“新核心资产”待到山花烂漫时

投资是一场长跑，无需焦虑，与中国新经济同频共振，长期稳健增值才是硬道理。

©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸

今年，你跑赢指数了吗？

截至12月18日，上证指数年内上涨了15.65%。

或许有很多投资者“成绩”不理想，但无须沮丧。要知道，过去十年，85%以上的美国主动管理型股票基金，都跑输了标普500指数。

所以，查理芒格、巴菲特、段永平等投资大佬，才重点推荐普通人配置ETF等指数基金。

截至12月18日，沪深300指数年内已上涨15.7%，中证A500指数已上涨19.04%，跑出了超额收益。

展望2026年，A股利好因素仍在，我们还有机会。瑞银指出，中国经济将继续保持韧性，“新经济”及其背后的创新驱动，将逐步成为支撑经济增长的关键力量。

兴业证券宏观首席分析师段超认为，中国经济“三驾马车”将更平衡、平稳，宏观叙事长期逻辑的改善将会继续演绎，支撑权益市场保持向好势头。

摩根士丹利预测，A股将从“估值修复”迈向“盈利驱动”的新阶段。明年MSCI中国指数盈利增速在6%，2027年将加速至10%，建议坚持“景气成长+红利”策略。

换言之，既要握住“锋利的矛”，同时也要保持稳健，攻守兼备。

遍览市场，以中证A500ETF（159338，场外联接：022448）为代表的专业工具，值得关注。

1 ｜ “新核心资产”崛起，稳健均衡

中国经济“换轨”，以AI科技、高端装备、智能制造为代表的“新核心资产”，正加速崛起。

今年前三季度，我国新能源汽车、汽车用锂离子动力电池等产品产量，分别增长29.7%、46.9%。机器人减速器、工业机器人、服务机器人等产品产量，分别增长1.2倍、29.8%、16.3%。

政策还在不断加码支持。刚刚结束的重要会议强调，实施更加积极的财政政策。坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能，深化拓展“人工智能+”。

十五五规划建议明确：先进制造业引领，前瞻性布局未来产业。加快科技高水平自立自强，实现人工智能从数智技术到产业应用全产业链的国际领先。

与此同时，“聪明资金”嗅觉敏锐，也在积极做多新质生产力。

近期，高盛、贝莱德、野村证券等海外投行和资管机构，密集调研了多家创新药、AI概念、智能制造领域的上市公司。

另据Wind统计，今年前三季度，外资大笔增持了电气设备、硬件设备、软件服务、医药生物等行业。

中证A500指数也紧跟时代主线，近期第三次成份股调整正式生效。公开信息显示，该指数“焕新”后，工业、信息技术、通信服务等新质行业的权重有所提升，新兴行业样本整体权重51.23%，含“新”量进一步提升，更能全面表征中国经济产业转型的整体面貌。

资料来源：中证指数公司，截至12月18日

同时，它依然重视金融、大消费等稳健成长的行业。

截至12月18日，该指数的前五大权重行业分别为工业（22.51%）、信息技术（17.41%）、金融（13.56%）、原材料（12.3%）、通信服务（8.5%）。

综合来看，中证A500指数构建了一个稳健均衡的投资组合：既覆盖高成长性的新质生产力龙头，又一键打包了高ROE、高分红的传统价值龙头。

资料来源：中证指数公司，截至12月18日，指数过往表现不代表未来

正因此，它的历史表现更能“打”。不仅仅是今年，长期来看，其涨幅显著跑赢沪深300、上证50等其他宽基指数。

2 ｜ 攻守兼备，待到山花烂漫时

岁末之际，面对明年的投资预期，该如何把握中国经济转型带来的投资机遇？

资本市场“七亏二平一赚”，与其频繁交易、博弈板块轮动，寝食难安，不如静下心来践行“哑铃型”策略，找一个攻守兼备的专业投资组合。

中证A500ETF（159338，场外联接：022448），就是不错的选择。它紧密跟踪中证A500指数，均衡、全面，精准聚焦中国“新核心资产”和传统价值“蓝筹”。

来源：中证指数公司，截至12月18日，前十大权重仅供分析参考，不构成个股推荐

从指数持仓来看，既包括AI产业链“隐形冠军”，又覆盖了新能源龙头，还将传统金融、消费、制造、电力行业的“领头羊”揽入麾下。

基于此，它进可攻退可守。波动阶段，有望把握红利行情。在科技周期上行、产业升级提速阶段，有望拥有更高的结构性贝塔与阿尔法暴露。

根据中报显示，今年上半年，中证A500ETF（159338）盈利4.62亿元，助力投资者把握A股优质资产的成长红利。

截至目前，其规模超过257亿元，交易投资活跃，已成为“长线资金”的重要配置工具。

持有人结构来看，中报显示，机构占比约66.02%，个人投资者占比约33.98%，相对均衡健康，也有助于避免因单一资金集中进出造成的额外波动。

投资是一场长跑，无需焦虑，与中国新经济同频共振，长期稳健增值才是硬道理。

对于超过7.2亿基民来说，能够安安稳稳地跟着市场走，吃得香，晚上睡得着觉，就是最美好的生活状态。

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。