果下科技(02655)12月8日至12月11日招股 拟全球发售3385.29万股H股 引入惠开香港等基石投资者

智通财经讯，果下科技(02655)于2025年12月8日-2025年12月11日招股，公司拟全球发售3385.29万股H股，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%，另有15%超额配股权。每股发售价格20.1港元。每手100股H股，预期H股将于2025年12月16日(星期二)上午九时正开始在联交所买卖。

作为一家中国储能行业的可再生能源解决方案及产品提供商，集团专注于研发并向集团的客户及终端用户提供储能系统解决方案及产品。集团的储能系统解决方案和产品广泛应用于中国市场及海外市场的大型电源侧及电网侧以及工商业及家庭场景。根据灼识咨询，集团为业内较早实现储能系统解决方案及╱或产品的互联网云端整合及开发数字化能源管理全景互联网云平台的参与者之一。

集团已与下惠开香港经济发展有限公司(惠开香港)、Dream’ee (Hong Kong) Open-ended Fund Company(Dream’ee HK Fund)及雾凇资本有限公司(雾凇资本)订立基石投资协议(各称及统称基石投资协议)，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购或促使其指定实体认购一定数量的发售股份(向下约整至最接近每手100股H股的完整买卖单位)，可供认购总金额为7425万港元(假设发售价为20.1港元)，且不包括经纪佣金、证监会交易征费、会财局交易征费及联交所交易费(基石配售)。基于发售价每股发售股份20.1港元，基石投资者将予认购的发售股份总数将为369.4万股H股。

集团估计，假设发售价为每股H股20.1港元，且发售量调整权及超额配股权未获行使，经扣除包销佣金、集团就全球发售应付的费用及估计开支后，集团将自全球发售收取所得款项净额约6.06亿港元。集团拟将从全球发售中获得的所得款项净额用作以下用途：1.约44.0%，将用于提升集团的研发能力。其中约14.0%，将用于提升集团的人工智能研发能力;约15.0%将用于提升集团国内业务的研发力度;约15.0%将用于促进海外业务的研发工作。2.约19.0%将用于建设海外运营及服务网络，以支持国际化增长策略。3.约27.0%，将用于扩大集团大型储能系统产品、工商业储能系统产品及户用储能系统产品的产能。4.约10.0%，将用作营运资金及作其他一般公司用途。

经过多年深耕，集团于往绩记录期间实现了高速增长。集团的收入由截至2022年12月31日止年度的人民币1.42亿元增至截至2023年12月31日止年度的人民币3.14亿元，并进一步增至截至2024年12月31日止年度的人民币10.26亿元，复合年增长率为168.9%。集团的收入由截至2024年6月30日止六个月的人民币9060万元增至截至2025年6月30日止六个月的人民币6.91亿元。集团的毛利由截至2022年12月31日止年度的人民币3560万元增加至截至2023年12月31日止年度的人民币8400万元，并进一步增加至截至2024年12月31日止年度的人民币1.55亿元，复合年增长率为108.6%。集团的毛利由截至2024年6月30日止六个月的人民币1180万元增加至截至2025年6月30日止六个月的人民币8630万元。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2024年及2025年6月30日止六个月，集团的毛利率分别为25.1%、26.7%、15.1%、13.0%及12.5%。

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