2025自主五常冰与火之歌：比亚迪赢麻，但吉利才是大赢家？

2025年即将结束，中国车市在新能源渗透率突破50%的里程碑后，并未迎来预期中的狂欢，反而进入了一场更为残酷的中场清算。

补贴退坡、资本冷静、市场从增量转向存量，过去靠速度掩盖的问题，今年悉数摆上了桌面。

自主五常——比亚迪、吉利、长城、奇瑞、长安，在2025年呈现出截然不同的战略方向：有的在技术上高举高打，有的在组织上大刀阔斧，有的仍在寻找转型的支点。

站在岁末回望，电车通梳理了这场大变局中的关键线索，看看谁在夯实地基，谁在透支未来，谁又在错失窗口。

比亚迪：是规模王者，更是智驾平权领导者

2025年的比亚迪，有两个关键词：智驾平权、出海。

下到几万块的海鸥（参数丨图片），上到百万级的仰望，均在车尾处增加了“天神之眼”的logo。

王传福的解题思路很“比亚迪”：用极致的性价比，把竞争对手拖入自己的节奏，你们讲技术逼格，我讲用户基数；你们讲全场景，我讲覆盖率。

在智驾上，比亚迪选择了一条更务实的路径，先让百万比亚迪车主在高速上解放双手。先推动高速NOA的渗透，再攻克高阶智驾壁垒。截至2025年10月底，天神之眼车型累计销量达200万辆，10月单月销量31.68万辆，占比亚迪当月总销量的71.7%。‌这个数据本身就是一道护城河。

海外市场是比亚迪2025年第二条增长曲线。官方数据显示，上半年比亚迪海外销量达46.4万台，同比增长1.3倍，占总销量21.6%。11月单月出口131,661辆，与吉利银河品牌、长城单月销量持平。这意味着，比亚迪单统计出口销量，就足以跟长城吉利掰掰手腕。

但比亚迪的出口增长，能否完成“向内输血”，还值得商榷。比亚迪在海外复制“以价换量”的模式，虽然能快速建立市场份额，却也可能重演国内利润薄如纸的困境。

除了智驾和出海外，比亚迪还做出了一个让行业意外的决定——持续了4年的极速狂飙后，比亚迪在今年缓慢地踩了一脚“急刹车”。

2025年，王朝与海洋系列各款主力车型不再“分身过多”，SKU配置从纷杂的四五个瞬间浓缩为两三个核心选项，回归“精品车”路线。汉L、唐L等高端车型不再追求月销3万的爆款指标，而是将价格定在25-30万区间，毛利率目标锁定在25%以上。

全年550万辆的目标（后调整为460万辆），压力不言而喻。但比亚迪选择在这个时候“踩刹车”，恰恰说明其战略重心从规模转向质量。1561亿元的现金储备，给了王传福底气，不急于一时，才能赢在未来。

只是，市场是否会留给比亚迪足够的调整时间，仍是未知数。

吉利：银河大爆发，海外市场亟待发力

如果2025年要给传统车企转型颁奖，李书福应该第一个上台。

过去，吉利旗下品牌多如牛毛，内耗严重。2025年，“一个吉利”战略成效显著。11月，吉利汽车总销量达310,428辆，同比增长24%，前11个月累计销量278.8万辆，同比增长42%，目标完成率93%。

与此同时，吉利新能源汽车渗透率达60.5%，彻底告别“油车依赖症”。

其中，银河品牌是绝对功臣。官方数据显示，银河11月销量132,652辆，同比增长76%，前11个月累计113.5万辆，同比暴涨167%。10月单月销量已突破12.7万辆，前10个月累计销量破百万。

银河的成功，在于吉利真的“all in”了——SEA架构、雷神AI电混2.0、神盾电池、Flyme Auto智能座舱，所有核心技术全部押注。

目前，吉利已经实现了“油车兜底利润，新能源做规模”的格局。三季度核心归母净利润39.6亿元，同比增长19%，是唯一实现销量、营收、净利润同步高增长的上市车企集团。

但吉利的海外成绩单，相形见绌。

11月出口42,091辆，同比增长22%，看似不错，但相比总销量310,428辆，占比仅13.5%。而比亚迪海外占比21.6%，奇瑞更是高达60%以上。小鹏等新势力们在海外的动作更是可圈可点。

吉利的新能源出海几乎“失声”，银河品牌海外知名度、渠道布局、本地化运营，都还处于起步阶段，除极氪等子品牌在北美等市场有稀稀疏疏的动作外，整体还没有成势起量。当国内新能源渗透率天花板若隐若现时，吉利未来必须要在海外市场有更大的突破。

如果不能补上全球化这课，吉利的“一个吉利”战略，目前只能算是半场胜利。

长城：牺牲销量换质量，自研智驾难走通

魏建军在2025年依然金句频出，成为仅次于雷军、余承东的“车圈企业家网红”。

这两年长城的总策略是“弃量保价”，其在2024年斩获颇丰：归母净利润124-130亿元，同比增长76.6%-85.14%。但2025年，这套逻辑开始显露出它的B面。

2025年上半年，长城整体销量增长有限，11月销量133,216辆，与比亚迪出口数据相当。在新能源渗透率突破50%的大盘下，长城的新能源转型速度明显滞后。魏建军对纯电的谨慎、对混动的执着，让长城错失了2023—2024年的新能源爆发窗口。

2025年下半年，长城的解题思路是“向上走”——设立“长城品牌超豪车BG”，对标劳斯莱斯；坦克800计划明年上半年上市。问题在于：当基本盘不稳时，高端化只能是空中楼阁。

