清华女博士终于发声：如果散户死拿着股票不撒手，庄家会怎么办？

股市，作为人性竞技的缩影，其长期屹立不倒的赢家，无疑是心灵与智慧并重的强者。高手之所以称之为高手，核心在于他们内心深处铸就了无可替代的竞争力堡垒，这把“心之利刃”，正是他们在市场风浪中持续披荆斩棘的法宝。

炒股，需以心驭之，却不可沉溺其中。舍弃生活的多彩，孤注一掷于股市，非但剥夺了生活的乐趣，更因脱离现实而难以洞察股市的真谛。保持适度的距离，让生活与股市和谐共生，偶尔投身于兴趣所在，能让心灵得以滋养，思维更加敏锐清晰。

这两年认识的人越来越多，有一些感悟。我发现，股票做得好的人，生意做得大的人，都有一个共同的特点：

他们都对自己很诚实。

他们骗不骗别人我不知道，但他们基本不会去骗自己。自己大概处于什么位置、几斤几两，自己

采取的策略、风险承受能力、现金流规划，整体上逻辑必然是自洽的。

做人做事，做到最后，其实都是一些很质朴的真理：

你有多少成本，你大概的风险承受能力，你的收益预期。真正有用的无非这点东西。

至于你到底看没看懂，到底是不是在赌，我觉得每个人都要心里有数。

如果散户持股不动，庄家会如何逼迫割肉呢？

如果我是机构投资者，在这之前，我肯定是要进一些筹码的，这些筹码主要用来砸盘的。怎么收集这些砸盘的筹码？我不会每天慢慢去收集，因为这样会使股票天天上涨，反而难以收到足够的筹码，还容易被散户抢筹，并使技术指标形成向上趋势，更使自己收集成本提高。我会在某一天用大涨的办法来收集，当连跌数天后，散户都悲观失望，猛然一个大涨，套牢的看到了希望，不会抛出；而短线获利的，可能就交枪了，其实，在这个价位我只是要砸盘的筹码，不需要收集很多，因此用猛然大涨的办法就很容易达到目的。

第二天来个低开。我会让出自己的筹码，而且还要让昨天追风进去的短线筹码帮我砸盘，如果高开，很容易让短线筹码获利，他们就会在下跌途中有更多的资金来跟我抢筹，所以一定要低开，消耗这些短线资金。在这个下跌途中，我将逐步用单托底，因为我要形成自己的底仓。经过几天的连续下跌，有些割肉的筹码就会回补自己的仓位，这时候我不能让他们回补，我必须迅速的吃上去让他们追风，当形成追风盘时，我将在底部的部分筹码高抛，一是为了降低成本，二是腾出资金，然后再迅速的砸下去。

同样的，我会边托边砸，这样一来我就会得到更多价格更低的筹码。

当跌到很低位时，基本上就没人和我抢筹码了，因为在这个下跌途中，我通过不断的高抛低吸，不断的大幅度振荡，将大部分抄底的，抢反弹的都套在下跌途中，或者将他们亏损怠尽，使其不敢在来涉足这个股票，这时候我的目的就达到了。而公司的配合在这时就非常关键，长时间的业绩没有任何起色，使大部分散户因怀疑其会不会ST，到恐惧惊慌，高位筹码就会不断的掉落，我就可以在底部横盘当中不断的高抛低吸来收集筹码，这个可能需要较长时间，关键看顶部筹码掉落程度而定，如果高位筹码长时间的不松动，那我就不会去拉这只股票（底部充分换手）。

当筹码收集足够多时，公司的业绩也会转好了，因为在我收集筹码当中，公司将后面几年能想的出来的损益，或者费用都在那一年半载中摊完了，后面的报表当然好看。这时候我拉起来毫不费力，也无需多大成本。当这个市场里其他人看到这个股原来这么优秀，必然跟风者众，我就在这这当中逐步减仓。

公司能如此配合，那他能得到什么好处？其实很简单，我将股票拉到高位，他们也能卖个好价钱；在低位时，他们同样可以购入自己的股票，还能挣得名声，这样一来收益会相当可观，何乐而不为？

由此可见，庄家为了达到相应的操盘目的，砸盘打压式吸筹会被大量使用，对股价肆意砸盘，这期间他们往往不计成本。甚至有时盘面中已经几乎没有获利筹码，可股价也能大幅跳水。此外，庄家为了达到在较低价位上骗筹建仓的目的，还会配合炮制种种利空消息或传言，从物质到精神上彻底摧毁投资者的心理防线，使投资者最终选择割肉离场。

