蒙玺深耕全频段Alpha！中证1000&A500指增均居榜首

今年以来，在市场流动性改善以及友好的策略环境下，多家量化私募凭借着其投研、风控、策略优势，进入百亿私募阵营。蒙玺投资就是其中一家新晋的百亿量化私募。

蒙玺投资成立于2016年，是国内量化行业先行者之一。依托强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，公司构建了覆盖多市场、多品种、全频段的量化资产管理平台。公司自主研发的低延迟交易策略和系统，经长期实践检验，形成一定技术壁垒，业绩表现获得了市场广泛认可。

蒙玺投资的投研团队有60余人，具备世界顶级高校的物理、数学、金融等多元学科背景。另外，公司在数据方面资源储备充足，除常用的量价、基本面数据外，每年额外有千万级别另类数据购买成本，构建来自全球200+的另类数据库。此外，公司每年千万级IT费用投入，构建强大算力集群，自主研发的低延迟算法交易能实现百纳秒级别延迟。

私募排排网最新数据显示，截至2025年11月21日，蒙玺投资旗下今年以来有业绩展示且符合排名规则的产品共有10只，均由李骧管理，今年来平均收益为***%。其中，有8只为量化多头产品，它们今年来的平均超额收益为***%。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

李骧为蒙玺投资创始人兼总经理，是中国科学技术大学化学物理学士、美国布朗大学理论化学硕士。他是国内第一批从业量化交易的基金经理，拥有17年的交易经验，长期从事量化投资领域，擅长低延迟交易策略，致力于为客户创造长期可持续收益。

接下来，私募排排网就A500产品、1000指增产品等多个纬度对蒙玺投资进行深度采访，以供读者参考。

私募排排网：蒙玺是国内最早投身低延迟交易的团队之一。蒙玺当时为何会坚定地选择并持续重金投入这条技术门槛极高的赛道？

蒙玺投资：早在公司成立初期，我们就确定了“技术、服务、责任、长期、合作共赢”的企业价值观。其中，技术作为我们的立身之本，必然需要在相关领域在业内具备竞争优势。

低延迟交易在基础设施、数据挖掘、硬件升级、策略迭代等方面均需多年持续投入，这是只有少数机构能走通的路径。这也决定了其壁垒较高，一旦形成优势，具有长期复利特征。因此，当时布局低延迟不仅是战略选择，更是能力构建。就系统本身，低延迟系统也是蒙玺投资整个投研领域的技术底座。

此外，公司核心投研团队大多具备低延迟领域相关技术背景，也是国内最早一批低延迟领域的从业者。这在一定程度上为公司布局低延迟提供了得天独厚的有利条件。

目前，我们在低延迟技术投入了大量的人力物力资金，实现了系统全栈自研。这一系统已成为公司策略稳定性与韧性的强有力的技术护城河。

私募排排网：蒙玺指增产品覆盖了从沪深300到万得小市值等多种宽基与风格指数。不同的指增产品之间，其Alpha来源和策略逻辑有何不同，这种多元化如何帮助公司整体上践行“行稳致远”？

蒙玺投资：我们认为，当前国内量化市场最大的问题是趋同性，策略拥挤度高，而全频段可以不趋同，捕捉更多维度的超额收益。为此，公司积极布局多品种、全频段预测，并严格风控以追求Pure Alpha。

同时蒙玺投资的指数增强产品，不同策略间相关性较低，不同策略线，虽然都共享同一套底层架构，使用全频段Alpha预测，但指数增强产品线对标的指数不同，策略的风控优化也是针对不同的指数进行调整，这使得我们不同策略间的相关性较低，能够给投资人提供丰富的、覆盖全市场的投资标的。

私募排排网：“蒙玺中证1000指数量化5号A类份额”今年以来的超额收益在百亿私募中位列第1。此外，今年8-9月，在多数量化多头面临超额回撤压力的时候，仍能成为少数正超额的产品之一。请问该产品能在不同市场环境下均表现突出的核心原因是什么？

蒙玺投资：蒙玺中证1000指数量化5号，使用全频段的Alpha模型，基于量价、基本面以及另类因子等进行建模，使用多种机器学习、深度学习模型进行组合预测，并通过严格的风控优化来确定最终组合持仓。

在8-9月份，多数量化指数增强产品的超额面临的回撤压力，主要来自市场风格的急剧变化，但蒙玺中证1000指数量化5号，不完全依赖市场风格带来超额收益，Barra风格因子的暴露较低，同时由于全频段的Alpha预测更能捕捉短、中、长不同周期的波动，使得该产品在全年的表现中，不仅超额收益高，并且在不同市场风格下也非常稳定。

私募排排网：“蒙玺中证A500指数量化1号B类份额”近半年收益领先。请问蒙玺中证A500指增有哪些特色和优势？

蒙玺投资：通常而言，要投资中证A500指增产品，投资人需要关注增强策略的效果、产品流动性和规模、风险管理能力，以及机构的产品透明度和信息披露情况。

公司的中证A500指数增强策略通过严格的风险控制与高效交易实现稳定的超额收益、较高的风险调整后夏普，并将回撤控制在可接受区间，我们希望为客户带来“稳健且可持续”的业绩。

作为一家成立将近十周年的老牌量化私募机构，一直以来，蒙玺投资经营稳健，相关产品管理经验丰富，风控严格，对投资者利益保障全面，因而受到了很多机构投资者和个人投资者的认可。

私募排排网：尽管A500指数增强策略因其行业分布分散而享有一定的抗风险能力，但当面临市场全线调整的时候，这一优势可能被削弱。请问蒙玺对此制定了哪些专门的风控与回撤管理措施？

蒙玺投资：我们的目标是为客户创造长期稳健的收益，我们看重短期内的跑赢，也更在意长期的走势。为此，我们从组合构建、仓位管理、执行到治理，均建立多层次保护的保护措施，严格控制风险敞口。

另外，作为一家稳健型量化私募机构，我们具备一定差异化优势。大多数长期合作的客户，也跟我们的投资理念比较契合，大家双向筛选，因而匹配度和稳定性也更强。

私募排排网：A500指数中“新质生产力”板块权重较高，其高景气度与高波动性并存。请问蒙玺对此类公司建立了怎样的筛选与动态管理机制？

蒙玺投资不会特意关注某一个板块，不会针对单一热门板块去对策略做调整，是通过全市场全频段预测，结合风控模型，得出来的最终组合持仓。

私募排排网：蒙玺的策略矩阵覆盖了“多市场”，如何确保在不同市场环境和交易频率下，策略的稳定性和适应性？

蒙玺投资我们认为，策略保持稳定性、适应性的前提，是全频段的布局：全频段Alpha可以捕捉各个维度的走势，超额收益来源更丰富；同时其波动更小，比如短周期策略，在极端行情下，随着盘面变化，相对来说调整更快，回撤就比较小。

需要注意的是，全频段布局的平稳落地，离不开公司在低延迟系统的长期积累、中心化的组织架构、非线性模型的深入布局，这些为公司长期发展，提供了技术、管理等方面的基础保障。

私募排排网：蒙玺早在2019年就已使用AI辅助投研。如今正式成立AI Lab，这标志着公司在AI布局战略上发生了怎样的升级？

蒙玺投资：2019年，公司率先使用AI辅助投研；2025年初，成立AI Lab，整合平台优质资源，持续发力端到端、深度学习，借助AI深度赋能投研。

希望在未来量化投研进入“智能时代”后，借助技术的力量，可以不断优化策略研发效率、延长策略生命周期，增强策略的稳定性。

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