大厂又可以花大钱了？

来源：市场资讯

（来源：包子君）

特朗普发文宣布了，美国政府将允许英伟达向中国境内客户出售其H200芯片，并对每颗芯片收取25%的费用。当然，lackwell和Rubin系列还是不卖。

这背后是黄仁勋游说得很成功，他之前一直认为美国不卖中国技术，中国也可以开发出来芯片，且华为的AI芯片已经能做的和H200一样好了，再不买以后更没机会卖了。

只是自家公司销售产品，还要收25%的费用，特朗普真会赚钱...当然，这25%是台湾省出的。

这算是个重大进展，毕竟H200性能比H20要强多了。

之前美国放开了H20的出售限制，但是我们拒绝了。因为H20芯片性能弱了，国内有不少算力卡表现媲美甚至是超过了H20。H200就不一样了，和它比，国内芯片还有差距。

H200的供应放开，对面临算力短缺的企业而言是一个积极的补充。对于少数致力于前沿大模型研发、旨在追赶国际顶尖水平的团队，H200能提供关键的训练算力支持。毕竟有的选的情况下，英伟达生态仍是首选，但“没得选”时，国产替代也能顶上。H200解禁对腾讯、阿里、字节、DeepSeek等都是利好，它们又可以加大资本开支，放开补算力了。

与此同时，国产算力自主可控仍政策坚定。在此背景下，国内企业若采购H200芯片，很可能需要遵循特定的审批或配额流程，并可能搭配采购一定比例的国产芯片。当然，目前媒体也是这么报道的。

短期内，对芯片板块是一种压力，当然国产替代的逻辑没变，如果相关板块近期被砸下来，可能是机会。

其他：

1、港股今天继续顺畅下跌，看来流动性真的出了不小问题。港股跌快，如果流动性有改善的话，上涨速度也非常快，下阶段就看美联储是否降息了。

2、摩根纳斯达克100指数基金的10万元日申购额度仅维持了一天。面对火热的QDII抢购潮，基金管理人迅速“紧急刹车”，将限额大幅收紧至每日1万元。

3、阿里已成立千问C端事业群，首要目标是将千问打造成为一款超级APP，成为AI时代用户的第一入口。从阿里的股价来看，市场低估了阿里要干千问C端的决心与能力。

4、茅台一度跌破 1400，看来投资者对其短期业绩及消费刺激措施不抱有期望了。短期内，地产没企稳，白酒股业绩也难好了。

5、有消息称，业内酝酿已久的多晶硅产能整合收购平台正式成立，公司名称为北京光和谦成科技有限责任公司。如果消息属实，意味着光伏行业反内卷的推进超预期，有助于提振光伏板块的情绪。

6、网红蓝战非在非洲被绑架了，绑匪买通了机场工作人员知道了他的航班信息，买通酒店工作人员用房卡开了门，一个中国人带两黑人把他劫持了，然后各种赚转钱与撸网贷，好在人还安全。关键劫匪在半年前就知道了蓝战非的行程，主要是蓝自己很早就报了自己行程了。还是要财不外露、行程保密、慎信陌生人。