通常情况下，主力庄家“砸盘打压”的方式有以下几种：

1、利用市场或者个股的利空消息打低股价。通常在市场或者个股的利空消息出现后，股价都会有一定程度的下跌。庄家会充分利用这个时机打压股价，使散户吐出筹码，以便自己能够低价收集筹码。

如曾经一度被市场寄予厚望的成飞集成（002190），由于重组失败导致股票大幅下挫，成为最“坑爹”个股之一。融资买入成飞集成的融资客，出现了爆仓后被券商强制平仓的情况。面对这种特大利空，手持该股的股民也是十分惊恐，庄家借此机会大胆出手，用连续三个跌停将股价大幅压低，洗出巨量跟风盘。当庄家洗盘完成后，股价又开始缓慢回升，足见庄家手段之凶猛（如图1-1所示）。

2、利用大盘调节阶段不断打低股价。庄家偏爱于在股价下跌时落井下石，让股价一跌再跌。这时散户每天都会因为下跌的股价而感到心慌，当这种心慌持续了一段时间，并且触碰到部分散户的底线时，就容易出现集体恐慌性抛出的现象。这时庄家就会“拎着麻袋”站出来收集便宜货。特别是绩优股或科技板块的个股，庄家是绝对不会放过这种有价值却下跌的股票的。

3、构建各种顶部形态。庄家会在个股中构建各类的股价形态，如圆弧顶、M形顶、多重顶、尖顶等，诱使股民抛出手中的筹码，以便自己能够低价吸收。

益生科技（600183）的K线图曾形成M形股价形态。由于这只个股的盘子比较小，因此庄家用了比较少的时间就让股价下跌了5%左右，不少股民接受不了这种上涨后的下跌行情，纷纷抛出手中的股票以便能保住到手的利益，在庄家的推动下，该股在创出了股价新高（如图1-2所示）。

4、利用大盘及个股跌破重要技术支撑位打压股价。大盘以及个股跌破重要支撑位的时候，非常容易引起股民的恐慌性抛出，这恰恰是庄家愿意看到的现象，也是庄家打压股价、吸收筹码的惯用招式。庄家可以利用资金在股价濒临这些支撑位时推波助澜，使股价得到瞬间的穿透力，击穿这些支撑位，促使股民以为股价已经破位，看淡后市。这样庄家就能轻松地接收股民低价抛出的筹码。股民朋友在面对庄家的“拷打”时，一定要保持冷静的头脑，只要手中持股的股价在一个比较低的位置，那么就不用害怕庄家的打压。

同时，在股价运行过程中，庄家经常通过盘口挂单和隐性买卖盘来控制股价的运行，那么如何判断哪些成交是庄家的买卖盘，哪些成交是散户的买卖盘呢？

①看主动性买盘和主动性卖盘的情况。主动性买盘和主动性卖盘都是主力出击的结果，能够左右股价的走势。在庄家股行情中，经常会有对倒的成交量出现，如果投资者只在收盘后看成交量的变化，就容易被主力迷惑。在实际的看盘过程中，投资者可以通过主动性买盘和主动性卖盘来判断主力的真正动向。

主动性买盘是对着卖一一直买入，每次成交时盘口即时成交明细中的成交手数后面的箭头是红色向上的，随着主动性买盘不断成交，委卖单也会不断地减少，同时股价不断向上盘升；在股价上涨的过程中，抛盘开始增加，如果始终有抛盘对着买盘，每次成交时盘口即时成交明细中的成交手数后面的箭头是绿色向下的，随着抛盘不断成交，委买单也会不断地减少，同时股价不断地往下走，这就是主动性的抛盘。一般来说，盘中出现主动性买盘时，短线操作者就可以顺势买进做多；反过来，盘中出现主动性抛盘时，就可以卖出做空。

②看外盘、内盘和股价的变化。当外盘比内盘数量大很多，股价处于低位而且股价也呈现出下跌走势时，就要想到是否有庄家在做盘。如果在当日成交明细中查到很多大的买单时，大致可以判断出庄家正在趁股价下跌时主动买进。当外盘比内盘数量大很多，而且股价处于高位时，就要想到是不是庄家在拉高出货。如果在当日成交明细中发现大卖单不断出现，则极有可能是主力在主动性卖出，或者搞对敲出货。如果在当日成交明细中发现大卖单很少，表明跟风买进的散户居多，主力暂时还没有考虑出货，所以股价还有继续上涨的可能。当内盘比外盘数量大很多，而且股价还在上涨，就说明主力正在震仓洗盘，盘中的主动性买盘多半来自于主力，主动性抛盘则多半来自于散户。

