能源结构转型+AI引爆储能需求 恩捷股份开启新增长周期

2025年，储能行业开启高速狂奔。

第四季度还未过半，多家储能头部企业的当季产能就已被订满，宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、赣锋锂业等企业均反映储能电池产线处于满产状态，部分企业订单排期已延伸至2026年，电芯一片难求。

储能行业爆发的背后，除了传统储能需求的持续增强，还有AI技术突破和政策红利释放的双重推动。

AI方面，大模型等AI技术落地推动智能算力需求攀升，贝恩2025年技术报告显示，全球AI算力需求正以每年4.5倍的速度高速增长，不仅推动AIDC（智算中心）大规模建设，也让AIDC带来的强劲储能需求成为继新能源强制配储、海外大型储能系统之后的"第三增长曲线"。

政策方面，2025年9月国家发改委、国家能源局联合发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，方案提出全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约 2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主。

当下，储能行业已进入“市场红利+政策红利”叠加期，同时在AI技术带来的储能需求激发下，产业链上下游企业凭借自身技术创新和规模优势，将有望借助时代“东风”实现跨越式发展。

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储能崛起锂电池隔膜行业迎来强催化

锂电池隔膜是储能产业链关键环节，全球储能电池市场目前已实现全面铁锂化，作为锂电池的核心组件，隔膜企业显著受益于储能行业爆发带来的增量市场。

据起点研究院SPIR调研数据显示，2025H1中国锂电池隔膜出货量约133亿平，同比增长47.6%；其中湿法隔膜出货109.5亿平，占比82.3%，同比提升11.1%。

作为全球湿法隔膜市场占有率超30%的行业龙头，恩捷股份湿法隔膜全球市场占有率已连续多年稳居第一，2025年前三季度营业收入同比增长27.85%。

凭借其在湿法工艺上的深厚积累，恩捷股份产品能够完美匹配储能电池对高安全、长寿命和高能量密度的综合要求，且产品在穿刺强度、热收缩率等关键指标上也领先行业，这种技术壁垒使其成为下游头部储能电池厂商的首选之一。

今年上半年，恩捷股份连续斩获卫蓝新能源、LEGS等国内外大单。而早在2024年年底，恩捷股份与国内锂电池巨头国轩高科和亿纬锂能分别签署了战略合作协议，为未来的业务增长注入了强劲动力。

目前，恩捷隔膜已批量应用于全球多个大型储能项目，涵盖储能电站、工商储能、户用储能等全场景。而随着AIDC等新型基础设施的加速建设，恩捷股份也将迎来新的发展机遇。

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以变谋进恩捷股份构筑长期发展护城河

仅仅把恩捷股份的成长属性归因于外部储能需求的增长，显然低估了其作为技术驱动型企业的核心价值。恩捷股份在锂电池隔膜技术上的持续精进，以及固态电池领域持续突破，正为其构建长期发展的护城河。

近期，恩捷股份成功研发出5μm超薄高强隔膜，这在行业内具有里程碑式的意义。不仅为储能电池向高安全、高能量密度方向发展提供了关键支撑，也正有力地推动整个行业向5μm时代迈进。

从产品性能来看，5μm超薄高强隔膜双向拉伸强度超过400MPa，穿刺强度达到560gf 以上，突破了“薄即脆弱”的技术难题。从产品应用来看，随着314Ah等大容量储能电芯的出货增加带动湿法隔膜应用占比提升，新一代大容量储能电池产品（500+/600+Ah）加速湿法隔膜持续向轻薄化发展，都为恩捷股份5μm超薄高强隔膜开辟更大市场空间。

此外，固态电池作为储能技术路线的重要补充，有望成为储能行业的下一个热点，而恩捷股份也已率先布局。

10月底，恩捷股份对外表示，全固态电池材料研发再获突破，其10吨级硫化物固态电解质产线已全线贯通，同时千吨级产能规划正式启动，标志着其在固态电池领域的布局进入产业化新阶段。作为全球锂电池隔膜龙头，恩捷股份早在2021年便联合中南大学团队布局硫化物路线，目前已形成超纯硫化锂、超细硫化物固态电解质、高电导硫化物固态电解质膜三款核心产品组成的“固态材料矩阵”。

“真正伟大的企业必须拥有持久的护城河，以抵御周期起伏。” 对于恩捷股份而言，多年前锚定固态电池行业的前瞻布局和对现有技术的不断突破，恰如一颗早早埋下的种子，在其长期发展的道路上生根发芽，成为其应对外部多变环境，抓住机遇的坚实力量。

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与AI时代共振 恩捷股份开启新增长模式

恩捷股份的发展增速，表面上是电芯产能结构性短缺推动，本质上是以AI为核心驱动力的第四次工业革命和全球能源结构转型所带来的新型储能材料需求释放。

从短期看，当前储能行业呈现一芯难求的紧张局面，全球头部电池企业产能利用率普遍超过95%，订单排期已延伸至2026年。海辰存储、亿纬锂能、瑞浦兰钧、天合储能等中国头部企业在国际市场上迎来新一轮密集签约潮。

从长期看，一个AIDC的功耗是传统数据中心的5-10倍甚至更高，AI时代的新能源供给已很难满足算力增长的需求，其带来的储能行业发展确定性红利，以及全球碳中和大目标下能源的加速转型，都将进一步激发储能市场潜力，并形成新能源和储能交替式上升发展的正向循环。

在这一时代浪潮下，恩捷股份凭借在锂电池隔膜及固态电池隔膜领域的双重布局，以及其全球化战略带来的供应链优化和产能提升，可以真正实现产品力与市场需求共振，开启新增长模式。