汽车金融的变革曲线：从规模内卷到价值回归

2025年作为汽车金融市场“重返理性、价值回归”关键的一年，行业正从规模与价格内卷转向合规、效率与生态的全方位竞争，合规经营、科技赋能、场景创新与产业协同成为破局的核心关键词。

刚刚于11月28日收官的2025汽车金融产业峰会聚焦了汽车金融行业结构性调整的核心痛点，围绕行业合规发展、科技赋能、产品创新与产业协同等核心议题展开了深度探讨。

告别高收高返：行业回归价值竞争

2025年汽车金融市场最显著的变化，是历时两年的“高收高返”模式全面退潮。据峰会披露的行业数据，2025年6月起，以四大国有银行为代表的金融机构率先调整渠道与产品政策，从“高收高返”转向“低收低返”，北京、上海、四川等多地监管部门也针对汽车金融返费政策出台更严苛的规范要求，倒逼行业从“价格战”转向“价值战”。

中国汽车流通协会名誉会长沈进军在峰会致辞中指出，2025年上半年汽车经销商亏损比例攀升至52.6%，尽管“两新”政策对汽车生产消费起到了积极的拉动作用，实现了销量和利润的增长，但综合来说，产业链依然面临着“增量不增收，增收不增利”的现实压力，整体盈利和质量亟待提升。

这也使得金融机构不得不重新审视风险与收益的平衡。在此背景下，单纯依靠返费抢占市场的粗放式增长已难以为继，合规经营与高质量发展成为行业共识。

为规范市场秩序，峰会现场发布了《2025共同维护汽车金融市场健康有序发展的自律倡议》，由农行、工行、中行、奇瑞徽银、北汽汽金、平安租赁和易鑫集团等19家金融机构联合发起，从坚守合规底线、抵制不正当竞争、反对恶性内卷、维护消费者权益、担当社会责任五大维度提出明确要求。

倡议明确提出，行业需将竞争焦点从价格战转向产品创新、服务优化与效率提升，推动行业从“零和博弈”走向“价值共创”。

作为国有银行代表，中国农业银行信用卡中心副总裁佟春雨透露，农行已全面退出高息高返业务，通过设定返佣比例上限、推动同业联合自律等方式稳定市场秩序，2025年前三季度汽车金融贷款投放仍达2000亿元，印证了合规经营下规模与质量的平衡。

事实上，汽车金融的行业竞争逻辑已从“拼返费、拼规模”转向“拼数字化能力、拼服务体验”，金融机构需摆脱粗放式扩张，转向内涵式发展。

数字化与AI：风控和效率核心抓手

面对经销商经营风险抬升、新能源转型加速、线上化趋势深化的行业现状，数字化与人工智能成为汽车金融机构应对风险、提升效率的核心抓手。中国汽车流通协会汽车金融分会与数据应用分会在本届峰会上联合发布的“经销商经营健康度监测”产品，成为科技赋能行业的标志性成果。

该产品针对经销商库存融资的核心痛点，构建了“贷前分析-贷中监测-贷后总结”的全流程风控体系：贷前通过车辆进销存、配件精品进销存、售后数据及纳税状况模型评估经销商资质；贷中实时监测在押车辆销售、开票状态；贷后输出多维度健康度分析结果，帮助金融机构精准把控风险。

值得关注的是，该产品依托中国汽车流通行业可信数据空间，采用联邦学习、蚂蚁密算等技术实现“数据可用不可鉴”，既保障了经销商数据隐私，又为金融机构提供了真实的风控依据。

除此之外，头部金融机构与主机厂系金融公司的数字化实践已落地见效。

北汽汽金通过整合新能源车联网数据（充电频次、续航里程、驾驶行为）构建动态风险评级模型，实现产品利率浮动与还款方式调整，并通过RPA系统将审批效率大幅缩短。

富民银行则构建了小前台+大中台的分布式架构，利用全链条的敏捷研发体系，实现了11万QPS查询能力、1300TPS交易性能，风控审批时效仅3秒。

蚂蚁集团数字蚂力团队则展示了AI在金融全流程的应用——通过AI招聘可6小时完成11万人面试，AI培训将线下三周的上岗培训压缩至20小时，人机协同模式可承接日常80%～90%的营销与服务需求，大幅降低运营成本。

国家信息中心正高级经济师徐长明在峰会中强调，汽车产业“十五五”期间的三大结构性变化（新能源渗透率达70%、自主品牌市占率达70%、自主品牌海外销量占比达30%），要求汽车金融机构必须以数字化能力适配产业变化。

而无论是新能源汽车的残值风控、二手车的非标资产定价，还是跨境金融的效率提升，都离不开大数据与AI的底层支撑。

汽车金融的产品与场景创新布局

在行业结构性调整的背景下，汽车金融的产品与场景创新呈现“全产业链渗透、全球化拓展”的特征，新能源、二手车、跨境租赁成为三大核心增量市场。

新能源二手车是典型的“蓝海市场”，但残值波动大、电池评估难、金融产品适配性不足等问题制约发展。而当前金融贴息产品稀缺，渗透率远低于燃油车。

对此，卡泰驰计划2026年联合保险公司、电池厂商推出新能源二手车专属金融方案：贷款期限最长至7年，将电池延保费用分摊至月供，并基于车辆整备数据为车况优质的二手车争取更低利率，针对性解决客户长期融资需求。

