从政策驱动到市场博弈，中国车市开启“生存争夺战”

12月的车市总带着“冲刺”的味道，但今年的空气明显更为紧绷。随着超过20个城市陆续暂停或收紧以旧换新补贴，新能源汽车购置税全额免征也进入最后一个月倒计时，持续十年的政策红利周期正走向尾声。市场在最后的窗口期里，情绪被推至高点。

车企自然不会放弃这波“临门一脚”。自11月下旬，已有二十余家主流品牌推出跨年购置税兜底政策；进入12月，小米、方程豹、长安启源等品牌进一步将托底期延长至月底；特斯拉也以“5年0息+保险补贴”重新搅动年底促销战。

表面繁荣之下，更深层的焦虑已然浮现。政策拐点叠加行业利润紧缩、产能过剩、海外风险扩散与技术门槛拔高——2025年年底这场“抢单大战”，已不仅是冲刺销量，更是在为2026年争夺生存底气。一位成都本地经销商销售负责人坦言：“今年底的任务不是盈利，是止血。订单意味着现金流，现金流意味着还能留在牌桌上。”

接下来的一年，中国汽车市场或许将迎来过去十年未曾经历的局面：红利消退、成本上升、竞争加剧、出口成关键命门、技术升级转为硬性门槛。行业正在进入一个更真实、更艰难，也更值得期待的“成年阶段”。

政策换挡：十年扶持期落幕，从“政策驱动”迈向“市场驱动”

今年汽车消费的复苏，主要由以旧换新“国补”与新能源车购置税免征两大政策支撑。然而随着12月到来，两项政策均抵达关键节点。

以旧换新方面，截至11月全国申请量已突破1120万辆，带动销售额2.5万亿元。进入第四季度，地方补贴陆续收紧，枣庄、湖北等多地开始限量发放、限时申领，政策刺激效果在11月明显减弱。

新能源汽车购置税政策影响则更为深远：2026年1月1日起，购置税减免将从“全额免征”改为“减半征收”，单车减税额上限1.5万元。这意味着补贴时代的官方红利正式退场。以一辆售价25万元的新能源车为例，明年起消费者需多支出约1.2万元，这对主流价格段车型的消费心理将产生不小影响。

补贴退出并非“撤梯子”，而是向全行业传递清晰信号：接下来的竞争必须依靠产品、体系与品牌，而非政策。同时，《2026—2027年免征购置税新能源汽车产品技术要求》对插混续航、电耗、整备质量等关键指标全面升级，约三成车型可能因不达标而“被迫下架”。

车企“年底冲刺”：抢的是明年生存资格

跨年购置税托底成为今年最具行业标志性的动作。一方面，它推动11、12月订单回暖；另一方面，也暴露出车企对明年市场的真实焦虑——必须把握住今年一切可争取的销量。

部分热门车型如小米SU7（参数丨图片）、理想i6交付周期已达4-10个月，订单排至2026年。消费者在年底购车逻辑异常务实：“我不怕等，我怕跨年贵。”车企的托底政策本质是向消费者承诺：“只要锁单，我们保证你不吃亏。”

但托底亦有代价：1.5万元购置税托底直接侵蚀不少车型的一半单车利润；锂电池原材料在11月大幅反弹，六氟磷酸锂月涨幅超100%；产能端因年底订单激增明显承压；行业利润率持续走低，进入“微利时代”。乘联会数据显示，2025年10月行业销售利润率仅3.9%，为五年来最低点。

这场“年终战”无人能轻松取胜——所有人都在冲刺，所有人都在失去利润。大家心照不宣：冲的不是一时销量，而是明年的安全感。

需求滑坡与产能过剩：2026年车市面临“硬着陆”考验

行业对2026年的紧张，源于所有关键指标同步指向同一事实：国内新增需求几近见顶，存量竞争将成为常态。

几组数据尤为扎眼：瑞银预测2026年乘用车销量将转为负增长-2%；经销商库存达330万辆，库存预警指数位于55.6%的高位；43.6%的经销商出现15%以上的价格倒挂；2024年全国汽车产能4870万辆，产能利用率仅59%。上汽通用关闭沈阳北盛工厂，成为产能过剩最直观的注脚。

消费者心理也在发生变化——产品更新过快、保值率下滑、新车密集上市，使用户越来越“持币待购”。真正推动买单的不再是政策，而是价格。这意味着2026年的价格战不会停止，反而可能更剧烈：需求不增、库存攀升、产能过剩、价格战，这条路径可能成为唯一出路。而这，正是行业最担心的“恶性循环”。

出口成为增长主引擎：第二战场，也是最难战场

如果2026年中国车市仍有确定性增长，那一定来自出口。11月，中国乘用车出口突破60.1万辆，创历史新高；1—11月自主品牌新能源出口同比增长139%，占比提升至近五成。出口已成为中国车企增长的“定海神针”：比亚迪海外11月销量增长近300%；上汽、长城的CKD工厂加速落地；头部车企出口占比预计在2026年突破30%。

但这条路远非坦途。海外建厂意味着巨额投入、供应链重建与团队本地化；贸易壁垒可能随时升级，尤其在欧美市场；“价格优势”尚未转化为“品牌优势”。近年来欧盟对中国电动车启动的反补贴调查仅是开始，后续可能延伸至电池、芯片等关键零部件。此外，部分新兴市场的波动，也为出海带来不确定性。

出口是必选题，但绝非易题，更像一场没有回头路的远征。成功者如比亚迪、奇瑞等，已在泰国、巴西等地形成本地化产销生态。未来，出口的竞争将从“谁卖得多”转向“谁扎得深”。

政策退坡、需求放缓、竞争加剧，共同指向同一趋势：行业马太效应加速。2026年将首次清晰显现，并非所有车企都能安全过冬。

拥有以下三方面能力的企业将占据优势：稳定高效的全球供应链体系；智驾、三电等核心技术的持续投入能力；海外市场的品牌与渠道体系。换言之，真正的竞争力不再是“推出爆品”，而是“体系是否足够强、厚，能否跨周期生存”。

结语

过去十年，中国汽车产业，尤其是新能源板块，享有政策、成本与渗透率红利的完美叠加。但从2025年底开始，所有外部红利逐渐退场，行业真正进入依靠内功的发展阶段。

这并非坏事，而是成熟市场的必经之路。2026年，中国车市可能迎来增速放缓、竞争加剧与品牌出清，但与此同时，产业也将完成从“规模扩张”到“质量竞争”的关键转型——谁拥有技术、品牌与全球化能力，谁才能在下一个十年继续向上。

这是一场硬仗，而硬仗往往意味着——胜者的含金量更高。