豆包日均Tokens超50万亿 千问接入阿里生态 AI应用商业化临界点来了？

《科创板日报》12月18日讯 就在今天，两大国产大模型龙头同日公布业务进展。

阿里千问APP宣布，已接入首个阿里生态场景“高德”。通过系统级对接，千问APP能够调用高德地图、扫街榜等底层服务，即时生成包含推荐餐厅、酒店、地理位置及出行方案的可视化决策卡片。据悉，未来阿里旗下的消费、支付等核心业务场景将陆续接入千问APP，加速构建现实世界服务履约网络。

随后在火山引擎原动力大会上，火山引擎总裁谭待正式发布豆包大模型1.8。该模型具备更强多模态Agent能力，256K超长上下文、原生API上下文管理，擅长复杂多步任务。谭待透露，豆包大模型日均使用量（Tokens）超过50万亿，自发布以来增长417倍。

豆包的增长趋势并非个例，据广发证券统计，2025年以来，国产模型的调用占比呈持续上升态势。除了Deepseek、千问等头部国产模型外，智谱（GLM4.5/4.6）、Minimax（M2）等旗舰模型版本上线后也开始争得明显流量份额。

当下，国产AI应用加速落地以争夺市场份额。如腾讯依托生态，通过高频迭代和场景化功能吸引用户；而快手可灵则专注视频生成，其于近期保持日更节奏，通过标准化API接口构建起从脚本生成到视频输出的完整生产链路。

东吴证券指出，AI产业的演进正在进入一个关键拐点：大模型时代的竞争焦点已经从单纯的模型能力升级至全系统构建能力，智能体成为产业升级的核心载体，算力体系则在这一过程中持续扩大规模并提升结构。

华泰证券表示，AI应用正站在大规模商业化临界点前夕。经历2023-2025年的连续三年迭代，AI应用的演进路径已逐步清晰：全球AI应用正在跨过由“工具可用”迈向“价值可兑付”的关键阶段。展望2026年，AI应用的放量节奏将由“单点突破”加速切换至“结构性扩散”。驱动力主要来自三方面：

模型能力持续迭代，推理能力、Agent执行能力、可控性持续增强，为AI应用提供更强的工程化底座；

数据体系、企业级AI中台及可观测性工具逐步成熟，应用的交付成本与部署难度持续下降；

商业模式从订阅式向用量/效果付费演进，为AI应用的规模化提供更广阔的场景承载空间。

投资策略上，东吴证券认为，目前泛AI方向中，有较多细分由于短期催化有限、多头叙事累积不足而处于相对低位，后续一旦有超预期产业事件如技术新突破、出圈新单品等出现累积多头叙事、凝聚资金共识，则相关方向赔率可观。当前将下游AI应用视为一种“看涨期权”，左侧进行积极布局。