金价飙升，是泡沫还是新纪元？一份给理性投资者的深度书单

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最近打开手机，满屏都是金价又创新高的消息。从商场柜台到银行理财，从社交媒体到家庭餐桌，“黄金”成了最热的话题。有人欢呼资产增值，有人懊恼错过行情，更多人则在疑惑：现在入场还来得及吗？这究竟是新一轮财富机遇的前奏，还是历史泡沫的重演？

当市场被情绪左右时，理性投资者的优势恰恰显现——他们不问“该不该跟”，而是追问“为什么发生”。

金价从来不是孤立上涨的数字，它是全球经济的一张温度计，测量着利率、通胀、地缘政治与货币信用的每一次心跳。要理解今天的狂热，你需要看清这些隐藏在价格背后的真实力量。

为此，我们为希望穿透迷雾的理性投资者，准备了一份特别的书单。

01

穿透表象
建立坚实的投资分析框架

#《量化投资十六讲》

# 关于本书

人工智能、机器学习、大数据怎样与量化投资深度融合？

牛市、熊市、黑天鹅，如何持续获利，对冲风险？

十六位量化投资领军人物、专家学者，详解国内外主流基金量化投资策略+因子。

本书以北京大学汇丰商学院十二期量化投资讲座、量化培训课程部分精华内容以及全球资产配置论坛的相关主旨演讲为主，汇集了国内外该领域多位领军人物、专家学者的真知灼见，共同探讨中国的投资机构及投资者如何通过量化投资实现财富管理的创新与突破，把握资本市场的发展趋势和资产管理升级的新机遇。

#《基本面量化投资》

# 关于本书

踏入基本面量化投资殿堂的引领之作！

分析企业的基本面，利用运营和财务指标与股价的关系所反映的信息决定投资策略，是基本面量化投资的本质。

在这个过程中，市场摩擦、投资者心理及其他可能导致股价背离基本面的因素并非不重要，它们甚至是很多对冲基金寻找超额回报（阿尔法）的出发点，但基本面价值是股价的“锚”，这一朴素的理念正是诸如巴菲特、查理·芒格这样的成功投资者所推崇的。

#《基本面量化投资：18种经典策略》

# 关于本书

本书精心选取基本面量化投资领域的18个主题，每个主题对应一类可供深挖的选股因子，分别从文献导读与中国实践两个视角加以详细阐述，形成中国证券市场可参考的基本面量化投资18种经典策略。

本书的最大特色在于内容来自严谨的学术研究，既包含该领域的经典文献，也吸收创新的前沿研究，并结合在中国A股市场的实践，提炼出可实施的量化投资策略。

#《阿尔法经济学》

# 关于本书

金融市场是由经济的基本面力量和市场交易噪声组成的，寻求理性的源力是战胜市场的唯一可能。

随着会计学与金融学研究的不断深入，传统的市场有效假说在大量的市场异象下受到越来越多的挑战。本书从三个方面——噪声交易、投资者情绪、套利成本，阐明赢取资本超额收益的法则。

02

多元配置

在不确定中管理风险

#《像大师一样投资》

# 关于本书

什么是最简单的价值投资法则？

如何找到优质公司？

如何避开价值陷阱？

世界知名价值投资网站 GuruFocus.com创始人Charlie Tian 详解投资大师彼得·林奇、沃伦·巴菲特、唐纳德·雅克曼、霍华德·马克斯的极简投资哲学。

#《多资产投资策略》

# 关于本书

没有人能持续战胜市场，但是多资产策略，可以持续满足各类投资者——特别是长期投资者的资产配置需求。

多资产投资策略由于其丰富的资产类别和极大的灵活性，成为继对冲基金之后崛起的投资策略，FoHF、目标期限基金等都属于多资产投资策略基金。

本书由CFA Institute组织编写，系统、简洁地介绍了多资产投资策略的原理及应用。本书第一部分介绍了多资产投资策略的主要策略类型、风险因子配置、动态资产配置以及风险评价。在本书的第二部分，三位来自亚洲主权财富基金的基金经理和两位经验丰富的投资经理，分享了自己管理多资产组合的经验。

#《解密对冲基金组合基金》

# 关于本书

对冲基金组合基金（FOHF）是把各种对冲基金策略组合起来，根据不同的市场条件启动不同的策略，从而实现低风险和高收益，被誉为对冲基金这一“皇冠”上的“明珠”。

随着国内对冲基金数量和策略的指数级增长，FOHF的价值正逐渐凸显。本书对对冲基金的结构和各种交易策略及其历史业绩进行了详解，并详尽介绍了如何构建和运营FOHF，如何进行风险管理，是一部详尽的对冲基金实操指南。

03

以史为鉴

理解货币与危机的深层逻辑

#《美国货币史（精校版）》

# 关于本书

《美国货币史：1867—1960》是诺贝尔经济学奖得主弗里德曼代表作，也是20世纪具有里程碑意义的经典巨著。

该书以货币存量为主线，研究了美国近一个世纪的货币发展历程，及其对美国一系列重大历史事件的影响，尤其是对大萧条作出了权威的解释。

全书将繁杂详尽的历史统计材料与具有敏锐洞察力的经济分析完美地融于一体，堪称理论、历史和数据完美融合的典范。

#《欧洲经济史》

# 关于本书

第一次工业革命何以诞生于欧洲？

不同时代背景下，为什么有些群体更为进步？

阻碍社会进步的势力是什么？

本书以工业革命为线索，从国家与地区角度，以时间为序，为读者提供了自1700年起欧洲经济、政治、社会历史的整体框架和发展脉络。

给理性投资者的最终建议

黄金的热潮终会过去，但你在这次热潮中构建的分析框架、养成的理性习惯、积累的金融史观，将成为你终身受用的认知资产。

在这个充满噪音的时代，深度阅读本身就是一种珍贵的“避险资产”。