互联网保险明星折戟：安心财险遭监管重罚，多项业务被叫停

国家金融监督管理总局的一纸罚单，为昔日互联网财产保险的明星企业——安心财产保险有限责任公司（下称“安心财险”）的十年挣扎，画上了一个阶段性的句号。2025年12月19日，金融监管总局公布的行政处罚决定，不仅对安心财险施以停止多项核心新业务的严厉处罚，更对14名相关责任人作出了警告、罚款及长期禁止进入保险业的严厉惩戒。这标志着国内首批四家专业互联网保险公司中，又一家机构因严重违规经营而黯然退场。

业务与人员“双罚”

根据金融监管总局官方网站公布的行政处罚信息，安心财险存在的主要违法违规事实包括：未按照规定使用经批准或备案的保险条款、费率，以及保险理赔案件报送数据不真实。针对机构的违规行为，监管层施以了近乎“停业”的重罚：责令安心财险停止接受信用保证保险新业务36个月、停止接受短期健康保险新业务24个月、停止接受车辆保险新业务6个月。

与此同时，监管的问责之鞭精准地落向了相关负责人。陈静、李浩帆、张怡锴等14名责任人员被警告并合计罚款77万元。更引人注目的是，钟诚、王晖、李浩帆、黄胜、陈静等5人分别被禁止进入保险业6年至11年不等。这种“机构与人员双罚”的模式，彰显了金融监管“长牙带刺”、严肃追责的坚定决心。

此次严厉处罚，对于安心财险而言并非意外，而是其长期经营失控、风险不断累积的必然结果。回望十年前，2015年底，乘着《互联网保险业务监管暂行办法》落地的东风，安心财险作为首批获准开业的专业互联网保险公司之一，手握稀缺牌照，一度被视为撬动行业变革的创新标杆。

成立之初，安心财险曾经历了一段保费收入狂飙猛进的时期。数据显示，2016年至2019年，其保险业务收入从约7532万元一路跃升至27.2亿元，实现了翻倍式增长。然而，这轮激进的扩张背后，是公司战略的频繁摇摆和对风险管理的漠视。公司始终未能建立起稳定可持续的业务模式，而是在车险、健康险、信用保证保险等领域盲目追逐热点。期间，其推出的“首月0元”等踩线式创新，已多次引来监管的整改要求。

真正将这家明星公司拖入深渊的，是其2017年与网贷平台“米缸金融”开展的履约保证保险合作。2018年8月，合作平台出现大面积逾期，巨额赔付责任瞬间压垮了安心财险本就脆弱的风控体系。2020年四季度，其核心及综合偿付能力充足率骤然暴跌至-175.83%，从此陷入“偿付能力严重不足”的泥潭，至今未能翻身。

近年的财务数据揭示了其触目惊心的经营状况。截至2024年第三季度末，安心财险的净资产已为-7.35亿元，处于资不抵债状态；其核心、综合偿付能力充足率进一步恶化至-871.59%。2022年以来，公司保险业务收入持续为负，业务发展实际已陷入停滞。

创新不能脱离风险保障本质

安心财险的案例，是互联网保险行业狂热发展期的一个深刻缩影。北京社科院副研究员王鹏分析指出，其败局根源在于“扩张时重规模轻风控”，同时风险预判严重滞后。苏商银行特约研究员付一夫则认为，互联网保险的牌照优势在于灵活与创新，但其健康发展必须坚持“风险保障为本”，实现科技与保险本质的深度融合，而非简单的互联网流量变现。

与同期获得牌照、如今已稳健发展的众安在线等机构相比，安心财险既无互联网巨头的生态支撑，也缺乏保险集团的资源赋能，股权结构相对分散，在追逐规模的过程中逐渐迷失了方向。其遭遇也并非孤例，行业内多家保险公司曾因信用保证保险业务“踩雷”而蒙受重大损失，促使监管层在2020年专门出台指引，强化对此类高风险业务的管控。

在监管处罚落地之前，针对安心财险的风险处置工作早已悄然启动。2024年3月，该公司将注册地由北京迁移至江苏苏州。随后，市场消息证实，由苏州国际发展集团有限公司牵头筹建的苏州东吴财产保险股份有限公司（下称“东吴财险”）已于2025年3月获批开业，注册资本20亿元。业内普遍认为，这家具有地方国资背景的新保险公司，将承担起承接和处置安心财险相关业务的责任，以实现市场的平稳过渡和风险的有效化解。

曾经承载行业创新厚望的安心财险，其十年兴衰轨迹如同一面镜子，照见了金融创新中合规与风控的绝对重要性。在金融监管持续强化、消费者权益保护被置于首位的今天，所有市场参与者都需铭记：无论模式如何新颖，敬畏风险、坚守底线，才是企业行稳致远的根本。