长城的工程师文化，曾是其金字招牌，这让其更重视自研技术，其也是自主五常最先布局自研智驾技术的玩家之一。不过，智驾技术研发难度大，投入高，日前长城智驾“亲儿子”毫末智行已被传出发展困难的消息。反观友商，比亚迪已开放合作Momenta、华为、地平线，或许与第三方合作才是传统车企的明智选择。

还有，魏建军多次表态要“当行业的裁判员”，这种姿态在市场下行期显得不合时宜。市场需要的是躬身入局的玩家，而不是居高临下的评判者。长城的智能化技术量产应用，始终慢半拍。

一句话总结：长城的2025年，是牺牲销量换发展质量的一年。在车圈极致内卷的当下，长城关注利润而非销量，追求有质量的增长、可持续的发展，看似一招险棋，但很有可能是最明智的策略：跑得快不一定跑得远，车圈当前正值大浪淘沙的阶段，只有熬过恶性竞争阶段活下去，才是真正的王者，现在看来，看似谨慎保守的长城反而有了更健康的底色。

奇瑞：海外现象级王者，智能化转型正在加速

奇瑞的海外成绩，堪称现象级。11月出口131,851辆，与比亚迪持平。2025年1-10月，奇瑞累计出口销量突破200万辆，连续21年保持中国品牌乘用车出口第一。在俄罗斯、巴西、中东，奇瑞就是“中国大众”。

短板存在于中国本土市场。2025年，奇瑞新能源转型步伐明显滞后。自研的C-Pilot 5.0智驾系统，声量微弱，与地平线深度合作助力其在智能辅助驾驶上扳回一局，首发搭载HSD的星途ET5等车型表现亮眼；24款超能混动、15款高端纯电的规划，落地缓慢。

这种“墙外开花墙内香”的格局，源自于奇瑞自身的战略决策。在2025年世界互联网大会上，尹同跃说，奇瑞“胆子较小”、“不敢抢前”，宁愿让别人跑在前面，他甚至用“没出息”来形容奇瑞在新技术装车方面的保守态度。

重启IPO，给奇瑞带来了全新的可能。不论是三电化、AI化以及年轻化品牌的塑造，均需要大量的资源，特别是在新势力们“赔本赚吆喝”的新规则下，传统车企必须要靠外部资本才能待在牌桌。奇瑞需要资本，来弥补国内新能源的投入缺口。

而与华为的合作，是奇瑞的另一步棋。智界目前势头不错，2025年，智界序列月销量已到10000辆左右，虽然距离问界有差距，但在鸿蒙智行“五界”中也算“比上不足、比下有余”。随着R7与S7的双改款推向市场，智界的销量正在进一步提升。

奇瑞的2025年，是“外强中干”的一年。奇瑞能否在中国本土市场获取在海外市场一样的成功，关键看智能化这一战。

长安：三驾马车并驾齐驱，反向合资待验证

长安的策略很清晰：阿维塔攻高端，深蓝打主流，启源守入门。

阿维塔2025年表现最为亮眼。据官方数据，1-10月累计销量104,245辆，连续八个月销量破万，营收同比增长98.5%。但22万辆的年度目标，完成率仅47.4%，毛利率虽提升至10.1%，仍低于行业头部15%—20%的水平。

卖得越多，亏得越狠，这是长安高端化的甜蜜负担。

深蓝表现稳健，SL03、S7两款车型月销稳定在1.5万辆左右，深蓝唯一的问题是缺一款真正意义上的爆款，目前两款主力车型在产品矩阵扩张上也略显缓慢。

最难的是启源。据36kr报道，启源11月总销量虽达4.69万辆，但大量来自廉价微型车长安Lumin，核心产品A07、Q07单车型销量始终在万辆门槛下徘徊。相比吉利银河的132,652辆、启源的销量作为自主五强里的核心品牌，略显尴尬。

“反向合资”是长安2025年最大的战略口号——用中国的技术、中国的资本、中国的管理，与外资合作。

长安与福特、马自达的合资，更多是资源互补，难言“反向”；与华为、宁德时代的合作，本质是供应链整合，并非资本层面的合资。真正的反向合资，应该是像吉利收购沃尔沃、入股奔驰那样，用资本换技术、用股权换话语权。

从技术来看，长安目前仍未拿出像比亚迪刀片电车、鸿蒙智行智驾等相对出圈的技术，“三驾马车”的拉力赛，更像是长安在用品牌数量弥补技术深度的不足。

一句话总结：长安的2025年，三驾马车跑得热闹，但各有各的难；反向合资口号响亮，却还没换到实打实的硬核技术。长安需要的不是更多品牌，而是更锋利的矛。

总结：速度决定起点，质量决定终点

过去3年，我们习惯了用速度定义成功，用规模衡量价值。但当补贴退坡、资本冷静、市场饱和，真正的商业逻辑开始显现：

比亚迪的智驾平权、吉利的银河矩阵，之所以能成，是因为技术可以复制、可以溢价、可以迭代。

全球化本质还是技术输出。奇瑞的海外成功，建立在燃油时代的产品适配；比亚迪的出海，依靠的是新能源的降维打击。但真正的全球化，是像丰田、大众那样，用本地化的运营、本土化的品牌，融入当地市场，在这方面，五家车企都还在学步。

这场中场复盘的最大价值，是让所有人明白：速度决定起点，质量决定终点。

2026年的哨声即将吹响。这一次，没有补贴，没有资本狂欢，没有侥幸。剩下的，就是真刀真枪的竞争了。

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