政治局会议：我国硬实力和软实力明显提升

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· 本文来源：刘胜军大局观（刘胜军微财经出品）

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文/刘胜军

自2024年9月26日政治局会议以来，中央多措并举推动经济修复，举其大者包括：地方债务置换；促进房地产止跌回稳；两新、两重；降息降准；投资于人，多放假，生育补贴；民企座谈会与《民营经济促进法》。

上述举措，在一定程度上稳定了社会预期。

2025年以来，情况又有重大变化：

1、Deepseek横空出世引爆中国科技重估，人工智能从美国独霸演变成“中美对决”局面。科技重估也成为A股大牛市的核心叙事（）；

2、中国坚决反击美国“关税讹诈”，催生TACO交易，中美博弈步入“战略相持阶段”；

3、下半年以来，经济修复动能减弱，1-10月份投资同比下降1.7%，房地产继续下探，消费增速持续放缓，茅台价格跌破1399元。截至 2025 年 10 月，我国工业生产者出厂价格指数（PPI）已连续37 个月负增长。这表明，稳增长仍需加一步加码（）。

在这种背景下，12月8日召开的政治局会议备受关注。此次会议，以下信号值得特别关注：

1、更加自信。会议指出“我国经济、科技、国防等硬实力和文化、制度、外交等软实力明显提升”。这是一个重要判断，这意味着在大国博弈中，中国会更加自信、主动、有定力。随着美国重启霸权模式、以对等关税重塑全球格局，中美软实力在迅速逆转。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》也指出，“从国际看，世界百年变局加速演进，国际力量对比深刻调整，新一轮科技革命和产业变革加速突破，我国具备主动运筹国际空间、塑造外部环境的诸多有利因素”。

2、科技力量的重要性急速上升。会议提出“新质生产力稳步发展”。从历史上看，技术革命是推动人类进步和大国兴衰的关键力量。中国在人工智能、新能源、生物制药等领域取得重大进展，这成为中国国运的重大支撑()。何立峰副总理不久前撰文指出，“从现实逻辑看，发展新质生产力是推动高质量发展、赢得大国博弈战略主动的内在要求。大国博弈说到底是生产力的竞争，焦点是发展新质生产力。我们必须时不我待、主动作为，加快形成更多标志性、原创性、颠覆性科技和产业创新成果，在大国博弈中赢得战略主动。”

根据刚刚发布的2025年全球独角兽企业500强榜单，中国和美国形成绝对主导的“双雄格局”。美国以224家、18.97万亿元估值居首；中国150家、12.83万亿元估值位列第二。印度（29家）和英国（20家）位列第三和第四，与中美差距显著。美国的SpaceX和中国的字节跳动分别位居500强第一和第二名，估值为2.8万亿元和2.21万亿元。与2024年相比，AI独角兽企业的总估值增长了5.37万亿元，涨幅高达367.8%。

3、应对大国博弈仍需底线思维。会议提出“更好统筹国内经济工作和国际经贸斗争”。不久前的中美元首韩国峰会达成“暂停”加征关税一年的协议，但这绝非稳定状态。特朗普的多变与美国的“小动作”，随时有可能引发新的不确定性。实践证明，2021年中央提出的“丢掉幻想，勇于斗争”是富有远见的。

4、国家安全和军事力量是坚实后盾。会议提出“更好统筹发展和安全”。日本新任首相高市早苗就台湾问题掀起的风浪表明，日本军国主义复燃是现实的威胁，军事实力是捍卫国家利益的最终盾牌。从这个角度看，“九三大阅兵”太有必要了。中央在二十大就提出“备战打仗”，以历史勇气整军经武，也是极为必要的（）。

5、稳消费仍是战略重点。无论从短期还是长期看，消费都是稳经济的核心命题。会议提出“要坚持内需主导，建设强大国内市场”，延续了此前将大力提振消费作为2025年首要任务的政策取向。

6、没提房地产。近期，房地产市场压力加大，优等生万科濒临违约，市场进一步受到惊吓，高盛将房地产触底时间推迟到2027年。此次会议，压根儿没提及房地产。相反，我们在“持续防范化解重点领域风险”、“积极稳妥化解重点领域风险”等表述中却能感受到房地产的气息。

几点学习体会：

1、以人工智能为代表的“新登经济”迅猛爆发，为经济注入新的活力，这将持续成为政策呵护的重点；

2、以人工智能为核心叙事的资本市场行情预计将进一步夯实（）；

3、以房地产为代表的“老登经济”正迎来市场出清和高质量发展的阵痛。预计明年不会有大规模的房地产刺激计划出台（）；

4、中央对促进高质量发展、应对大国博弈，有坚定的决心和意志；

5、我们既要为人工智能的星辰大海欢欣鼓舞，又要时时惦记油米柴盐的人间烟火。会议提出，“做好岁末年初重要民生商品保供工作，关心困难群众生产生活，解决好拖欠企业账款和农民工工资问题，兜牢民生底线。”

希望大家能读懂会议，坚定对国运的信心，顺势而为，仔细体会上述政策对经济、房地产和资本市场的结构性影响。

一年好景君须记，最是橙黄橘绿时。——苏东坡

刘胜军‍‍‍‍‍

坚持讲真话的经济学家

“企业家精神是第一生产力”首倡者

政治经济学+大历史观

2014 年参加总理经济座谈会

佛山市专家咨询委员会第一届专家委员

致公党上海市经济委员会委员

长江国际商会首席专家

山东省人力资源发展促进会首席专家

著有《下一个十年》

人大·中欧·华东师大

山东·菏泽·定陶人

【《史记·叔孙通传》：“汉王（刘邦）已并天下，诸侯共尊为皇帝于定陶”；《史记·范蠡传》：范蠡喟然叹曰：“居家则致千金，居官则至卿相，此布衣之极也。久受尊名，不祥。”乃归相印，尽散其财，以分与知友乡党，而怀其重宝，间行以去，止于陶，以为此天下之中，交易有无之路通，为生可以致富矣。于是自谓陶朱公。】

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