MT4正负滑点逻辑

名词解释：

负滑点

当最终平仓价格比止损价更不利客户时，平仓价和止损价之间的点数叫做负滑点；

正滑点

当最终平仓价格比止盈价更有利客户时，平仓价和止盈价之间的点数叫做正滑点。

为什么会有负滑点？

主要2个原因：①前后端Tick价格处理容量差异②后端可提供的Tick成交深度

概述：

MT4端每秒接收处理的Tick数据远没有比给他传递数据的后端HUB（也叫：桥Bridge）的tick报价多。正规券商的订单都会过桥去处理，前端mt4订单设的止损，在后端桥上仅仅是设了一个止损的挂单行为，并不代表最终市场价格就能按照预想的止损价格成交。当最终价格临近止损价时，由于后端每毫秒有几百个Tick报价数组甚至上千个，HUB会根据止损订单的价格，结合订单手数检索当前HUB上提供的可成交深度去逐层匹配止损订单，HUB成交后又会把最终的价格返回给MT4，这里的成交价就跟MT设的止损价有差距了，就是负滑点。

#原因①前后端Tick价格处理容量差异：后端hub后端每ms可以触发几百~几千个tick，而MT前端仅为几个~几十个，也就是说后端的报价更连续，前端报价不够连续。以黄金报价为例，大家可以直观感受mt4黄金的报价并不是连续的0.01步长的变动，而是类似0.01、0.04、0.06、0.02...这样的非规律步长变动。以多单设置的止损价4021.02为例，当现价为4021.03时，如果价格严格按0.01步长变动（这里不考虑成交深度因素），那行情继续下跌，止损就是4021.02（不滑点）。但如果这时变动步长为0.04，那止损价就是4020.99（负滑3points）

#原因②后端可提供的Tick成交深度

14:50:00:124 MT4 账户A在2043.50 做了5手黄金多单，止损价均为2042.80；

14:50:00:546 MT4 账户B在2043.51 做了2手黄金多单，止损价均为2042.80；

15:25:02:301 价格向下突破2042.8,HUB端根据如下Tick数据组去提供价格在2042.8以下的Bid价格匹配止损单：

*按照止损单设置的先后顺序，这里由于5手的止损单先挂在桥上，所以会优先匹配5手的空单（多单止损的反向单就是空单，在HUB上表现为Bid类型）

可以看到Volume前3层才能满足5手空单需求（这里100代表100盎司，即1标准手），【2手在2042.8】【2手在2042.5】【1手在2042.1】，加权平均后价格为：2042.54，这个加权后的价格会返回到MT4最终成交价，并修改之前的止损价为这个价格。

现在我们就看到了和止损价的差距为2.6pips，负滑点。

Time Volume Bid price Spread ASk price Volume

15:25:02:877 200 2042.7 0.6 2043.4 300

200 2042.5 0.9 2043.4 350

300 2042.1 1.1 2043.2 400

*由于账户A的订单先被止损成交了，那账户B的订单就要到下个时间tick成交，匹配过程如上，2手最终加权成交价在：2042.7，负滑1pips。

这个过程就说明了订单的时间队列和Tick成交深度因素。

正滑点逻辑同理

FAQ

1、设止损一定是负滑点，止盈是正滑点吗？

请你考虑下，从mt软件产品经理的角度出发。如果止损不负滑点，而是正滑点（止损价没到就提前止损了）大家的反应是什么？

2、为什么有些平台止损不滑点？

相信你认真思考上面的过程就会发现：所有过桥成交的订单都会出现滑点（按市场深度成交）。不过桥的订单就不会滑点，当然不过桥的订单有的券商可能有另外一套订单处理逻辑，比如滑点插件。

3、怎么防止更多的负滑点？

首先，MT作为最受零售用户欢迎交易软件的核心原因就是操作简单，也正因为简单，阉割了同类专业交易软件的高级功能，比如订单平仓功能这块。很多同类型专业软件有以市价平仓（与mt止损单类似），以限价平仓（FOK模式：即当触发止损价时，交易池会以止损价为基准，如果流动性深度能够满足止损单的手数，则全部平仓，否则全部不平仓；IOC模式：如果流动性深度部分满足止损单的手数，则满足止损价那部分的深度，部分平仓，剩余手数则取消。这两种模式都是最大程度防止过大负滑的产生，当然有利就有弊，他的平仓机制会因为流动性深度不足，而在平仓时裸露剩余头寸）。所以选择了MT4软件，更多情况就要接受这种结果，除非选用别的交易软件比如fix交易。

其次，如果你仍是有意选择MT4，可以和你的券商沟通，根据交易风格匹配与你适合的流动性，特别对于大单交易者而言，券商的private room可以更好的满足交易需求。