果下科技(02655)招股，无锡惠山国资、君宜、雾凇资本参与基石投资，12月16日香港上市

来源：瑞恩资本RyanbenCapital

储能系统解决方案及产品提供商果下科技(02655.HK)，于今日(12月8日)起至周四(12月11日)招股，预计2025年12月16日在港交所挂牌上市，光大证券国际独家保荐。

果下科技，计划全球发售3385.29万股H股(占发行完成后总股份的6.68%，另有15%发售量调整权)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价20.10港元，每手100股，入场费2,030.26港元，最多募资约6.80亿港元。

果下科技此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制。

按每股发售价20.10港元计、假设发售量调整权及超额配股权未获行使，果下科技预计上市总开支约7480万港元，包括5%的包销佣金、2%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。

果下科技是次IPO招股引入3名基石投资者，合共认购约7425万港元的发售股份，其中无锡惠山国资旗下惠开香港认购5425万港元，君宜香港管理的Dream’ee HK Fund认购1000万港元、雾凇资本认购1000万港元。

果下科技是次IPO，募资净额约6.06亿港元：约44.0%将用于提升研发能力，包括人工智能研发能力及海内外研发；约19.0%将用于建设海外运营及服务网络，以支持国际化增长策略；约27.0%将用于扩大大型储能系统产品、工商业储能系统产品及户用储能系统产品的产能，以进一步支持公司增长策略，并大幅降低因现行产能限制所导致的外包依赖程度；约10.0%将用作营运资金及作其他一般公司用途。

招股书显示，果下科技在香港上市后的股东架构中，冯立正先生、张晰先生、刘子叶先生及其控制的实体，合计共同持股约54.63%。

果下科技，成立于2019年，作为中国储能行业基于平台技术及人工智能驱动的可再生能源解决方案及产品提供商之一，专注于研发并销售提供储能系统解决方案及产品。根据灼识咨询报告，于2024年按全球新装机多用途储能系统容量计，果下科技为全球第八大中国储能系统供货商，于2024年按全球户用储能系统出货量计，果下科技为全球第十大中国储能系统供货商。果下科技的储能系统解决方案和产品服务于并能够覆盖电力侧、大电网侧、工商业及住宅等多种应用场景，适用于中国市场及海外市场。公司为业界率先实现储能系统解决方案及/或产品无缝云端整合并开发全景云平台的公司之一。

果下科技招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2025/1208/2025120800012_c.pdf

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