年末揽储：大中小银行们的加减法

2025年末，银行业传统的“开门红”揽储活动再次启动，但往昔“全民揽储、利率普涨”的喧闹景象已不复存在。在净息差持续承压与监管规范的双重背景下，一场静悄悄的变革正在发生：国有大行主动收缩长期高成本存款，部分中小银行为冲刺考核则进行阶段性利率上浮，市场呈现出“整体下行、局部上调”的鲜明分化格局。与此同时，财富管理业务强势崛起，数字化营销广泛赋能，昭示着银行揽储正从单纯的“规模竞赛”迈向深度的“价值竞争”。

息差承压背景下的年末冲刺

驱动年末揽储热潮的，是严峻的行业现实与固有的时间节点。行业数据显示，商业银行净息差持续收窄，2025年三季度末平均值已降至1.42%，其中国有大型银行更是低至1.31%，盈利空间受到严重挤压。这迫使银行必须对负债成本进行前所未有的精细化管理。

从时间轴看，年末揽储不仅是完成年度存款考核的“收官之战”，更是为2026年一季度信贷投放储备“弹药”的关键布局。今年，多家银行将“开门红”筹备工作提前至10月底至11月中旬，备战周期显著拉长。居民端的需求也在变化，在房地产市场调整与“资产荒”的背景下，安全性资产备受青睐，银行存款与低风险理财成为资金的主要流向之一。

今年主要商业银行继续引导中长期存款利率下行，逐步缩减高成本存款产品规模，这一转变直接反映在银行的产品列表中。

通过各国有大行官方APP及手机银行查询可见，过去被誉为“揽储利器”的5年期大额存单均从在售列表中移除，少量存量可转让单仍可查询，部分银行中长期大额存单门槛大幅提升。以六大国有行为例，最近一次存款挂牌利率调整是在2025年5月20日，调整后二年期、三年期、五年期整存整取的挂牌利率均分别为1.05%、1.25%、1.3%。

尽管中小银行存款利率仍普遍高于国有大行，但跟随大势下调仍是主流选择。据不完全统计，仅12月以来，就有河南范县德商村镇银行、内黄兴福村镇银行、乌鲁木齐农商银行、宁陵德商村镇银行等多家机构宣布下调定期存款利率，调整幅度多在0.08至0.1个百分点之间。

格局分化：大行“做减法”，中小行“战术性”加价

今年揽储市场最显著的特征，是不同体量银行之间的策略分野。

国有大行主动压降，引导利率下行。以工商银行、农业银行等为代表的国有大行，策略明确指向“降成本”。曾经作为“揽储利器”的五年期大额存单已从主要产品列表中消失，三年期大额存单的起存门槛被大幅提高至百万元级别，而利率则维持在较低水平。例如，工行一款100万元起存的3年期大额存单，年利率仅为1.55%。更值得注意的是，部分银行出现了五年期定存利率（1.30%）低于三年期（1.55%）的“利率倒挂”现象。

苏商银行特约研究员武泽伟告诉巴伦中文网，国有大行下架长期大额存单并提高门槛，核心考量是应对净息差持续收窄的压力。通过移除高成本的五年期产品、上调短期产品起存门槛并下调利率，银行可以主动压降负债端成本，优化负债结构。未来，为稳定息差，银行可能通过缩减高成本存款规模、压降各类隐性补贴等方式进一步控制整体负债成本。

大型银行中，“抢跑”年末业务的状况也开始出现。一家大型股份制银行北京某支行近期已面向北京地区客户推出了核心资产达标后领取现金红包的活动，根据不同规则可领取20元、25元或30元的现金红包。该行手机银行活动页面信息显示，最低门槛在达标日前完成核心资产由不足5万元升至5万元及以上的，次日即可获得20元现金红包。

这种前移策略在银行内部被称为“三箭齐发”：中小银行逆势加息、财富管理费率“打折”、大行提前启动2026“开门红”。以往要到次年1月才全面铺开的“开门红”，今年10-11月就由国有行分行层面先行预热：农行用“五倍积分+盲盒红包”、中行用“资产提升给微信立减金”、建行用“财富成长计划送支付券”。

