新金融观察｜“金融大佬”肖文杰与乐信的“十字路口”

文｜导报财经组

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导读

2005年，从南昌航空大学毕业的肖文杰踏上了南下深圳的火车。转眼20年过去，肖文杰和他控制的纳斯达克上市公司乐信（LX），早已成为中国互联网金融“头部玩家”。如今，随着助贷新规的出台和落地，乐信又走到了发展的“十字路口”。

Wind数据显示，乐信2025年前三季度实现营业总收入91.33亿元，同比下降5.85%；但净利润同比增长98.32%，高达14.63亿元，净利润水平已超过2024年全年的11亿元。

作为乐信实际控制人，肖文杰手握公司23.92%的股票，并拥有公司73.8%的投票权，以12月23日乐信收盘价测算，肖文杰持股约为2.76亿美元，而其实际控制的资产远不止这些。

从网贷平台到民营银行、小贷公司、融资担保公司、保险经纪公司，肖文杰用20年时间，搭建起了持有多金融牌照的“金融王国”。

让人有点出乎意料的是，肖文杰并不是金融或者互联网科班出身。1983年，肖文杰在江西安吉峡江县出生，大学学的是设计相关专业。在南昌航空大学校友会今年3月发布的一篇文章中，肖文杰回忆称，他的商业启蒙实际上是上学时阅读的一篇名为《陈天桥成为中国首富》的报道。

“这件事对我的触动很大，当时我们在玩他开发的游戏，但那个时候我们只是玩，没想到游戏背后还隐藏着这么大的商业流量，甚至可以在短时间内成为超越传统行业的巨无霸企业，缔造商业神话，这在传统行业是完全无法想象的。”肖文杰对记者说。

这件事在肖文杰心里埋下了创业的种子，他决定“一头扎进互联网”。

2005年，刚毕业的肖文杰买了南下深圳的火车票，目标是腾讯。2013年，肖文杰离开腾讯时，职务是腾讯财付通产品总监。财付通是腾讯2005年推出的理财产品，2013年凭借微信支付大放异彩。而此时的肖文杰选择急流勇退，踏上创业之旅。

从2013年开始，肖文杰创办了多家公司，其中知名度较高的有两家：一家名为北京乐嘉信网络科技有限公司，子公司深圳前海桔子信息技术有限公司经营P2P产品“桔子理财”；另一家是深圳市分期乐网络科技有限公司，经营的“分期乐”至今仍是乐信的当家产品。

有文章分析认为，分期乐与桔子理财作为乐信早期的核心板块，前两者为后者提供资产，后者为前两者提供资金，共同构成了P2P业务闭环。

2017年12月，肖文杰迎来高光时刻。当月，乐信在美国纳斯达克上市，标签为分期电商第一股。当时招股书显示，乐信旗下业务主要包含三大部分：消费分期平台分期乐、网络借贷中介服务平台桔子理财、金融资产开放平台鼎盛资产。

后期，随着互联网金融领域被国家大力整顿，桔子理财也开始逐渐退场。2021年2月，深圳市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发布通知，显示深圳前海桔子信息技术有限公司（桔子理财）自愿退出且声明网贷业务已结清。

不过，乐信的业务规模并未受到影响。2024年，乐信实现营业总收入130.03亿元，净利润11亿元，营业收入几乎是2018年时的一倍，但净利润相较2018年的19.8亿元大幅下降。

除了乐信，肖文杰2019年还涉足银行业，通过其控制的江西亿分营销有限公司投资江西裕民银行股份有限公司，持股9.8%，是第三大股东。不过，该行过去两年经营出现问题，大股东去年从民企正邦集团有限公司变为江西国企南昌金融控股有限公司。

2025年4月，被誉为助贷新规的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》公开发布，不少互联网金融类上市公司股价进入下行通道。乐信股价自3月27日11.635美元/股的高点，跌至12月17日3.07美元/股的年内低点，市值缩水超过七成。

值得注意到是，今年8月，乐信CTO陆勇因为个人和家庭原因提交辞呈。公开信息显示，陆勇2021年2月加入乐信，全面负责公司技术研发体系管理，在金融科技领域拥有丰富的经验。

此外，与分期乐产品有关的投诉近两年不断曝出，黑猫投诉平台有关分期乐的投诉高达13.8万条，多数投诉内容涉及暴力催收、高利贷、校园贷等问题，仅有8.68万条投诉显示已经完成处理。

编辑 | 徐松丽

版权 | 山东财经报道