内盘、外盘、委比和量比都是表达当日场内多空力量对比的指标，但是主力也可以利用内盘、外盘、委比和量比做假，或是用来进行反技术操作，以此来蒙骗散户。例如外盘大于内盘，表明主动买进股票的数量比主动卖出股票的数量多，而股价却在下跌；内盘大于外盘，表明主动卖出股票的数量比主动买进股票的数量多，而股价却在上升，这种现象就很有可能是主力在做假。又比如主力利用虚假委托买卖单来影响委比的大小，以及用对敲来增加量比，制造场内活跃的气氛，然后挂出大的买卖单将跟风者一网打尽等。投资者在观察内盘、外盘、委比和量比时，要结合大盘和个股的K线走势和均线形态，对股价的运行趋势作出全面分析后，才可以决定买进或者卖出，以免落入主力的圈套。

最后，我们要清楚的认识到股票的收益和风险总是紧密地联系着，每一个股民都希望以最小的风险换取最大的收益，然而在实际的投资中往往不能如愿以偿。亏小钱时割肉容易，亏大钱时割肉就很难，这是人之常情，在一项投资上亏损过多，自信心自然会受到打击。这就要求投资者如果没有确切把握，在股票交易中不要一次买进，也不要满仓操作，建议分次买入。

分次买入是一种试探性的买入活动。每次只买很少量的股票，这样做的好处是：若买入的股票大幅上涨，对投资者来说肯定会增加收入，若买入的股票下跌的比较厉害，由于买进的股票数量有限，也不会蒙受太大损失。交易时多进行几次试探性的买卖，虽麻烦，但也可以有效化解风险。股市操作中，分次买入有以下几个好处：

（1）分次买入，主要是为了防止轻易满仓致损之后的强烈失望情绪。投资者看好股票的走势形态，或者是冲着某种美好的展望和预期作为满仓操作的理由，决心要孤注一掷。人说“希望越大，失望越大”，不是没有道理的。为防止失落情绪的产生，即便是相当看好大盘或个股的后市，也应当记住分次买入的警训，少买一点，留有余地，以防不测。就算是在确认自己的良性预期和估算的有效性之后，再加码买进也尤为未晚；虽然成本有可能会升高，但操作的有效性与胜算概率及保险系数却得到了有效的提升。

（2）分次买入，为的是在操作中能随机组合，灵活机动，以趋利避害。在上升趋势与主升通道不是很明朗的背景下，满仓操作、轻举妄动，实属操作中的大忌。因为操作心态与仓位的轻重有着十分密切的关系，仓位轻，一旦情况有变，就能立马理智地进行止损纠错；而仓位重的话，止损就非常困难。

（3）分次买入，为的是集中有限的资金与精力，打好有准备之战，提高操作的针对性和有效性。分次买入绝不是走上形而上学的教条主义歧路。相对于机会大与机会小的比对与选择而言，“分次买入，第一次只买一点”的操作策略更适用于那些机会少、利润小的短线操作。如果在熊市中抢反弹或是在牛市末期去赶顶，都只是快进快出的小打小闹，而决不能当真将其视作大机会来处置。这就是“要把有限的精力和资金放在最能够使自己创造更多收益的主升浪中”的真谛所在。

分次买入可以使我们中小投资者有好的心态，有大的视野，更有较高收益。具体来说，分次买入可以这样操作：如果你想买1000股某只股票，第一次别买1000股，先买200股试试，先看股票的运行是否符合你的预想，之后再决定下一步怎么做。如果不对，尽快止损。若一切正常，再进400股，结果理想的话，可买足1000股。

于此同时，大伙还要时刻记住，永不满仓是股市投资的硬道理，不满仓是为了降低风险，等待最佳进入时机。

通常情况下，不满仓对于投资者来说比较容易做到，因为很多人自从炒股以来就不敢满仓，他们被套怕了，已经不敢轻易买股票。即便是股票行情大涨，也只凭自己的那一点点感觉去买股票，感觉好时就多买几只股，感觉不好时就少买几只股。其实，这并不是“不满仓”的真实意愿。

不满仓意在尽量降低风险，与其说是降低风险，倒不如说是等待时机。因此，一旦剩余资金遇到机会时就要立即行动。若遇到调整行情时，则作为补仓之用。这样，既能控制风险，又不失时机地赚了钱。

不满仓能够控制风险、抓住机会，也能适时调整资金仓位，进行适当的调仓换股操作。