征信一松，楼市就有救了？

近期央行正式宣布一次性信用修复政策，就在信息刚出来时，就让不少被征信误伤的人群拍手叫好。

其实只是洗掉征信污点，就是低估了这项政策的分量。

这并不是简单的征信修复，更不是对于个人的宽恕，而是针对整个金融乃至房地产体系的系统性自救。

但是还是要在前面强调，这并不是在鼓励大家借钱！

首先来看，政策本身并不复杂，从2020年至2025年期间，单笔不超过1万元的小额逾期，只要在2026年3月31日前结清，征信系统将不再展示相关记录，全程免申，自动处理。

而在此期间，有许多人经历了口罩、失业房价下跌、烂尾楼收入骤降。等因素导致的逾期，有许多并非主观意愿失信的人被一次小额逾期，打上了标签。

可以说这次政策解决的并不是还不上钱的问题，而是已经还清，却被征信挡在门外的问题。

在过去的征信体系有一个极其残酷的特点，就是几乎不区分恶意违约和阶段性困难。

截止今年11月，全国已有8.1亿人拥有信贷记录，几乎覆盖了全部的劳动年龄人口。

而这也就导致了其实并不是大家不想消费，不想借钱或不想买房，而是不被允许参与金融系统的资格，这并不是市场的问题，而是系统的堵塞。

可以说我们从来不缺借过钱的人，但能继续借钱的人，因为系统的堵塞正在快速减少。

所以与大多数人想的并不相同，虽然看上去征信修复是负债人得到了好处，但事实上，银行更坐不住。

目前银行端的不良贷款规模持续攀升，尤其是个人房贷，不动产相关贷款压力已经显性化。

而钱要投放，利率要下行，政策要宽松，可合格的借款人数量却还在萎缩。

这已经不是放不放水的问题，而是水根本倒不出去。你会发现这次政策其实设计的极为克制，首先金额就限制在1万元以内，必须先还清，且不适于正在违约的人。

更不是鼓励不还钱，而是对已经履约却被误伤的群体解除误会。

并且真正的重头戏，其实还是在房地产，如果说消费贷，经营贷只是回血，那房地产才是征信修复最现实也最急迫的落脚点。

在过去几年中，楼市有一个非常典型却被严重低估的现象。

那就是不是没人买房，而是有一大批人根本进不了审批系统，有很多人已经攒够了首付，收入也足够，并且房子也看好了。

但却卡在了最后一步，征信不过关。

而且往往并不是什么大问题，而是几年前的一笔几千块甚至几百块的信用卡消费贷，网贷逾期。

而这一部分人恰恰与刚需、首改人群重合度极高。

而在此次征信修复之后，首套房贷的通过率就会发生结构性的抬升，而这也并不是刺激消费，而是恢复常态。

只有如此卖一买一的链条才有机会重新转动。而楼市真正的流通性，其实从来都不是靠豪宅来带动。

而是刚需置换二手，再置换改善，再置换二次改善，再置换高端。

在过去两年之中，链条几乎卡死。其原因就出现在刚需进不来，前端不动，后端也自然停滞不前。

而征信修复本质上就是在疏通这条最开始也最关键的管道，一旦刚需开始接盘中小户型二手房那些卖一买一的改善需求才有可能真正的启动。

最后还是要强调，这并不是鼓励你去借钱，这次修复。也并不是在鼓励大家继续对房地产加杠杆

恰恰相反，最终的目标还是建立一个更为动态，更为智能的信用体系，让未来的金融环境更为数字化，精细化且可追溯。

这也并不能让房地产立刻起飞，但这是流通性恢复的必要前置条件，对市场的情绪影响大于数据本身。

这次政策传递了一个极为明确的信号，就是并不打算用终身惩罚的方式去处理本次房地产周期的后遗症。