左手大模型右手芯片，谷歌市值直逼4万亿美元！但“AI新王”论为时尚早

本报（chinatimes.net.cn）记者石飞月 北京报道

尽管OpenAI与英伟达主导了当前的人工智能叙事，但谷歌作为大模型核心架构Transformer的提出者，以及曾经AlphaGo的开发方，其在AI领域的重要性一直不可忽视。近日，谷歌再次证明自己仍是赛场上的关键力量，其最新一代大模型Gemini 3获业界高度评价，自主研发的TPU芯片更被传获科技巨头大规模采购。

谷歌“模型+AI芯片”的组合，同时对OpenAI的软件优势与英伟达的硬件统治构成直接挑战。11月26日，英伟达公开回应称：“乐见谷歌的成功”“英伟达技术依然领先行业一代”。不过，AI之战远未结束，业内人士认为，随着日后产品的更新换代，AI时代的真正“霸主”仍有变数。

大模型芯片双管齐下

英伟达之所以公开回应，是因为近期有市场声音指出，该公司在AI基础设施领域的主导地位可能受到谷歌芯片的威胁。当地时间11月25日，英伟达股价一度跌超6%，最终收盘跌幅缩小至2.59%。

事实上，谷歌做的AI芯片并不是GPU，而是TPU，是其专为加速机器学习和深度学习任务设计的专用集成电路芯片（ASIC）。英伟达称：“与专为特定AI框架或功能设计的ASIC芯片相比，英伟达提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。”

智参智库特聘专家袁博对《华夏时报》记者表示，谷歌TPU是专为AI某些场景，如大模型的训练和推理定制的AI芯片，最大特点是与谷歌自有的TensorFlow等工具以及和谷歌云服务深度绑定和优化，形成一个封闭但高效的内部生态，其优势在于执行支持谷歌相关的AI任务时，由于配合自身业务做了深度优化，因此在这些场景中拥有极佳的性能和能效，但由于是定制化芯片，本身灵活性差且严重依赖谷歌封闭生态，对各类丰富的应用场景支持有限。

“而英伟达的GPU是通用处理器，依托开放的CUDA生态，可供所有开发者灵活用于各种任务，例如图形图像、科学计算、游戏等，已经在事实上成为人工智能行业的通用标准，虽为通用性牺牲了部分极致能效，仍是绝大多数AI应用的首选，一些科技公司看到谷歌的大模型训练效果，在没有自研能力的前提下，依然会进一步选用英伟达来完成他们模型的训练。”袁博分析道，所以TPU不会取代英伟达在AI芯片市场的主导地位。

不过近日有消息称，Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。

受谷歌消息利好，中际旭创、光库科技、天弘科技等谷歌产业链股票近日纷纷迎来大涨，其中，中际旭创在11月25日和11月26日分别大涨5%和13.25%，光库科技11月24日和11月25日分别大涨10.86%和20%，天弘科技当地时间11月24日大涨15.17%。

除了在芯片领域的好消息，谷歌上周发布的新一代大型语言模型Gemini 3在市场上赢得不错的口碑。该公司称，Gemini 3是迄今为止“最智能”和“最具事实准确性的”AI系统。

据悉，Gemini 3推出不久后，就横扫包括LMArena在内的大模型竞技场，在LMArena上，Gemini 3 pro以1501的得分排在榜首。

接连的利好引发了谷歌二级市场的狂欢，截至当地时间11月25日，谷歌市值已达3.91万亿美元，即将踏入4万亿美元俱乐部，目前只有英伟达和苹果还坚守在这一阵营。

问鼎之路变数犹存

Counterpoint Research分析师兼联合创始人Neil Shah说：“谷歌一直是这场人工智能竞赛中的黑马，它是一个沉睡的巨人，如今已完全苏醒。”

尽管谷歌以搜索和系统出名，但这家公司与人工智能早已产生牵绊。早在1998年还是一家小公司时，谷歌的创始人拉里·佩奇就公开表示，他心目中谷歌的终极形态，就是一个无所不知的人工智能。

其实在大模型领域，自Gemini发布以来，其市场表现和口碑一直不差，只是被ChatGPT压了一头。

谷歌上月表示，其Gemini应用程序的用户数量已达6.5亿，而OpenAI最近称ChatGPT的每周用户数量达到8亿。据研究公司Sensor Tower的数据，截至10月，Gemini的应用程序每月下载量为7300万次，ChatGPT为9300万次。

有意思的是，Gemini 3当前的成功以及TPU的好消息，让一些业内人士开始封谷歌为“AI新王”，在文渊智库创始人王超看来，这个说法为时尚早。他对《华夏时报》记者表示：“Gemini 3现在只是在性能上看起来稍微胜出，还没有达到压倒性的程度，而且下一步AI agent谁做得更好还不一定，尤其OpenAI与英伟达、微软、甲骨文之间的合作和联盟，其实力不容小觑。高手过招，一念之间就会产生很大差距，所以还需要进一步观察。”

不过，袁博认为，谷歌TPU的成功还是会对芯片市场产生一定的影响。“一方面会刺激各大超级科技巨头进一步研发自研芯片；另一方面也让中国等英伟达供应受限国家的国产芯片企业看到专用AI芯片在大模型训练和推理上的潜力，这些改变都会持续蚕食英伟达的市场；而对英伟达而言，和头部科技巨头合作，优化与企业工具链和服务的定制化适配，未来可能是一个潜在的业务方向。”

虽然还未成为AI届真正的“新王”，不可否认，AI已经渗透进谷歌的各项业务中，并推动其业绩实现强劲增长。据谷歌不久前发布的2025年三季度财报，其母公司Alphabet季度营收首次突破1000亿美元，同比增长16%。

其中，收入占比最多的搜索及其他业务营收达565.7亿美元，同比增长15%，所有主要垂直领域均实现增长，这一亮眼表现主要归功于AI概览和AI模式两大创新产品的推动；云业务在第三季度的营收达151.6亿美元，同比增长34%，而AI就是其云业务增长的核心引擎，企业AI产品每季度已贡献数十亿美元收入，基于生成式AI模型构建的产品收入同比增长超过200%；AI技术也在深度改造YouTube生态，YouTube第三季度广告收入达102.6亿美元，同比增长15%。

只是，在AI助力谷歌创收的同时，也在继续“吸血”谷歌，给该公司带去了很大的成本压力。该公司预计2025年的资本支出将在910亿至930亿美元之间，预计2026年资本支出将显著增加。

责任编辑：黄兴利 主编：寒丰