全球“存储荒”愈演愈烈，内存芯片Q4或涨价35%！拓荆科技暴涨超8%，科创芯片50ETF(588750)放量涨超2%，2026年芯片产业怎么看？

12月12日，科创芯片板块午后飙涨，截至14:14，科创芯片50ETF（588750）放量涨超2%，反包昨日跌幅！

科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数冲高，半导体设备板块短线拉升，拓荆科技涨超10%，芯原股份涨超8%，中微公司涨超3%，中芯国际涨超2%，寒武纪、海光信息等回调。

截至14:16，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

热门成分股消息面上，拓荆科技12月5日晚公告，公司拟与关联方丰泉创业投资(张家港)合伙企业(有限合伙)（以下简称“丰泉创投”）共同投资宁波芯丰精密科技有限公司（以下简称“芯丰精密”）。

AI产业消息面上，OpenAI在一份声明中表示，该公司周四推出了GPT-5.2人工智能模型，宣称在通用智能、编码和长上下文理解方面有所改进。OpenAI表示，新模式有望为用户带来更多的经济价值，因为它在创建电子表格、构建演示文稿和处理复杂的多步骤项目方面表现更佳。

AI的加速发展也带动了芯片行业的巨大需求。在AI需求激增、行业产能调整等多重因素的影响下，全球“存储荒”愈演愈烈。瑞银预计，DRAM（动态随机存取存储器）供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。这一短缺局面引发了近30年来最猛烈的一轮价格上涨周期。瑞银预计，今年第四季度，DDR合约定价环比上涨35%，NAND闪存价格上涨20%，涨幅均超出此前预期。2026年第一季度，DDR合约定价将进一步上涨30%，NAND价格上涨20%。

华泰证券指出，2026年半导体市场加速增长，并表示有三重投资机遇值得关注，1）AI相关的先进工艺逻辑扩产；2）存储超级周期；3）中国市场的国产化率提升。（来源于华泰证券20251211《2026全球半导体设备：关注存储超级周期、先进逻辑和国产化机会》）

总得来看，AI浪潮及自主创新仍然是科创芯片的两大主旋律！

【AI浪潮下存储芯片加速扩产可期】

山西证券表示，AI浪潮下存储芯片加速扩产可期。AI时代海量数据的预处理，庞大模型参数的加载等带来更高带宽、更高密度内存的需求。一台AI服务器对DRAM（内存）的需求是普通服务器的8倍，对NAND（闪存）的需求高达3倍，增加了对HBM和DDR5等高性能、高密度存储产品的需求。国内DRAM龙头长鑫科技今年10月完成上市辅导；与此同时，NAND龙头长江存储于今年9月5日成立三期项目，国产存储芯片项目加速扩产在即。（来源于山西证券20251211《AI设备系列存储芯片加速扩产带来相关检测需求增长》）

【中国市场国产化进入深水区，继续看好“东升西降”趋势】

华泰证券认为，3Q25中国及海外半导体设备企业中国区收入合计145亿美元，同比+8%；国产化率22%，同比+6pct。展望2026年，1）我们预计中国市场规模同比或将增长2%达到510亿美元；2）随着长鑫等企业推进上市辅导进程、中芯和华虹完成收并购动作，我们预计2026年中国市场先进工艺逻辑和存储相关投资有望提速；3）我们继续看好中国市场“东升西降”趋势，国产化率有望达到29%。（来源于华泰证券20251211《2026全球半导体设备：关注存储超级周期、先进逻辑和国产化机会》）

布局AI需求+国产替代双主线催化下的科创芯片板块，可关注指数化投资方式，解决产业链环节复杂、投资分析难度高等难题！

市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。

【科创芯片：“含芯量”更高】

从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片50ETF(588750)标的指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。

从行业分布来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数。

从调仓频率来看，科创芯片50ETF(588750)标的指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。

截至2025/10/31

【科创芯片指数：成长性更强】

由于科创芯片50ETF(588750)标的指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。

科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！

截至2025/10/31

【科创芯片指数：向上弹性强】

科创芯片50ETF(588750)具备20cm大长腿，抢反弹更快，向上修复弹性在同行业指数中更强，924至今最大涨幅高达187.69%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。

截至2025/10/31

看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

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