主机厂系金融公司则展现出差异化优势。北汽汽金针对新能源车型残值波动大、电池风险高的痛点，推出“车电分离”金融方案，通过电池租赁、车价分拆规避电池衰减风险。

奇瑞徽银则依托数字化能力实现“千人千面”的差异化产品设计，针对不同区域、客群定制审批政策与产品方案。

上海银行则聚焦新能源卡车赛道，推出长周期贷款产品，依托车辆使用数据精准把控风险，解决新能源卡车购车成本高的痛点，其与北汽福田的合作已实现新能源轻卡金融渗透率超50%。

针对二手车金融长期受制于非标属性、风控难等问题，查博士联合创始人吴亭指出，二手车行业已从“柠檬市场”转向“桃子市场”，也就是好车坏车已经能够分开，这正是查博士和同行们这些年所实现的，而第三方检测机构的标准化体系也为金融机构提供了保障。

查博士检测师已经超过2000人，目前已实现月均检测超25万台，覆盖全国220个城市，服务中心超300个，付费车商超过28万。查博士与银行、车商打通系统，实现了“真实车况+真实车价+真实交易场景”的三重验证。

吴亭表示，查博士已与农行、奇瑞徽银等机构达成初步合作，利用评估和车商画像等风控手段，将金融机构的风控颗粒度细化到单店、单车。

二手车出口也成为一大增长引擎。数据显示，我国二手车出口量从2021年的1.5万辆增长至2025年上半年的46万辆，中东、中亚、东欧成为核心市场，但跨境金融服务滞后制约业务扩张。

招商银行跨境金融产品专家周海泉介绍，招行推出的跨境金融服务覆盖结算、结汇、融资全流程，针对二手车出口企业推出“出口闪贷”纯信用贷款，最高额度300万，还可通过夜盘挂单结汇锁定汇率收益。

中信银行则探索二手车出口批量采购融资，通过物流控制、境内外封闭监管，将融资链条从境内延伸至境外销售环节。

融资租赁机构也在探索出海模式。北京易卡科技有限公司战略顾问谢胜立表示，二手车融资租赁出海需“实体先行”，先通过资产处置、贸易融资切入，再逐步推进属地化直租/经营性租赁，避免单纯依赖国内经验，需结合目标市场的客户结构（如欧洲以小企业为主、中东以运输企业为主）调整产品策略。

花生好车依托天津等保税区的跨境租赁政策，乘用车跨境租赁业务已落地南非、巴基斯坦等“一带一路”国家，通过离岸租赁、出口租赁模式，为海外网约车市场提供长期限的金融支持。

上海银行则针对汽车出口企业回款周期长的痛点，探索航贸链区块链技术，依托海外仓物流信息把控物权风险，为出口贸易商提供精准的融资支持。

此外，供应链金融的全周期服务能力持续升级。上海银行构建了覆盖汽车生产制造、经销、终端销售、车后市场的全产业链融资体系，上游为供应商提供应收账款融资、票据融资，中游为经销商提供批售联合贷，下游为终端客户提供购车贷、租金贷，车后市场则针对充换电站运营企业推出定制化还款计划，2025年相关产品投放预计超千亿。

从单点合作到生态共建

本次峰会凸显出汽车金融行业“从资金提供者向生态共建者”转型的趋势，协会、金融机构、主机厂、经销商多方协同，形成促消费、稳增长的合力。

在基础能力建设层面，中国汽车流通协会发布了国内首个“汽车租赁行业从业人员岗位能力要求”团体标准，并启动“汽车租赁行业从业人员岗位能力培训”项目，联合天津滨海汽车工程职业学院等院校与长城汽车、奇瑞集团等企业，打通产学研链路，解决行业专业人才短缺的核心痛点。

在促消费层面，中国汽车流通协会与农业银行达成“汽车促消费”战略合作，计划2026年在全国组织1000余场汽车消费节活动，通过政府补贴、厂家优惠、银行让利的合力降低购车门槛；与平安银行的合作则聚焦经销商赋能，一方面创新汽车分期产品，另一方面提供稳定的供应链金融支持，缓解经销商资金压力。

主机厂与金融机构的“产融联动”也在进一步深化。一汽金融通过与主机厂共享经销商进销存数据、前置厂家返利款等方式，为亏损状态下的经销商注入现金流；奇瑞徽银则与主机厂共建风控系统，实现风险预警前置，在业务规模快速增长的同时保持不良率稳定。

今天的汽车金融机构，需从“资金提供者”转向“生态共建者”，通过产品创新、模式创新与产业链伙伴协同，拉动产业发展。

结语：穿越周期的核心是长期主义

2025年汽车金融行业的结构性调整，既是挑战也是机遇。从“高收高返”的价格内卷，到合规、科技、生态驱动的价值竞争，行业正在回归金融服务实体经济的本质。

未来3～5年，汽车金融的核心竞争力将体现在三个层面：一是合规底线之上的精细化运营能力，二是数字化与AI驱动的效率与风控能力，三是全产业链与全球化的生态协同能力。

面对新能源渗透率提升、自主品牌崛起、汽车出海加速的产业趋势，汽车金融机构唯有以长期主义应对短期波动，以科技赋能提升服务质效，以生态共建凝聚产业合力，才能在变局中把握新机，成为汽车产业高质量发展的核心引擎。（文/徐诚）