一位业内人士分享的《2026开门红落地打法》更是体现了营销的创新性：从商户/农区到事业单位/银发族，9大客群精准开发方案；存款贷款全情境拆解，6大实战情境+电微抖新媒体运营；创新工具包包括客户画像、三轮走访法、“三种苹果”客户细分等实用工具。

与国有大行的“减法”形成对比，部分城商行、农商行则采取了阶段性“加法”。例如，盛京银行、吉林银行等推出了针对特定客户或新资金的专项存款，利率较挂牌价上浮20-30个基点（BP），3年期利率可达1.95%至2.0%。杭州银行针对20万元以上的新资金，3年期定存利率上浮至1.9%。湖北银行推出了结合利率上浮与多重好礼的“存款享好礼”活动，新老客户均可通过存入定期存款或推荐新资金获得实物奖励。日照银行等机构则提供了微信立减金或综合积分作为资产提升的奖励。

武泽伟指出，中小银行在品牌与渠道上处于相对劣势，为应对特定时点的考核与揽储压力，不得不采取“战术性”提价策略。这反映了其客户基础不稳固的生存困境。为平衡短期冲刺与长期成本控制的目标，银行普遍将此类高息活动设置为短期、限额或设定较高起存门槛，以精准吸引对价格敏感的资金，同时避免负债成本大幅攀升。

他总结道，当前“整体下行、局部上调”的揽储格局，正是存款利率市场化改革深化的体现。不同银行根据自身定位与策略自主调整，定价自主性增强。未来竞争生态将进一步分化：国有大行利率发挥政策导向作用，方向明确下行；中小银行则可能通过提供阶段性更高利率的产品进行差异化竞争。市场竞争正从单纯的价格战，转向综合金融服务能力的比拼。

战略转型进行时，财富管理成为新引擎

面对存款利率的长期下行趋势，单纯的拉存款已难以为继。2025年末的“开门红”，一个突出亮点是财富管理业务被提到了前所未有的核心位置。

多家银行在内部动员中将财富管理产品销售作为重要考核指标。在产品端，银行推出了大量针对性举措：中银理财对部分固收类产品实行了大幅费率优惠；华东某城商行推出了年化业绩比较基准约3%的“开门红专属理财”，额度迅速售罄；北京某国有行则向客户推荐年化收益在4.3%-4.9%的短期理财作为存款的替代选择。

武泽伟分析，大型银行正从“追逐存款规模”转向“发力财富管理与综合金融服务”。这一转型将具体体现为：银行通过产品创新与服务升级，为客户提供资产配置等综合解决方案；同时重点发展财富管理、代销等中间业务，打造一体化综合金融服务。这不仅能直接弥补息差收窄带来的收入缺口，还能显著提升客户粘性。

数字化渠道成为支撑这一转型的重要力量。手机银行APP推送专属理财额度、线上预约高息存款等功能被广泛应用。有城商行数据显示，12月以来线上理财产品销售占比接近七成，线上引流效果显著。

利率长期下行趋势下，储户需多元配置

业内普遍认为，存款利率的长期下行趋势难以逆转。在净息差压力持续存在的背景下，银行有动力继续引导存款成本下降。

对于广大储户而言，如何在低利率时代进行资产配置成为一个现实问题。一位行业从业者建议，普通储户在利率长期下行趋势下进行配置，首要原则是根据自身资金实力和风险偏好进行多元化安排。保守型投资者可适当关注中小银行在特定时点推出的高息活动，但需注意辨别其是否为短期限额产品。同时，应逐步降低对单一存款产品的依赖，考虑将部分资金配置于国债、货币基金或现金管理类理财产品，以平衡风险与收益。

他特别提醒储户关注两大风险：一是盲目追求高息可能忽略中小银行自身的经营风险；二是将大量资金集中于长期限存款，可能在利率上行周期面临较大的机会成本。（作者｜孙骋，编辑｜刘洋雪）

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