大“揭秘”！这家ETF提供商全球排名为何持续提升

转自：中国证券报·中证网

　　近日,晨星(Morningstar)2025年三季度全球前20大ETF提供商排名出炉,两家中国公募基金公司跻身全球前二十大ETF提供商。其中,华夏基金的位次变化引人瞩目:截至2025年Q3,旗下ETF管理规模达1268亿美元,排位从上一年的第19名,进一步提高到第18名。自从其2022年成为我国首家跻身全球20强的ETF提供商,2024年、2025年连续两年排位一步一台阶地跃升,华夏基金正从境内“ETF一哥”走向全球ETF“头部玩家”行列。

　　华夏基金排名提升的背后,是蓬勃发展的中国ETF市场在国际影响力的日益提升。根据Wind最新数据显示,截至9月末中国境内ETF总规模约5.5万亿元,已超越日本,是亚洲最大的ETF市场。这一超越不仅巩固了中国在亚太地区的领先地位,还让亚洲整体ETF市场在与欧洲的竞争中占据先机。

　　彭博行业研究ETF团队在近期报告中预测,未来10年中国将成为亚洲ETF市场的重要增长引擎。到2035年,亚洲ETF市场的资产管理规模有望飙升至8万亿美元,并超过欧洲当前水平。该团队强调,ETF市场获得的强大政策支持,以及散户投资者采用率上升的巨大潜力,将推动资金流入规模创下新高,并吸引更多外资机构参与其中。这不仅将提升市场的流动性,还可能进一步刺激中国资本市场的国际化进程。

全球ETF格局中的中国突围

　　当前,全球ETF市场“马太效应”凸显。在这个Top3机构(贝莱德、先锋领航、道富银行)占据61%市场份额、美国机构垄断前5席位的高度集中市场里。在此格局下,作为ETF头部阵营中的非美机构,华夏基金自2022年跻身全球ETF 20强以来,其排名进阶路径便成为关注热点。华夏基金排位何以持续突破?带着好奇,记者探访华夏基金,发现其背后是逾20年ETF布局中构建的“规模基底+投研赋能+产品生态+长期主义”全能生态优势,亦是其自身ETF业务硬核实力的印证,更预示着中国资管对指数化投资领域的话语权正逐渐抬升。

　　采访发现,这一规模增长并非偶然。2004年,华夏基金发行境内首只ETF(上证50ETF,510050),由此开启对ETF市场逾20年的持续深耕,规模长期稳居境内行业首位。

　　二十多年来,华夏基金致力于打造境内最为完善和领先的 ETF 产品图谱,为个人和机构客户提供一站式 ETF 产品配置服务,充分发挥 ETF 产品作为工具性投资产品的配置价值。经过二十余年的深耕,华夏基金在ETF领域创造了多个“最”。

　　一是规模最大,截至11月19日,华夏基金权益指数规模达9047亿元,在行业中位居榜首。它是境内唯一一家连续8年荣获“被动投资金牛基金公司”称号的基金公司,也是唯一一家权益ETF年均规模连续20年稳居行业第一的基金公司。

　　二是品种最全。华夏基金全力打造资管行业的“乐高”,致力于定义资产、创设资产、管理资产,给财富管理带来更多可实现的“创意组合”,更好地服务于财富管理。旗下ETF基金116只,全面涵盖了核心宽基、热点行业/主题、商品、境内外市场、策略指数等丰富类型。除 ETF 及联接基金外,华夏基金产品矩阵还布局了 6 只场外指数产品,以及 21 只量化基金产品等,指数及量化产品线覆盖完备,选择丰富。

　　三是客户数最多。根据基金半年报,截至6月底,持仓客户数374万,同样行业第一。

数据来源:Wind(截至2025年11月17日)

　　其规模优势既来自宽基产品的“压舱石”作用,如上证50ETF(510050)、沪深300ETF(510330)、科创50ETF(588000)等产品长期位居境内ETF规模前列;也得益于特色赛道的协同发力,如人工智能AI ETF(515070)、芯片ETF(159995)、5G通信 ETF(515050)等,在行业爆发期吸引大量资金流入。

“主动权益+被动ETF”双向赋能

　　市场普遍认知中,ETF是“被动复制指数的工具”,但华夏基金用主动投研能力重新定义其价值——令其不再是市场“跟随者”,而具有行业趋势“预判者”的特性。

　　这种赋能始于指数编制的源头。华夏基金的指数产品并非简单复制现有指数,而是由投研部门与产品部门共同决策指数标的的遴选、编制方式与发行时机等关键环节。在华夏内部,指数的标的遴选、编制方式、发行时间等关键环节,由投研部门和产品部门一同讨论决策。这使得华夏ETF对前沿行业的布局又早又全,今年火热的华夏人工智能、5G 通信、芯片等科技ETF,都发行于2019 年。

　　但随着行业快速变化,指数编制也会“过时”,对行业的定义也会存在偏差。例如有的人工智能指数含“光”量过低,有的机器人指数“扫地机器人”含量过高。作为头部公募基金,华夏积极与指数公司沟通,让指数编制更贴合实际,例如就中证红利指数样本量过少的问题,华夏基金也提出过优化建议。

　　这种“主动权益+被动ETF”双向赋能的协同模式,令华夏基金ETF矩阵的规模增长,在保持低费率、高流动性优势的同时,摆脱单一工具属性的限制,开始具备持续的价值吸引力。

乐高式生态矩阵:全资产布局的护城河

　　华夏基金总经理李一梅提出以“乐高思维”进行多元资产配置,即创设更细颗粒度的资产类别,满足投资者多元化理财需求,贯穿ETF产品布局全过程,最终形成覆盖“全资产、全场景”的生态矩阵,成为核心护城河。

　　华夏基金的产品布局始终保持前瞻性,时时保有“首个吃螃蟹的人”的勇敢者心态。从2004年发行首只ETF,到2005年最早成立独立量化投资团队,再到一只只的全市场首只或首批产品……华夏基金每一轮产品创新布局,都紧扣市场趋势与投资者需求。

　　数据来源:华夏基金(截至2024年)

　　产品矩阵多元丰富,体现“乐高式”灵活组合的特点。目前华夏ETF覆盖核心宽基、行业主题、跨境市场、商品期货等类别,形成“股、债、商”全覆盖的配置体系。这种生态化布局有助于满足不同类型投资者的需求:机构惯用宽基ETF实现底仓配置,个人偏爱借助行业ETF捕捉热点,跨境资金则可通过CNQQ等产品布局中国核心资产。截至2025年11月19日,华夏基金已拥有116只ETF产品,是境内产品种类最齐全的ETF管理人之一,以全场景覆盖能力构筑深厚的ETF投资生态“护城河”。

　　在科技与创新的加持下,华夏基金还将长期主义延伸至投资者服务层面:推出“红色火箭”小程序、“LetfGo”乐高式组合模块,聚焦指数投资,提供一站式资产配置服务;长期孵化系列投教内容,引导投资者建立科学的投资框架。

　　华夏基金在全球ETF提供商排名中的突围和持续抬升,本质是“规模基底+投研赋能+产品生态+长期主义”等优势的集中体现,也是中国资管机构向“全球竞争力”进阶的样本。

　　风险提示:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者在投资基金之前,请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,独立承担投资风险。本资料不作为任何法律文件,资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议,我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下,本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险,入市需谨慎。

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