200-300元/吨微利水平。裕龙岛项目全面投产将重塑供给格局。

中期（2028-2030年）： 产业结构显著优化，化工品收率提升至40%以上。绿氢炼化、生物航煤等低碳技术实现工业化应用。山东炼化能源集团等整合平台发挥协同效应，终端加油站网络覆盖全国。

长期（2030年后）： 山东地炼将转型为高端化工与清洁能源材料供应商，成品油产量占比降至30%以下。碳捕集与封存（CCUS）技术普及，行业实现净零排放。少数龙头跻身全球石化50强。

7.2 战略建议

1. 大型炼厂：加速向一体化、高端化转型，投资PDH、乙烷裂解等轻烃项目，提升化工品附加值

2. 中型炼厂：专注细分市场，做强化工新材料或特种油品，避免与龙头正面竞争

3. 小型炼厂：主动寻求被整合或转型为仓储物流、技术服务商，退出生产环节

八、结论

山东地炼正站在十字路口。政策倒逼、市场萎缩、技术迭代三重压力加速行业洗牌，但危机中孕育新生。裕龙岛项目代表的方向显示，唯有通过大规模整合、高端化转型、绿色化改造，才能在新的产业格局中占据一席之地。

未来五年将是山东地炼质变的关键期，预计存活下的企业将不足半数，但生存下来的必将是更具竞争力的市场主体。对于从业者而言，适应变革、主动创新是惟一出路；对于投资者而言，应关注具备规模优势、技术储备和产业链整合能力的龙头企业。

山东地炼的转型升级，不仅关乎区域经济发展，更是中国制造业高质量发展的缩影。