利息快没了，为啥还拼命存钱？日本30年前就说透了

现在银行利率低到尘埃里头，有些理财产品还亏本，大家伙儿心里门儿清，存钱压根儿不赚啥利息。可偏偏居民手里的存款堆得像小山似的，越存越多。其实，日本人在30年前就撞上这堵墙了。

1990年代初，他们的泡沫经济一破裂，就掉进低利率的深坑里头，股市房产全线崩盘，企业大批倒闭，失业率蹿升。可日本人没乱套，反而把钱死死攥在手里，储蓄率直线上升。

1980年代末，日本经济热得像开了锅，广场协议后日元升值，企业借着低息贷款大举投资，地产和股市价格飞天。东京地价贵过整个美国，普通上班族也跟着沾光，工资奖金水涨船高。

结果呢？1989年底，日本银行开始收紧货币，利率从2.5%往上调，股市日经指数从近4万点腰斩，地产价格也跟着雪崩。经济增速大幅下降，银行坏账堆积，企业贷款难以为继。失业率大大提升，好多工厂关门。

低利率政策赶紧上场，零利率起步，2016年还搞负利率，存款利息基本归零。可居民储蓄率没降反升，甚至一度超20%。这不是巧合，是大环境逼出来的。

最直接的推手是经济不确定性。泡沫一破，日本人醒了酒。以前大家觉得明天会更好，花钱大手大脚，信用卡刷得飞起。崩盘后，现实扇了他们一耳光：工作丢了，房价腰斩，养老金体系摇摇欲坠。

企业为了省成本，不敢轻易招人，终身雇佣制名存实亡，新毕业生就业率大幅下降。失业不是小事儿，尤其对中年人来说，丢了饭碗再找，工资往往打对折。数据上看，1992到2002年，日本企业破产案超10万起，影响家庭超百万。

老百姓呢？开始囤钱当缓冲。不是为了那点利息，而是怕下个月房贷还不上，或者孩子上学没着落。预防性储蓄成了主流，现金和存款占比家庭资产从30%多蹿到50%以上。想想看，股市波动大，房产卖不掉，债券收益也低，普通人哪敢碰？

老龄化这把火烧得更旺。1970年代，日本就步入老龄社会。泡沫破裂正好赶上婴儿潮一代退休高峰，这些人年轻时存钱存习惯了，现在养老金覆盖率虽高，但实际到手金额缩水。社会保障体系负担重，医疗和养老支出像滚雪球。

老百姓算笔账：靠养老金过日子，够吃喝但不够意外。医疗费自付比例20%到30%，一场大病轻松掏空积蓄。结果呢？中老年人把钱死攥手里，储蓄率居高不下。

年轻人也学着点，结婚生娃成本高，教育费年年涨，房价虽跌但首付压力还在。生育率掉到1.3以下，养儿防老的传统断了线，大家只能靠自己多攒。低利率下，存钱不赚利息，但总比花光后悔强。这不是贪婪，是对未来的基本盘把控。

心态转变也关键。经历过大起大落，日本人对风险的胃口小了。80年代末，多少人借钱炒股炒房，结果血本无归。崩盘后，调查显示，居民对股市信心从70%跌到30%以下。低利率时代，其他投资渠道收益惨淡：债券勉强1%，基金波动大，保险回报低。

央行数据显示，1995到2005年，日本居民净卖出股票，转而买国债和定期存款。企业也跟着玩，内部留存利润高，投资意愿低迷，形成恶性循环。政府推安倍经济学，股市反弹，居民小试牛刀，但整体还是偏保守。