4个交易日累计跌幅超7%，华宸未来稳健添利引发“踩雷”猜测

来源 | 《财经》新媒体　文丨蒋金丽　编辑丨蒋诗舟

一只名为“华宸未来稳健添利”的债基，近日因净值大幅回撤引发关注。

在11月27日-12月2日的4个交易日里，这只债基的A份额分别下跌了1.77%、3.56%、1.48%、0.80%，累计跌幅达到7.61%；C份额同期跌幅为7.68%。

从市场环境来看，债市近期虽处于震荡阶段，但并未出现系统性风险。而作为一只混合一级债基，华宸未来稳健添利的区间跌幅，也远高于同类产品。

据Wind统计，11月27日-12月2日，市场上419只混合一级债基（仅包含主代码）的平均跌幅仅0.06%。跌幅第二的“江信一年定开”，净值回撤也只有0.74%。

此外，华宸未来稳健添利在这段时间内，并未发生巨额赎回的情况。

净值波动引发“踩雷”猜测

这只债基的异常波动，究竟是什么原因造成的？

《财经》新媒体致电华宸未来基金客服，对方解释称，是因为持仓的个别债券价格出现了比较大的调整，导致基金净值下挫。

三季报显示，华宸未来稳健添利的前五大持仓均为国债。整体仓位为115.29%，和140%的杠杆上限仍有距离。其中，企业债、国债、金融债的持仓比例分别为56.34%、32.73%、10.93%。

由于同期万科多只境内债券暴跌，引发市场对该基金“踩雷”的猜测。对此，华宸未来基金客服表示：“最近猜测还是比较多的。可以关注四季报的披露，会简述这个季度当中基金运作发生的一些情况”。

12月3日，华宸未来稳健添利终于止跌回升，A份额上涨0.01%，C份额净值没有浮动。

对于一只债基来说，7.68%的跌幅是一笔惨重的损失。经过此番下跌，累计净值回到2023年7月中旬的水平，相当于4个交易日抹平了两年多的收益。

这对本就处在行业末流、苦苦挣扎的华宸未来，是一次雪上加霜的打击。

第一大股东拟清仓退出

华宸未来基金成立于2012年6月，由华宸信托有限责任公司、咸阳长涛电子科技有限公司、韩国未来资产基金管理公司共同发起设立，分别持股40%、35%、25%。

在长达13年的经营中，华宸未来的管理规模一直不见起色，巅峰时期也不到15亿元。Wind数据显示，截至今年三季度末，华宸未来旗下仅有2只基金，管理规模合计1.95亿元，行业排名186/192。

华宸未来只发行过3只基金。

第一只基金华宸未来沪深300(LOF)，成立于2013年4月26日，首募规模2.73亿元。后因“基金合同生效三年后，基金资产规模低于2亿元”，基金合同自动终止。

华宸未来稳健添利是第二只，也是存续时间最长的一只，成立于2013年8月20日，首募规模1.99亿元，到今年三季度末，这只基金的规模为1.89亿元。

之后，时隔6年多才发行了第三只基金——华宸未来价值先锋，成立时间是2020年1月21日。在那轮遍地爆款的牛市中，这只基金仅募集了8446.4万元。到今年三季度末，规模已经缩水至615.6万元。

而作为第一大股东的华宸信托，正在试图清仓这家基金公司的股权。

内蒙古股权交易中心披露信息显示，华宸信托拟挂牌转让所持华宸未来基40%股权，挂牌底价1720万元，挂牌期自2025年11月24日起至12月19日止。

本次转让标的的评估基准日为2024年12月31日，且评估结果显示，华宸信托持有的华宸未来基金40%股权对应评估价值为452.29万元，大幅低于挂牌底价。此外，评估机构北京天健兴业资产评估提示“对华宸未来基金的持续经营能力持保留意见”。