A股彻底被引爆！算力巨头炸裂创新高，章盟主疯狂杀入5.6亿...

12月8日，A股全面引爆，沪指4000点可期。 深成指涨超1%，创业板指涨超2%。沪深两市成交额2.04万亿，较上一个交易日放量3109亿，时隔20个交易日两市成交额再度突破2万亿元。

算力巨头和光通信炸裂上涨， 天孚通信触及20cm涨停， 光库科技、长光华芯、源杰科技、联特科技等多股涨逾10%。新易盛逼近历史新高，天孚通信和中际旭创创历史新高。

两岸关系、惠台政策成市场炒作热点，合富中国、平潭发展、海峡创新之后，福建消费股也走高，安记食品5连板，舒华体育、福建金森等10余股涨停。

对于A股暴涨，这个周末至少迎来三重利好。

第一重利好：保险“降准”。据国家金融监督管理总局，保险公司的保险因子大幅下调。其中，保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成份股、中证红利低波动100指数成份股的风险因子从0.3下调至0.27。该持仓时间根据过去六年加权平均持仓时间确定。

保险公司持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36。该持仓时间根据过去四年加权平均持仓时间确定。

彼时，金石杂谈分析， 这就相当于政策层面给“保险公司降准”，提高保险公司的偿付能力，释放增量资金，且针对的是沪深300、低波红利、科创板等资本市场，明显是政策进一步支持险资入市的表现。

第二重利好：《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》下发，虽然说对权益基金经理来说，压力更大了，甚至部分业绩差的基金经理可能出清，但是有利于权益市场繁荣，促进长期投资。

1）公募高管、基金经理以及核心销售人员和3年期以上中长期业绩挂钩。定量考核中，要求基金投资收益指标中三年以上中长期指标权重不得低于80%。短期冲排名、冲业绩、业绩飘逸的意义不大了，或倒逼权益基金经理更聚焦长期投资、聚焦研究和实操能力本身。

2）销售人员和基金业绩挂钩，以后也不能为了规模瞎推广了，会更聚焦推广优质产品，服务于长期业绩。

3）绩效薪酬跟投，高级管理人员、主要业务部门负责人应当将不少于当年全部绩效薪酬的30%购买本公司管理的公募基金，其中购买权益类基金不得低于60%；基金经理应当将不少于当年全部绩效薪酬的40%购买本人管理的公募基金，无权益产品的除外。且持有期限不得少于一年。

4）基金经理业绩和过去三年业绩挂钩；②如果业绩跑输基准10个点，而且基金利润率为负，至少降薪30%，这类业绩差的基金经理或遭致命一击，或努力搞好业绩，或被出清；③显著超过业绩比较基准且利润率为正，薪酬可适度提高。

第三重利好，证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上，提出“对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率”。这就意味着，对于优质券商机构，可以适度提高杠杆水平，提高资金使用效率。

对此，业内人士分析，这段讲话为券商行业“适度加杠杆”打开了政策空间，杠杆限制放宽后，券商两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务有望直接受益。

据太平洋证券，截至2025第三季度，42家独立上市券商平均杠杆率为3.47倍，较年初增加0.13%、环比增加0.13%。另据统计，中信证券杠杆率为4.3倍，国泰海通4.5倍，但高盛杠杆率为14.4倍，摩根士丹利为12.5倍。

虽然说杠杆水平大幅提高，但是国内券商杠杆率水平较国际券商动辄12倍的杠杆率水平来说，差距极大，提升空间广阔。

1）存储暴涨，香农、江波龙涨超15cm。存储涨价潮继续，存储概念股有望卷土重来。近期DDR4内存条、SSD固态硬盘等产品报价频率加快，部分代理商及贸易商手中持有大量DDR4及大容量HDD（机械硬盘）库存，出现“惜售”心态。

随着存储涨价潮持续发酵，手机厂商之后，PC和笔电厂商也开始感受到压力。综合多家媒体消息，联想、戴尔、惠普等都计划涨价，涨幅最高达到20%。

其中，联想已开始通知客户即将进行涨价调整。当前所有的服务器和电脑的报价将于2026年1月1日到期，届时新的报价将会大幅涨价。

2）算力股爆发，几个原因：一是前期调整了不少时间，而周末利好，券商加杠杆，最可能加仓的是调整一段时间的科技小登们。

二是券商纷纷高呼春季躁动有望提前到来。国金策略：非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环；信达策略：2025年12月或成为布局跨年行情的窗口期；中银证券：春季躁动有望提前开启。

三是，重大会议召开，会议明确“继续实施更加积极的财政政策”，市场憧憬更多利好政策出台。

四是，DeepSeek V3.2正式版发布；亚马逊发布Trainium3；AMD苏姿丰证实已获批对华出口AI芯片MI308，需向美政府支付15%税费；gpt5.2即将发布。

中信建投认为，近期，AI产业链催化不断，包括谷歌新模型性能大幅提升及TPU展示出的较强能力、DeepSeek V3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium3，以及摩尔线程上市市场展现出的高参与热情等等，同时更多公司包括英伟达、阿里、AMD等否认AI泡沫的观点，均展现了AI的良好发展前景。

5）天孚通信逼近20cm涨停，且股价创历史新高背后。知名游资章盟主和作手新一疯狂杀入，章盟主净买入5.6亿，而左手新一净买入3.6亿。此外，还有不少机构杀入。