全面取消所得税？疯狂的财政冒险政治秀！

作者：徐吉军，新媒体：汉唐智库！

2025年11月28日，美国总统特朗普公开表示，由于政府近期关税收入大幅增加，未来几年美国有望大幅调降所得税，甚至存在完全取消征收的可能性。

根据美国财政部公布的数据，2025财年美国关税收入确实大幅增长至1950亿美元，较上一年增加1180亿美元，这主要因为特朗普开始第二个任期后，美国向全球各国加征关税，重启关税猛攻政策。3月份对进口钢铝加征25%关税，4月对外国汽车和全球商品加征关税。不得不说，关税战带来的收入增长为特朗普提供了看似有据可依的减税基础。

一、政治承诺的延续！

特朗普自2016年第一次总统竞选开始，就将减税作为核心经济政策，2017年成功推动《减税与就业法案》，已经将企业税率从35%降至21%。这次发表的言论是一贯政策主张的延续，旨在兑现2025年竞选承诺，同时为2028年共和党接班人的连任竞选提前铺垫。

特朗普现在已经把对外国加征关税、对内实行减税视为一体两面的经济战略。通过关税提高进口成本，迫使跨国企业重新评估全球生产布局，推进制造业重返美国；同时通过减税提供更具吸引力的营商环境，鼓励企业将投资和生产留在本土。

这种政策组合旨在实现制造业回流和美国中产阶级复兴。

不过，特朗普的政策主张看似为民众和企业描绘了税负清零的蓝图，但是如果剥离政治修辞，从经济逻辑、财政可行性和实施后果等维度审视，本质是一场充满矛盾与挑战的政治秀。

二、关税收入难以填补所得税缺口！

特朗普计划的根基在于关税收入实现大幅增长，似乎能够平替，然而这是不可能的事情！

美国联邦所得税年收入约2万亿美元，2025财年关税收入仅1950亿美元，相差近10倍。如果以关税收入替代所得税，需将关税税率提升至69.9%以上，且进口量不下降。

特朗普面临的现实挑战是，当前13.6%的关税已经导致美国物价飞涨，一旦关税超过40%将导致进口商品基本无人购买，到时候根本不可能稳定关税收入。

从2018年特朗普发起贸易战开始，我们一直强调一个观点，关税的本质是隐形税。特朗普一厢情愿的宣称关税是由外国企业承担，但统计表明，90%以上关税成本最终转嫁给了美国消费者。例如，美国牛肉价格因为关税上涨了12%到18%，日用品价格普遍攀升。如果关税飙升到替代所得税的水平，必将导致美国民众生活成本激增，造成的生活负担远超缴纳所得税。

一个隐形的后果是会导致税收更加失衡。所得税是基于收入能力阶梯式征收，关税与消费量挂钩。在高关税背景下下，中低收入群体将因为购买更多的日用品承担更大的税负，富人可以享受很多免税的高端服务和美国商品避免付出代价。这种经济政策必将加剧贫富分化。

三、短期刺激与长期风险交织!

2017年，美国通过《减税与就业法案》，将企业所得税从35%降至21%。这一政策短期内刺激了经济增长，使2018年GDP增速达2.9%，企业利润和股市表现亮眼。

然而，上述政策的长期效果已经暴露出诸多缺陷。

首先看，美国企业投资未达预期，减税释放的资金大量流向股票回购和股息支付，而不是生产性投资。IMF数据显示，企业仅将减税收益的20%用于资本支出。

美国制造业回流有限，尽管特朗普的政策目标是吸引海外制造回流，但实际效果很一般，跨国企业在海外的再投资仍持续增长。

美国财政赤字飙升，特朗普的税改导致联邦赤字在10年内增加约1.456万亿美元，债务风险加剧。

显然，特朗普单纯的减税措施无法解决经济结构性矛盾，而且会恶化财政可持续性。关税收入无法替代所得税规模，减税带来的财政缺口将远超2017年税改，美国国债危机将更加严峻。

短期来看，特朗普通过关税与减税组合，试图推动制造业回流。部分企业确实在政策压力下调整供应链，如日本制铁收购美国钢铁、台积电加速在美建厂。但是除了几个标志性项目，整体回流有限，普遍集中于高端制造领域，中低端产业仍然依赖进口。

长期来看，如果取消所得税将导致联邦政府失去主要收入来源，叠加特朗普推出的大而美法案新增的3.3万亿美元赤字，美国债务危机风险骤增。债务利息将进一步挤压政府在社保、国防等领域的支出。

如果关税继续提高，将大幅推高进口成本，进口企业只能进一步提价，形成关税、售价、通胀的螺旋效应。如果关税飙升至70%，美国将重现1930年代贸易战引发的经济衰退。

表面看，高关税是为了保护美国本土企业，但这种过度保护的后果就是创新动力不足，长期竞争力反遭削弱。

四、又是一场政治秀！

特朗普要实现所得税清零的计划，面临着宪法和立法的双重障碍。取消所得税需修改宪法并获国会通过，面临法律挑战。

美国经济高度依赖消费，高关税抑制进口将直接冲击零售、物流等就业密集型行业。跨国企业可能通过转移定价等方式规避关税，削弱政策效果。

特朗普的单边关税政策已经引发多国反制，导致全球供应链陷入混乱。若进一步升级关税，可能触发更大规模的贸易战，损害美国的国际信誉和经济地位。

特朗普的关税替代所得税计划，本质是一场充满理想主义色彩的财政实验，注定落空。关键原因是，关税收入无法替代所得税的规模与稳定性，而依赖关税保护的经济模式难以实现长期繁荣。

如果强行推进，可能将美国经济拖入高通胀、高债务、高社会成本的三重困境，同时加剧全球贸易体系的动荡。

现实的经济规律终将超越政治强人的政治意愿！