暗战：从马斯克退出中国供应链说起

马斯克的 “去中国化” 动作，不过是西方经济发达国家 “去中国化” 冰山的一角，它很可能是南美那只振动翅膀的蝴蝶。

在吉隆坡谈判中，中国打出了一张稀土牌，这与美国 “50% 穿透性规则” 有一个差异：后者针对中国，有明确的靶向；而前者对应的是全球。稀土牌为中国建立出口替代市场赢得了时间，但同时也让西方经济发达国家陷入高度紧张 —— 中国会在贸易冲突中，随时对供应链做出限制。这是一个极具压迫性的信号，那么市场会作何反应？

单纯看稀土领域，资本会涌向稀土相关板块。马斯克从小喜欢魔法，他的选择则是 “去稀土化”：2025 年 8 月，马斯克宣称 “无稀土电机技术已从实验室走向量产准备阶段”。

对马斯克来说，摆脱中国稀土管制的压力并非难事，但摆脱美国 “50% 穿透性规则” 却是完全不可能的事 —— 这就是他不惜代价推进 “去中国化” 的原因。特斯拉已要求美国生产基地的供应商在 1-2 年内全面剔除中国零部件；截至 2025 年 11 月，非关键配件的替换率已达 30%。尽管美国工厂工人效率仅为中国的一半，薪资却高达 7 倍，但马斯克别无选择。

马斯克没有选择，全球所有与美国有生意往来的投资商，也都没有选择。

荷兰安世半导体的纠纷，本质是 “50% 穿透规则” 的延伸。吉隆坡关税战达成一年缓冲期，中荷双方迎来了短暂的和解，但 “50% 穿透规则” 的影响已持续发酵，所有对华投资的企业都会在这一规则的背景下重新做出决策。

吉隆坡谈判后，双方虽暂时挂起了免战牌，但暗战一天也未曾停止。

作为全球第三大经济体的日本，与马斯克一样别无选择。高市早苗上台后，日本成为供应链 “去中国化” 的关键推手。这位长期主张 “经济即安全” 的右翼政客，早在 2016 年就推动排除华为 5G 设备，如今更是将对华 “科技脱钩” 升级为国家战略。在其主导下，日本 2023 年已收紧 23 类半导体关键设备的对华出口，后续更计划强化与美国的协同，在高端制造、半导体等核心领域推进供应链与中国脱钩。

国人纷纷痛骂高市早苗，然而问题的根源在美国。中美之间的核心问题不解决，相关的各类问题只会层出不穷。

那么，马斯克会成为那只蝴蝶吗？

一定会。现在是暗战，到 2026 年底，双方或将面临一场公开的大冲撞，那时的强弱，很可能是一个时代的分水岭。

中国的底牌不在外贸。专家层面与政策层面都在谈出口目的地多元化，吴晓求先生也提出 “不能有内需替代外需的想法”—— 这些观点都无比正确。中国当然不能退出全球化进程，但要掌握主动权，根本上还是 “国民当自强”：没有强大的内需支撑，什么牌也没用，因为没有真正的出口替代市场。