泉果基金赵诣：关注新能源、半导体和人工智能投资机遇

提到未来五到十年最具爆发力的产业方向，泉果基金赵诣从新能源、半导体和人工智能等方向切入，并指出这些产业实际上代表了两种不同类型的资产或机遇。以新能源中的锂电池为例，赵诣分析指出这项技术本身已相对成熟，并非近期才出现，但过去由于缺乏合适的应用场景，一直难以实现规模化，导致成本居高不下。直到电动汽车的兴起，为其创造了巨大的市场空间，促使成本快速下降，这个行业逐步展现出"长坡厚雪"的特征，市场空间广阔，增长具备持续性，应用场景也在不断扩展。从2019、2020年开始关注电动汽车，再到如今电动汽车与储能领域的结合，锂电池的应用正逐步渗透到能源体系的方方面面。

泉果基金赵诣表示，与锂电池类似的是硅光这项技术，其实已经历了近三十年的发展历程。回顾信息传输方式，从早期的网线到后来的光纤，本质上是从电信号转向光信号，传输速率因此大幅提升。但在人工智能兴起之前，由于对数据传输效率和速度的要求尚未达到今天的高度，硅光技术并未实现大规模应用。直到2023年3月之后，尤其是今年以来，该行业已开始步入规模化生产阶段。一些头部企业已在相关技术上取得突破，特别是在光通信领域，为硅光技术提供了重要的应用场景。随着成本的持续下降，以及对人工智能等领域效率提升的迫切需求，光传输技术可能在更多数据传输场景中逐步替代电传输，或许正迎来一个全新的、广阔的应用前景。

半导体与人工智能则代表了另一类发展逻辑，是在大国博弈与科技竞争的背景下，为了实现国产化替代与自主可控而必须推进的领域。尽管从全球分工的角度来看，这或许并非经济效益最高的路径，但却是保障国家产业安全与技术主权不可或缺的战略选择。相应地，在发动机这类高端制造领域，泉果基金赵诣也观察到类似的机遇。赵诣自2018年起便持续关注该行业，今年以来从燃气轮机到航空发动机均陆续实现技术突破，尤其随着国产大飞机的崛起，对自主可控发动机的需求必将加速增长。总体来看，这两类技术方向分别对应不同的驱动逻辑：一类是由市场需求与经济性推动的渐进式创新，如过去的锂电池，未来的硅光；另一类则是由国家安全与自主可控战略牵引的突破性发展，如半导体、人工智能与发动机。

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