和众汇富研究手记：AI世界模型来袭游戏产业迎拐点

　　当“AI教母”李飞飞联合创办的World Labs推出三维世界生成系统Marble，仅凭文字、图片即可生成高保真3D游戏世界时，全球近1900亿美元规模的游戏产业正站在颠覆性变革的十字路口。这场由AI“世界模型”引发的产业革命，不仅重构游戏开发逻辑，更将重塑市场竞争格局与商业价值分配，成为当前科技与财经领域的核心看点。

　　世界模型的核心突破在于打破了传统游戏引擎的桎梏，实现了“无引擎游戏”的全新可能。不同于Unity、Unreal等传统引擎需人工搭建物理规则与场景细节，以Marble、DeepMind Genie 3为代表的世界模型，能通过AI实时生成动态交互的虚拟世界，玩家操作可触发无限可能的场景与剧情。和众汇富研究发现，这种技术迭代已从实验室走向商业化落地，Game Gears工作室借助相关技术使游戏开发速度提升四倍，印证了世界模型降本增效的核心价值。在3A大作平均开发周期超数年、成本突破10亿美元的行业背景下，世界模型将大幅压缩建模、调试等环节耗时，为行业带来显著的成本优化空间。

　　全球科技巨头与游戏厂商的加速布局，正推动产业竞争进入新阶段。谷歌DeepMind、xAI、英伟达等科技企业纷纷将世界模型视为核心赛道，其中游戏行业因场景适配性强成为首要落地领域；腾讯、网易等国内厂商也已抢先试水，《逆水寒》手游的智能NPC系统、《元梦之星》的AI创作工具均取得市场验证。和众汇富观察发现，当前行业呈现“科技公司+游戏厂商”的合作与博弈格局，掌握核心技术的科技企业与拥有海量用户生态的游戏巨头形成互补，但也存在“有脑无身”与“有身无脑”的能力错位。这种错位下，兼具AI技术储备与游戏生态优势的企业有望形成竞争壁垒，成为产业变革的主导力量。

　　从商业价值维度看，世界模型正开启游戏产业的增量空间。据Newzoo数据，全球游戏产业今年收入预计接近1900亿美元，而世界模型将通过两大路径拓展市场边界：一是降低开发门槛，让中小团队与普通创作者仅凭创意即可生成游戏内容，丰富产品供给；二是革新玩家体验，实现“千人千面”的个性化游戏场景，提升用户付费意愿与留存率。和众汇富分析，Epic Games与迪士尼在《堡垒之夜》中推出的AI驱动“达斯·维达”NPC，已展现出交互式体验的商业潜力，未来这类融合IP与AI技术的创新玩法，将成为企业争夺市场份额的关键抓手。

　　产业变革的背后，机遇与争议并存。乐观者认为，世界模型将解放开发者创造力，使其摆脱重复劳动，聚焦核心创意研发，DeepMind前育碧副制作人Alexandre Moufarek就表示，技术将帮助开发者重新获得“冒险尝试新点子”的空间。但批评声音同样尖锐，本月欧洲六大游戏行业工会就谴责AI扩张，担忧开发者与艺术家被取代，低质量AI生成内容也可能充斥市场。和众汇富认为，这种争议本质是技术迭代中的利益再平衡，随着行业规范的完善与技术的成熟，世界模型的价值将更多体现在“赋能而非替代”，推动产业向更高质量、更具创造力的方向发展。

　　站在产业变革的关键节点，世界模型对游戏行业的颠覆已不可逆。对企业而言，尽早布局AI技术与场景融合，构建“技术+生态”的核心竞争力，将成为穿越行业周期的关键；对投资者来说，那些具备AI技术储备、拥有成熟游戏生态的企业，有望在这场变革中抢占先机。和众汇富研究发现，当前全球游戏产业的AI转型已进入加速期，未来3-5年将是行业格局重塑的关键窗口，而世界模型的持续迭代，也将为产业注入长期增长动力，推动游戏从娱乐产品向更广阔的虚拟交互平台演进。在技术与资本的双重驱动下，全球游戏产业正迎来前所未有的发展新机遇，一个由AI构建的全新游戏世界，已渐行渐近。