汽车金融，柳暗花明又一村

2025年对于汽车金融行业而言，是“先抑后扬”的转折之年。上半年，银行高息高返产品的挤压让厂家金融陷入“山重水复”的困境，丰田金融、宝马金融等传统巨头纷纷面临份额收缩、裁员压力；而4月美国发起的关税贸易战，更让行业蒙上外部环境的阴影。然而，随着6月银行高息高返政策的退出，行业格局迎来根本性调整，厂家金融份额快速回升，车抵贷、以租代购等细分赛道持续升温。

12月12日，由汽车金融大全主办的于2025（第九届）中国汽车金融行业北京峰会，全面复盘了2025年汽车金融行业的跌宕起伏，更勾勒出2026年行业复苏向好的清晰蓝图。

从AI技术的深度渗透到出海业务的全面起势，从以租代购的模式革新到合规生态的持续完善，汽车金融行业正穿越周期迷雾，迎来高质量发展的“又一村”。

靠谱金服创始人匡志成

峰会现场的一组数据直观展现了复苏态势：2024年峰会赞助商不足10家，而2025年这一数字突破20家，增幅超100%。靠谱金服创始人匡志成在开场分享中表示：“能够在经济承压期实现赞助商翻倍，印证了行业正在彻底反弹，‘又一春’的期待正在成为现实。”

乘联会秘书长崔东树则从市场基本面给出支撑：2025年中国汽车销量达到3450万辆，新能源汽车出口突破800万台，五年实现十倍增长，出口成为拉动行业增长的核心动力，而汽车金融作为产业链重要支撑，正同步享受这一红利。

行业复苏的深层逻辑在于供需两端的双重改善。在供给侧，汽车投资连续多年保持17.5%的高增长，新能源与燃油车“油电共享”的发展格局确立，为金融创新提供了丰富载体；在需求侧，中国汽车普及仍有巨大空间——当前人均汽车保有量仅200余台，远低于日本的水平，按照人口规模测算，正常销量应达5000万台，峰值更是有望突破7000万台，这意味着汽车金融的市场蓝海仍在持续扩容。

AI全面赋能，重构行业效率新边界

如果说行业复苏是“天时”，那么技术创新就是汽车金融突破发展瓶颈的“地利”。本次峰会最引人瞩目的亮点，莫过于AI技术从概念走向落地，重构了汽车金融的业务流程与效率边界。易鑫集团副总裁张磊带来的“AI赋能汽车金融”分享，揭示了行业从“单点智能”向“全域智能”的进化路径。

易鑫集团构建的Agentic AI体系，通过感知推理、规划决策、行动执行、行为交互四层架构，实现了金融服务的全流程动态优化。其自主研发的通用大模型XinMM-AM1，以300亿参数量、200毫秒延迟的性能，支持全渠道互动、全模态感知和全局协同，将进件、风控、客服等环节的人工干预降至最低。

过去用户进件需要销售全程跟进，现在通过AI对话式交互，可自动收集图文视频等多模态资料，实现端到端无缝体验。张磊介绍，该模型已实现8400万次平台调用，线索预审、风控审批等核心环节效率提升超30%。

AI的价值不仅体现在前端服务，更渗透到风险管控的核心。润唐租赁总经理杨剑分享了AI在租中管理的应用：“我们开发的自动检测智能体，可同时跟踪1000余位客户的用车轨迹，每日生成风险报告，相当于替代了传统的线下风控团队，让出租率稳定在96%以上。”锦驰股份则将AI与大数据风控结合，通过人脸识别、实时数据抓取和反欺诈模型，实现了“银行级”的风控标准，其1500余台在租车辆中，人车消失的违约案例不足30起，资产安全性行业领先。

技术开源推动了行业整体升级。易鑫今年先后开源700亿参数行业垂直基座和140亿参数行业级大脑，后者因适配实时业务场景，成为Agentic AI应用的优选方案。张磊表示，易鑫希望通过技术共享，让更多中小机构享受AI红利，推动整个行业从“内卷”走向“共创”。

模式创新突围，细分赛道多点开花

在行业复苏与技术赋能的双重驱动下，汽车金融的业务模式正经历深刻革新，以租代购、车抵贷、大卖场融合等细分赛道呈现“多点开花”的态势，成为行业增长的新引擎。

以租代购赛道的爆发尤为引人注目。2024年全国以租代购业务量达200万台，而美国、德国等成熟市场中，租赁模式占新车销量的比例分别高达50%和25%，意味着国内市场仍有巨大增长空间。

锦驰股份董事、副总经理于中海提出的“以租代购+大卖场”模式，创造性地打通了“采购-金融-租赁-二租”的全链条闭环。通过与地方政府共建5万平米级汽车卖场，整合60余个汽车品牌，锦驰实现了车辆的快速流转：回收车辆通过二租模式可减少30%的折损率，相比直接拍卖提升40%的收益，目前其业务已覆盖全国20多个省份，月租金收入达300-400万元。

