深夜，全线大涨！美联储降息，突变！

美国9月非农就业报告在推迟了1个月后正式发布。数据超出市场预期。对于美联储而言，良好就业数据意味着降息的迫切性有所降低。

利率互换市场继续显示，美联储12月降息的可能性不大。此外，交易员加大了对美联储降息的押注，但仍预计美联储将跳过12月降息。1个月前，市场预期12月降息的概率高达95%。

市场上，美股大幅高开，截至发稿，道指涨1.33%，标普500指数涨1.67%，纳指涨2.17%。

大型科技股全线大涨，截至发稿，博通、特斯拉涨超4%，英伟达涨近4%，谷歌A涨超3%，Meta涨超2%，苹果、微软、亚马逊涨超1%。

就业数据超预期

这是自9月5日发布8月份统计数据后，美国劳工统计局（BLS）首次发布就业报告。

报告显示，9月非农就业人数增加了11.9万个，而道琼斯对9月份的预期为5万个。

分行业看，9月份的就业增长集中在少数几个行业。其中，医疗保健行业新增4.3万个岗位，与过去一年的增长速度大致相符；酒吧和餐厅行业新增加3.7万个岗位；社会救助增加了1.4万个岗位。

就业减少的行业包括交通和仓储，减少了2.5万个；联邦政府部门减少3000个岗位；专业和商业服务行业就业岗位也减少了2万个。

除了主要就业数据外，报告还显示，9月失业率略升至4.4%，为2021年10月以来的最高水平。而平均小时工资环比增长0.2%，同比增长3.8%，道琼斯分别预测为0.3%和3.7%。

该报告结束了自9月初开始，并持续了创纪录的44天美国政府“停摆”的劳动力市场数据空窗，包括劳工统计局、经济分析局等机构被禁止收集或发布数据。

劳工统计局当天发布的另外一份报告显示，截至11月15日当周，初次失业救济申请人数为22万人，环比减少8000人，低于市场共识预期的22.7万人。

美联储降息存分歧

劳工统计局表示，10月和11月的就业报告将在12月9日同时发布，但10月的报告将不包括失业率数据。而美联储12月的议息会议将在9日和10日举行。这意味着美联储仍能对整体就业情况进行评估。

根据美联储最新发布的11月政策会议的纪要显示，美联储官员就是否在12月降息存在分歧。

纪要中写道：“在讨论近期货币政策走向时，与会者就联邦公开市场委员会（FOMC）12月会议上何种政策决定最可能适宜这一问题，表达了强烈分歧的观点。”

尽管美联储“多数”成员认为，随着美联储将利率调整至“中性水平”（即既不刺激也不抑制经济增长的利率水平），12月会议降息是适宜的，但“部分”成员并不支持再次降息25个基点。

部分成员表示，若经济走势符合预期，他们支持12月再次降息；另有部分成员则认为，2025年剩余时间内维持利率稳定更为适宜。

对于通胀问题，纪要显示，美联储成员普遍指出，剔除波动较大的食品和能源价格后的核心通胀率仍处于高位，原因是关税推高商品价格，抵消了住房服务价格下跌的影响。部分成员担忧，核心非住房服务通胀的持续性，可能导致短期内整体通胀率难以回落至2%的目标水平。

少数成员认为，部分得益于人工智能（AI）发展的生产率提升，或可抵消部分通胀压力。另有部分成员表示，他们对关税影响物价的时间点和幅度存在不确定性，并指出有报道称，部分企业正等待关税政策趋于稳定后再调整产品价格。

部分成员还提到，即便未直接受关税影响的企业，也表示计划因关税相关投入成本上升而逐步提高产品价格。

责编：李丹

校对：祝甜婷

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