房企重整第一股金科成功破局，以转型升级构建增长新引擎

历时两年半，全国首家大型上市房企司法重整案顺利完成。

12月15日晚间，金科股份发布《关于公司及控股子公司重整计划执行完毕的公告》。公告称，经管理人监督报告及律师事务所法律意见书确认，公司及重庆金科重整计划均已执行完毕，重整工作终于画上圆满句号。这标志着金科股份成为全国首家通过司法重整实现风险化解的千亿级上市房企。

据了解，根据重整计划，重整投资人共计26.28亿元的投资款已全额支付到位；破产费用、职工债权及普通债权对应的清偿资金均已支付或完成专项预留；通过资本公积转增的约52.94亿股股票已转增并划转至指定账户；破产服务信托合同、资产管理协议已正式签署并生效。后续，公司将持续推进偿债资源分配等收尾工作，确保债权人公平受偿。

通过“司法重整+战投赋能+业务转型”的创新模式，金科在保障8400余家债权人权益的同时，还为行业风险化解与金融稳定提供了一个具有里程碑意义的范本。

风险化解履责担当，开创多方共赢新格局

金科司法重整案的规模和复杂性在行业内尚无先例。这不仅是房地产行业迄今为止最大的重整案，也是重庆市有史以来规模最大的重整案。在如此庞大的债务压力下，金科选择司法重整而非破产清算，本身就是对各方利益最大化的负责任考量。

对债权人而言，通过“现金+股票+信托受益权”的综合清偿方案，普通债权的整体清偿率相较于破产清算情景得到显著提升，避免了企业无序清算可能带来的更大损失。据了解，目前大部分偿债资源，包括现金、股票及信托受益权份额，已完成向相关债权人的实际划转或预留，后续分配工作将在管理人的严格监督下，依法按照重整计划的规定稳步推进。

对广大购房者而言，重整是“保交楼、稳民生”的根本保障。重整计划中明确有部分投资款将定向用于“保交楼”工作，确保项目交付。今年1-11月，金科完成交付住宅及商业约1.43万套、交付面积约220万平方米。自2022年保交房工作开展以来，累计交付超31万套，累计交付总面积超4800万平方米，保交房任务整体进度超98%，切实保障了数万家庭安居权益。

对地方政府而言，金科作为重庆本土重要的民营企业和上市公司，通过重整再获新生对于维护地方经济社会稳定、促进民营经济健康发展具有重要意义。

对社会与行业而言，金科重整成功证明了通过市场化、法治化纾困的可行性，为困境企业提供了可复制的完整操作范本，对稳定市场预期、推动行业探索发展新模式起到了示范作用。

对金科自身而言，重整是一次根本性的重塑。通过在财务结构、治理模式与发展战略上的三重革新，优化资产负债结构，获得了轻装上阵、决胜未来的全新起点。

内力坚守战投驰援，定义纾困重生新范式

金科重整的成功，并非单一力量的成果，而是在中国特色社会主义市场经济体制下，一次由地方政府、司法机关、监管机构、专业机构与企业自身共同完成的系统性风险化解范例。

制度保障方面，金科重整案得到了重庆市委、市政府高度重视，牵头成立专项工作专班，并与重庆市第五中级人民法院建立起高效的“府院联动”协同机制，既坚决落实了“保交楼、保民生、保稳定”的社会责任，又严格遵循市场化、法治化原则，为重整工作提供了坚实的执行基础和制度支撑。同时，住建部、证监会、最高人民法院在政策与法治层面给予了持续关注与指导，确保本次重整符合国家关于房地产风险化解与行业转型的宏观导向。

资本协同方面，金科的战投引进并非简单的“引资”，而是构建一个互补性的“战略资本共同体”。由上海品器联合体、中国长城资产、四川发展证券基金三家产业投资人，形成了“优质资本+央企AMC+地方国企”的强强联合，三方在资金、资源、管理经验等不同层面与金科协同、赋能，助推“新金科”战略转型。

重整的成功，既得益于外部助力，更根植于企业坚实的内生基础。危机期间，金科始终保持稳健经营，公司管理层带领全体员工同心坚守、共担压力，有力保障了公司基本面的持续和社会面的稳定。而这份贯穿重整周期的稳定性、透明度与负责任态度，也为公司赢得了债权人至关重要的支持与信任。

而今，金科新一届董事会与管理层已正式履职。这一横跨不动产资产管理、顶尖金融机构、实体产业运营的梦之队阵容，不仅能为公司战略决策提供多维度、专业化的支撑，更将成为金科重整后业务创新与转型升级的坚实基石。

战略转型轻装前行，奋进高质量发展新征程

随着司法重整程序完结，金科股份已正式卸下千亿债务负担，一个资产负债结构显著优化、公司治理焕然一新的“新金科”正迎面走来。

首先，重整成功将最直接地转化为公司财务状况的实质性改善。根据公告，重整计划执行完毕后，公司的资产负债结构将得到全面优化，并预计对2025年度财务报表产生积极影响。与此同时，公司将积极整合各方优质资源，有效提升公司核心竞争力和盈利能力，使公司重回良性发展轨道，实现高质量、可持续的健康发展。

如果说报表优化是“破局”，那么清晰的战略转型则是“立新”。

据了解，在新一届董事会带领下，金科将全面拥抱科技、积极推动转型升级。值得关注的是，金科未来发展将与国家宏观政策高度同频、深度共振，“科技驱动”的定位，精准响应了“发展新质生产力”的时代号召。

由此可见，金科的成功重整与战略焕新，是一场在关键时刻聚合政策东风、战略资源与企业内生力的协同胜利。一个财务更稳健、模式更清晰、发展更聚焦的“新金科”，正以轻盈而坚定的姿态，驶向更具韧性、可持续的未来。