润唐租赁则聚焦细分人群，打造订阅式租赁品牌，针对征信瑕疵客户、00后年轻群体和高收入高管群体推出差异化产品。“00后的消费观念是‘不负债、重体验’，他们愿意每月花5000元租特斯拉，而不是背负高额车贷。”杨剑表示，这种模式不仅降低了购车门槛，更通过“爱车升级”服务提升客户留存，实现了资产的高效利用。

车抵贷赛道同样迎来新机遇。随着线上化转型加速，蚂蚁金服等平台推动抵押线上化、电子合同普及，让车抵贷流程从3～5天压缩至2～3小时，获客成本从线下的6%～14%降至线上的5%左右。

中联惠捷朱立志透露，其公司通过“线下直营+渠道合作+线上流量”三驾马车模式，月放款规模达5～6亿元，线上化客户的逾期率和不良率显著低于线下。

麦田汽车创始人潘跃源则预判，2026年消费金融公司和金租公司将成为车抵贷资金供给的主力军，监管政策引导下，行业利率将稳定在20%以内，合规化、规模化发展成为主流。

出海浪潮起势，全球市场开辟增量空间

“国内市场内卷加剧，海外市场正成为汽车金融的新蓝海。”汽车金融行业专家谢胜立在“融资租赁出海与出口贸易协同”分享中，抛出了行业转型的新方向。2025年，中国汽车出口延续爆发态势，商用车1～10月出口92万辆，乘用车出口覆盖中南美、中东、东南亚等全球市场，而金融服务的出海，正成为产业链出海的重要支撑。

当前，汽车金融出海已呈现多元化路径。奇瑞汽车在越南与当地银行合作提供消费信贷，在俄罗斯布局跨境结算；福田汽车通过“信保通”“联合通”等产品，为海外经销商提供融资支持；易鑫集团则将国内成熟的金融科技解决方案输出至6个国家和地区，覆盖340多个城市，实现技术赋能的全球化。

谢胜立指出，金融出海的核心在于“产业+金融+属地化”的协同：“单纯做金融不可持续，必须依托车辆销售、实体运营平台，才能解决跨境运营、物流成本、排放标准差异等痛点。”

针对不同海外市场的特点，行业玩家正探索差异化模式。欧盟、沙特等市场以TOB业务为主，重点布局商用车融资租赁；非洲、东南亚等市场则潜力巨大，尼日利亚2亿人口每年二手车需求达50万台，1～3年车龄的二手车可当新车销售，为租赁资产的海外处置提供了新场景。谢胜立建议，企业应遵循“先易后难”的路径，先通过供应链金融、TOB项目积累经验，再逐步推进属地化运营和零售金融服务。”

合规成为底线，生态共建护航长远发展

在行业快速发展的同时，合规经营与生态共建成为峰会共识。2025年，监管政策持续收紧，高息高返、资金穿透式管理、消费者权益保护等成为监管重点，推动行业从“野蛮生长”向“规范发展”转型。

民生金租车辆租赁部负责人孟战表示，监管政策正在筛选优质企业，那些在消保合规、风险控制方面做得好的机构，将获得更多资金支持和发展空间。

合规发展的核心在于构建良性生态。锦驰租赁董事长陶凤英提出“行业壁垒打破，资源共享”的理念，其联合行业伙伴共建的资产处置平台，让车抵贷回收车辆通过二租模式快速流转，既降低了单个企业的运营风险，又提升了行业资产利用率。于中海则透露，锦驰正积极拥抱国资混改，通过与地方政府合资共建卖场，获得政策支持和信用背书，破解消费者对以租代购模式的信任难题。

圆桌论坛上，嘉宾们一致认为，2026年汽车金融行业的竞争将是“合规+创新”的双重竞争。潘跃源给出“重质量，上规模，出效益”的九字建议，强调在经济下行期应优先保障资产质量，再逐步扩大规模；朱立志则呼吁行业“欢迎变革，勇于变革”，通过线上线下融合、模式创新应对市场变化。

拥抱变化，共赴行业新春天

从发展之初至今，汽车金融尽管历经风雨，但却始终保持着向上生长的韧性。2025年，行业在政策调整、技术革新、模式创新的多重驱动下，成功走出“山重水复”的困境，迎来“柳暗花明”的新机遇。

AI技术的深度赋能让行业效率实现质的飞跃，以租代购、车抵贷等细分赛道的模式创新开辟了增长新路径，海外市场的蓝海为行业提供了增量空间，而合规生态的构建则为长远发展保驾护航。正如匡志成在峰会开场时所谈道：“那些能够穿越周期的企业，都经历了时间的考验。”

2026年恰逢“十五五”开局之年，汽车金融行业正站在新的历史起点。随着汽车普及的持续推进、新能源汽车的加速出海、金融科技的不断创新，行业将迎来更加广阔的发展空间。对于从业者而言，唯有拥抱变化、坚守合规、共建生态，才能在这股浪潮中把握机遇，共赴行业的“又一村”。（文/徐诚）