AI交易再遭重挫！甲骨文据悉将部分OpenAI数据中心项目推迟至2028年

来源：财联社

美股周五盘中，受甲骨文推迟建设OpenAI数据中心的消息影响， 近期受到质疑的AI交易再遭重挫，三大指数快速走低，纳指一度跌逾2%。

据媒体援引知情人士消息报道，甲骨文公司已将部分为大模型开发商OpenAI建设的数据中心完工节点从2027年推迟至2028年，而工期延后主要受劳动力及建材短缺拖累。

今年夏季，甲骨文与OpenAI签署一份高达3000亿美元的算力供应协议，负责为后者模型训练与推理提供基础设施。尽管部分项目延期，但美方工地仍保持“激进”节奏，建成后有望跻身全球最大数据中心集群。

甲骨文联席首席执行官Clay Magouyrk本周在财报电话会上表示：“我们在全球范围内设定了雄心勃勃、但可实现的产能交付目标。”他指出，甲骨文在得克萨斯州阿比林为OpenAI建设的首个数据中心进展顺利，已到位超过96000颗英伟达AI芯片。

受上述数据中心交付时间推迟消息影响，甲骨文盘中跳水，跌幅扩大至逾6%；一众AI概念股也遭到抛售，英伟达盘中跌逾3%，AMD跌逾5%。

而此前一天，甲骨文令人失望的财报已引发市场对估值过高及AI泡沫的担忧，导致科技股承压。

投资者此前大举买入AI相关公司股票，随着这一技术加速发展，市场寄望其能提高美国企业的运营效率。

尽管如此，一些投资者认为AI相关股票估值偏高。包括迈克尔·伯里等知名投资者已转为看空，称当前AI热潮类似于上世纪90年代的互联网泡沫。不过，做空行为主要集中在规模较小的企业，对体量最大的一批AI龙头公司的空头押注仍然有限。

而最新的担忧来自甲骨文，该公司股价周四一度重挫16.5%，因其警告称，2026财年的资本支出预计将比9月时的预期高出150亿美元。周五进一步加剧负面情绪的是，博通表示公司目前积压了价值730亿美元的AI产品订单。此外，博通预计第一财季毛利润率将因AI产品而收缩1%。

Horizon Investment Services首席执行官Chuck Carlson指出：“更多反映甲骨文自身问题，而非AI赛道整体告急。甲骨文想跻身超大规模厂商，却缺乏谷歌、微软、亚马逊那样充沛的现金流与财务纵深，我不认为这会冲击整个AI交易。”

部分市场参与者表示，投资者在AI领域变得更加挑剔，不再愿意无差别地奖励所有AI支出。

Nationwide首席市场策略师Mark Hackett声称：“过去几个月，资本支出越激进、股价越上涨之间的正相关关系在表面之下发生了显著变化。”