先进逻辑扩产、存储超级周期与国产替代共振，半导体设备ETF（561980）午后涨超2.3%

午后半导体设备产业链探底回升。截至13：42，半导体设备ETF（561980）盘中上涨2.36%、实时成交额破2亿，成份股拓荆科技、天岳先进大涨超9%，晶瑞电材涨超7%，中科飞测、长川科技涨超6%，南大光电、华海清科、中微公司等多股拉升。

根据WSTS预测，全球半导体行业的市场规模有望在2025年同比增长22.5%的基础上，2026年实现26.3%的加速增长，达到9754.6亿美元，接近SEMI预测的2030年1万亿美金的市场规模目标。

从设备投资角度来看，华泰证券认为以下三个投资主线值得关注：1）AI相关的先进工艺逻辑扩产；2）存储超级周期；3）中国市场的国产化率提升。

一.【AI相关先进工艺逻辑和先进封装扩产】

根据WSTS预测，2025年逻辑半导体（GPU为代表）收入增长37.1%，是全球半导体行业的主要增长点。展望2026年，除了GPU的数量增长以外， TPU等ASIC规模占比提升、以及更先进级别GPU的出现，或将进一步推动前道设备进入新一轮扩产周期；同时，先进封装扩产有望持续拉动相关后道设备需求。

二．【看好存储超级周期推动半导体行业规模加速增长】

根据WSTS预测，2026年全球存储市场金额同比增长39.4%，同比增速超过2025年的27.8%。根据TrendForce预测，2026年，DRAMBit需求量或增长26%，NANDBit需求量或增长21%（2025：22%/15%），全球DRAM相关投资明年有望实现20%以上高速增长。

三．【中国市场国产化进入深水区，继续看好“东升西降”趋势】

2025年中国及海外半导体设备企业中国区收入合计145亿美元，同比+8%；国产化率22%，同比+6pct。展望2026年，华泰证券预计中国市场规模同比或将增长2%达到510亿美元。

此外，随着长鑫等企业推进上市辅导进程、中芯和华虹完成收并购动作，该机构预计2026年中国市场先进工艺逻辑和存储相关投资有望提速；继续看好中国市场“东升西降”趋势，国产化率有望达到29%。

中证指数官网数据显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中“半导体设备”含量超5成，设备+材料+集成电路设计三行业占比超9成，均为国产替代的关键领域。从重仓股来看，指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头，前十大集中度近8成。

数据显示，截至12月11日，中证半导2025年年内涨幅55.56%，区间最大上涨超80%，在中证全指半导体、中华半导体芯片、国证芯片等主流半导体指数中位列第一，或在新一轮半导体周期中更具弹性。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。