5亿，头部VC发债了

原“中国私募股权投资”

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• 来源：PE星球
• （ID：PE-China）
• 文：韦亚军

摄影：Bob

同创伟业本期债券注册金额5亿元，首期发行规模3亿，票面利率2.00%，认购热度3.37倍。

近日，中国头部VC机构——同创伟业成功发行“2025年度第一期定向科技创新债券（分担工具）”（债券简称“25同创伟业PPN001（科创债）”，代码032501387.IB），成为全国第二批运用人民银行风险分担工具发行的科创债。

据悉，本期债券注册金额5亿元，首期发行规模3亿元，采用“5+5”期限结构，主体信用评级为AA，债项评级为AAA，最终以2.00%的票面利率收获3.37倍认购热度。

在募集资金的规划与使用上，同创伟业明确将严格遵循科创债监管指引。其中，不低于70%的资金将用于创投基金出资，剩余部分则用于置换已设基金出资款及补充营运资金。

“政策+市场”双重加持

头部VC发债5个亿

本期债券的发行，正值中国人民银行推出科技创新债券支持政策之际。人民银行通过风险分担机制，为科技创新企业发行债券提供信用支持，降低融资成本，提高市场认可度。

同创伟业此次发行的科创债，正是利用了这一政策工具，使得债项评级达到AAA，即使主体评级为AA，也能以2.00%的低票面利率发行。

2.00%的票面利率，在当前市场环境下堪称“极低”，甚至低于部分国债利率。然而，投资者依然趋之若鹜，认购倍数高达3.37倍，显示出市场对同创伟业的高度认可。

这种热度不仅源于政策红利，更源于同创伟业在创投行业的良好口碑和稳健业绩。

本期债券采用“5+5”期限结构，即前5年为固定利率，后5年根据市场利率调整，这种结构既满足了投资者对长期稳定收益的需求，也为发行方提供了灵活的融资安排。

注册金额5亿元，首期发行3亿元，剩余部分将在未来一年内择机发行，这种分阶段发行方式，有助于同创伟业根据市场环境和资金需求，灵活调整融资节奏。

在资金的具体投向中，资金将重点聚焦半导体、人工智能等国家战略导向的硬科技领域，加大对早期及成长期项目的挖掘与培育力度；置换基金出资后的资金及补充的营运资金则将用于两方面：

一是，为已投科创项目提供后续赋能支持，助力企业突破技术瓶颈、拓展市场空间；

二是，推进公司全流程投资体系的数字化升级，提升投前研判、投 中管理与投后服务的效率，最终实现“资金-项目-价值”的闭环转化。

一级市场全链条玩家

管理规模超1000亿

同创伟业成立于2000年，是中国本土最具影响力的创投机构之一。历经二十余年发展，同创伟业已成为涵盖种子、天使、VC、PE、并购等全链条投资的综合性资产管理平台。

截至目前，同创伟业管理资产规模超过1000亿元人民币，累计投资企业超过700家，其中上市退出企业超过100家，并购退出企业超过50家。其投资组合涵盖了新能源、新材料、医疗健康、TMT、先进制造等多个领域，投资阶段覆盖企业全生命周期。

2024年，同创伟业迎来“丰收年”，全年共有26家投资企业成功上市，其中包括多家行业龙头和独角兽企业。这些企业的成功上市，不仅为同创伟业带来了丰厚的投资回报，也进一步巩固了其在创投行业的领先地位。

同创伟业的投资策略以“稳健、专注、价值”为核心，注重对行业的深入研究和企业的长期价值挖掘。其投资团队由一批具有丰富行业经验和专业投资能力的精英组成，能够准确把握市场趋势，精准筛选优质项目。

特别提一下种子基金

累计投资项目超过200个

同创伟业种子基金是其旗下专注于早期投资的基金平台，致力于挖掘和培育具有潜力的初创企业。种子基金的投资阶段主要集中在天使轮和A轮，投资领域涵盖人工智能、生物医药、新能源、新材料等前沿科技领域。

种子基金的管理团队由一批具有丰富早期投资经验的专业人士组成，他们不仅具备深厚的行业背景，还拥有敏锐的市场洞察力和专业的投资判断能力。通过“投资+服务”的模式，种子基金为被投企业提供了全方位的支持，包括战略规划、市场拓展、团队建设、后续融资等，帮助企业快速成长。

截至目前，同创伟业种子基金累计投资项目超过200个，其中多个项目已成功成长为行业独角兽或上市公司。例如，其早期投资的某人工智能企业，在短短几年内估值增长超过50倍，并成功上市，为种子基金带来了超过30倍的回报。

种子基金的投资策略以“早期、小型、高科技”为特色，注重对初创企业的长期培育和价值投资。其投资理念是“在企业的种子阶段播下希望的种子，通过专业的服务和耐心的陪伴，助力企业成长为参天大树”。