债市收盘｜超长债大幅调整全天上行超3bp，收益率创2个月来新高

财联社12月15日讯（编辑 李响）今日，伴随着11月份宏观数据披露，股债再次出现双杀，债市超长债行情延续弱势，截至下午16:30分（下同），30年期国债上行超3bp，创10月10日以来新高，国债期货市场也全线下跌。

业内人士指出，从机构行为来看，基金、证券是今日的卖方主力，近期也存在交易盘由10Y国债向30Y国债变迁的趋势，此外近年来供给端超长债不断置换短债，大行面临EVE指标不充足的问题，小行则面临负债端不稳定的问题，如果保险资金进一步流向权益，债市可能进一步需求下行。

具体来看，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.99%报111.530元，10年期主力合约跌0.12%报107.870元，5年期主力合约跌0.03%报105.785元，2年期主力合约跌0.01%报102.454元。

银行间主要利率债收益率全线上行，10年期国债活跃券250016收益率上行1.5bp报1.8575%，10年期国开债活跃券250215收益率上行2.15bp至1.938%，30年期国债活跃券2500006收益率上行3.05bp至2.2775%。

（数据来源：Wind，财联社整理）

一级市场方面：

业内人士指出，今天上午公布的宏观数据略低于预期，叠加11月社融数据显示居民和企业信贷需求仍偏弱，经济复苏基础尚不稳固，对债市的利空影响有限，但盘中超长债却出现大幅回调，从机构行为来看，基金、证券是今日的卖方主力，近期也存在交易盘由10Y国债向30Y国债变迁的趋势。从市场走势来看，目前30年国债期货日K线大幅下跌再创近期新低，30年国债的高拥挤度、低性价比风险确实得到了一定释放，但拉长时间维度来看，伴随宏观叙事更加积极、风险偏好上升、“资产荒”逻辑弱化，债市的收益率曲线正转向陡峭化，超长债波动加剧或将成为常态，从投资策略上看，波段和权益暴露仍是首选。

公开市场方面，央行公告称，12月15日以固定利率、数量招标方式开展了1309亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1309亿元，中标量1309亿元。Wind数据显示，当日1223亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放86亿元。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行0.5BP报1.274%，创2023年8月以来新低；7天期下行1.9BP报1.432%；14天期上行0.2BP报1.511%；1个月期上行0.8BP报1.533%。

银行间回购定盘利率表现分化。FR001跌0.75个基点报1.373%；FR007持平报1.52%；FR014涨2.0个基点报1.56%。

银银间回购定盘利率集体持平。FDR001持平报1.29%；FDR007持平报1.48%；FDR014持平报1.5%。

银行间回购利率表现多数下跌，具体表现如下：

（数据来源：Wind，财联社整理）

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H0中南02、20黄城债、22海发02、24红旗渠、25华控02。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：21万科02、21万科04、23万科01、21万科06、22万科02。具体如下：

存单方面，今日一级市场国股暂无报价。二级存单方面，3M国股成交在1.62%附近，较前一交易日持平，1Y国股成交在1.675%位置，较前一交易日上行0.5bp。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（财联社 李响）