瑞达期货，再领警示函！

《星岛》记者 叶紫 上海报道

在二级市场风头正劲的瑞达期货(002961.SZ)再曝内控漏洞。

近日，四川证监局公告，对瑞达期货股份有限公司乐山营业部出具警示函。

经查，该营业部存在两项违规事项：一是期货经纪合同用印未按内部印章使用和管理规定执行，空白合同使用监督机制不完善；二是居间人管理存在缺陷，将非居间人开发的客户调整成为居间人名下客户。

四川证监局认为，上述情况反映出营业部内控管理不完善，遂决定对其采取出具警示函的监督管理措施。

频收监管罚单

今年以来，瑞达期货及其分支机构几乎以季度为频率收到监管罚单。

在乐山营业部被采取监管措施前，今年9月底，瑞达期货上海分公司刚因部分人员与下属营业部人员混同、部分客户违规使用外接系统等问题，被上海证监局责令改正。

今年8月，厦门证监局披露，瑞达期货因未对部分外部接入信息系统开展合规评估，且未妥善保存评估材料被责令改正。

而仅四个月前的4月30日，厦门证监局曾一次性对瑞达期货采取了三项监管措施：出具警示函、责令处分有关人员、责令增加内部合规检查次数。核心问题指向其子公司瑞达新控资本管理有限公司的会计核算不规范。

更早之前，瑞达期货海南分公司和杭州分公司在2024年也曾因互联网营销、客户信息管理等问题分别被海南证监局和浙江证监局采取监管措施。

暴露治理困境

频繁地被“敲打”，暴露出瑞达期货内控体系存在严重漏洞，合规意识淡薄。

2025年6月，中国期货业协会对瑞达期货给予“公开谴责”纪律惩戒。协会明确指出，瑞达期货“内控存在严重缺陷、对分支机构管理不力，互联网营销管理存在较大问题，相关业务部门管理薄弱混乱，对员工合规管理不足”。

资料显示，瑞达期货股份有限公司成立于1993年，经营范围涉及金融期货经纪、商品期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务、风险管理业务等。2019年9月，瑞达期货登陆深交所，成为第二家A股期货上市公司。

近年来，公司管理层履职情况也多有波折。总经理葛昶在2024年8月因未勤勉履职被厦门证监局采取监管谈话措施，此外，独立董事频繁更迭也影响公司治理稳定性。近日，公司先后有两位副总经理发生职务变动，而现有副总经理仍有6名。

在合规问题频发的同时，瑞达期货的业务结构也发生着剧烈变化，风险管理业务成为其收入增长的主要驱动力。

财报显示，2024年，公司的风险管理业务收入同比暴增308.39%，从2023年的2.56亿元跃升至10.44亿元，收入占比从27.60%大幅提升至57.67%，跃居公司第一大收入来源。

股价异动上涨

进入12月以来，瑞达期货股价出现异动，截至12月9日收盘，月内涨幅达到36.52%，远高于A股市场其他3家期货公司。

特别是在12月5日涨停后，12月8日开盘再次涨停，12月9日盘中一度刷新年内股价新高，成交额亦创上市以来新高。现总市值达135.42亿元。

12月7日晚，瑞达期货曾披露股价异动公告，称公司未发现近期公共媒体报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息。经自查，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

但公司近日在投资者互动平台的发言却引发市场关注。瑞达期货称，公司致力于成为具有国际竞争力的衍生品投行，收购一家券商股权是实现该愿景的重要一环。目前，公司仍在寻找合适的标的公司，对标的公司的选择没有地区限制。

瑞达期货自上市以来一直寻求综合金融服务的扩张，2021年，其曾积极参与了网信证券破产重整投资人的遴选。但当年年底，已因种种原因而终止。

业绩方面，今年前三季度，瑞达期货实现营业收入16.21亿元，同比下降2.87%；归母净利润3.86亿元，同比增长42.15%；扣非净利润3.83亿元，同比增长45.29%；经营活动产生的现金流量净额为-20.19亿元。