求稳的钱，跌了 6%？手把手教你选靠谱债基

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小白轻松入门~

晚上好，我是简七~

最近，有小伙伴来问：不是说纯债基金很稳吗？怎么也会「跳水」呢？

我看了看，她说的这只债基，一周跌了6%，净值打回两年前，相当于投资两年白干了。

图源：天天基金

今天，我们就从这次「暴雷」说起，聊聊债基到底是怎么回事，以及我们该怎么挑、怎么买。

*风险提示：本文所提及的基金，仅为示例参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。请务必将决策权，牢牢握在自己手中~

01 这次雷，到底是怎么回事？

纯债基金，就是基金经理拿我们的钱，买几十、上百只债券。

那什么是债券呢？本质上TA是「欠条」：

买国债，就是把钱借给国家；买企业债，就是把钱借给企业。到期了，对方连本带息还给你。

听起来很稳，对吧？

确实，在大多数情况下，借钱的一方都会按时还钱。所以债基给人的印象一直是「稳稳的幸福」。

但是，万一企业还不上钱了，债也会遭殃。

比如，这次基金公司的客服回应，说是「个别债券出现调整」。

结合最近地产债风声鹤唳，估计就是「踩雷」了，于是净值出现断崖式下跌。

这就是债券的信用风险。

就像我们把钱借给亲戚朋友，结果对方资金链断了，还不上了。虽然概率不高，但一旦发生，损失也挺大的。

02 那现在，债基还能买吗？

我的答案是：能买，但要会挑。

首先，我们要相信概率和常识。

咱们买债基，买的是几十、上百只债券。

哪怕真遇到一个还不上钱的公司，因为分散了，对整体的影响通常也是可控的。像这次跌幅这么大的，属于比较极端的个例。

另外，咱们债基也别认准某一支，把「求稳」的钱也再分散到不同产品中。

其次，我们要有「周期」的视角。

如果把时间拉长到10年，债市虽然也经历过几次「风雨交加」的时刻（比如2013年钱荒、2016年去杠杆、2022年理财赎回潮）。

但整体还是向上的。因为只要借钱的一方能按时还款，本息就会稳稳增加。

*短债基金，主要投资1年内到期的债券，波动小，更稳定；中长期纯债基金，主要投资3-10年内到期的债券，波动稍大，通常收益高一点~

更重要的是，债基是咱们资产配置里的「压舱石」。

股市热闹的时候，它可能不显眼；但当股市大跌、风浪太大的时候，这块石头能帮你的账户稳住重心。

图源：wind金融终端app

所以，不要因为一次偶发的暴雷，就扔掉这块重要的压舱石。

我们需要做的，是学会如何避开那些「烂水果」。

03 四招挑出好债基

怎么避雷呢？

我为你总结了一套4步筛选法。这就好比我们在选水果时，要看产地、看个头、看品相。

（1）看「产地」：认准大公司

买债基，其实就是买基金公司的排雷能力。

大公司的投研团队人多、消息灵通，哪家企业资金紧、哪个债有风险，他们通常能更早嗅到味道。

避坑指南：这次暴雷的基金公司，债基管理规模在行业倒数。咱们尽量选那些榜上有名的「大厂」。

图源：天天基金-搜索「基金公司」-点击「债券」

（2）看「个头」：规模要适中

建议选择规模在2-200亿的基金：太小容易清盘，太大投资灵活度上会小不少。

这次暴雷的基金，规模在1亿以下。用这个指标，就比较容易淘汰掉。

（3）看「品相」：求稳第一

既然买债基是为了稳，我们就别太贪图那一点点超额收益。重点看两个指标：

-最大回撤（抗跌能力）：

这就是看这只基金最多跌了多少。回撤越小，说明基金经理控风险的能力越强，你拿着也更安心。

-夏普比率（性价比）：

这个词听着专业，其实就是衡量咱们「幸福感」的指标。

假设夏普比率是1.5，意思就是：你每承担1分风险，它能给你1.5分的回报。这个数值越高，我们的投资体验就越好。

（4）不把鸡蛋放在一个篮子里

最后，做好分散配置。

选2-5只不同基金公司的产品，这样就算万一哪家出了岔子，咱们的整体账户也能安然无恙。

04 手把手实操

道理都懂了，具体怎么操作呢？

我们拿出手机，打开支付宝，一起试一次——

第一步，支付宝搜索「基金」，进入到基金板块，点击「筛选」功能。

第二步，点击「高级筛选」，如果是追求稳健，不想和股市沾边，在「基金类型」，选择短债和中长债。

小贴士：混合债基是可以买股票的，波动会大一些，咱们先不碰。

第三步，设门槛（关键步骤）

这就是我们刚才说的「挑品相」环节：

找到基金规模：勾选2-200亿；

找到最大回撤同类排名：勾选近1年、近3年，选排名前20%的。

找到夏普比率同类排名：同样勾选近1年、近3年，选排名前20%的。

第四步：出结果

点击查看，你就会得到一份经过初步筛选的优选债基名单。

这时候，你再点进去看看它们的卖出规则（比如名称里写了「60天」的，意思是要锁定60天才能卖出），是否匹配你的资金要求，就可以加入自选观察池了。

最后，给你小结一下，可以用这个清单快速筛选——

05 利率降了，咋办？

最近有不少朋友跟我感叹：3年期存款到期了，以前利率还有3%，现在只有1%了，心里空落落的。

我特别理解这种失落感。但利率下行，就像季节变换一样，是我们需要共同面对的大环境。

如果我们还想让钱「多长一点」，就需要稍微往前走一小步：接受一点点波动，换取一点点收益。

债基，就是这一小步里，相对稳健的选择之一。

只要我们做好了功课（选好基金）、系好了安全带（分散配置），这点风浪不仅不可怕，反而能送我们的财富之船去到更远的地方。

好啦，你还打算把钱放在哪儿呢？欢迎在留言区聊聊~

晚安~