半导体早参 | 英伟达公布超预期三季度财报，微软、英伟达与Anthropic实现战略合作

2025年11月19日，截至收盘，沪指涨0.18%，报收3946.74点；深成指微跌，报收13080.09点；创业板指涨0.25%，报收3076.85点。科创半导体ETF（588170）跌0.91%，半导体材料ETF（562590）跌0.39%。

隔夜外盘：截至收盘，道琼斯工业平均指数涨0.1%；纳斯达克综合指数涨0.59%；标准普尔500种股票指数涨0.38%。费城半导体指数涨1.82%，恩智浦半导体涨0.78%，美光科技跌1.13%，ARM涨0.70%，应用材料涨4.45%，微芯科技跌0.14%。

行业资讯：

1. 美东时间周三（11月19日）盘后，人工智能龙头股英伟达公布了超出预期的三季度财报。财报显示，英伟达第三财季营收为570.1亿美元，超出市场预期的549.2亿美元；净利润为319.1亿美元，同比大涨65%，经调整后的每股收益为1.3美元，高于市场预期的1.25美元。

2. 近日 ，AI初创公司Anthropic在其官网宣布，微软、英伟达与Anthropic共同宣布建立新型战略合作伙伴关系。Anthropic已承诺采购价值300亿美元的Azure算力资源，首阶段算力承诺将主要采用英伟达Grace Blackwell与Vera Rubin系统，规模达十亿瓦特。而作为合作的重要组成部分，英伟达与微软将分别向Anthropic投资100亿美元与50亿美元。

3. 近日，格芯在其官网宣布收购总部位于新加坡的硅光子芯片制造商AMF。格芯将利用AMF在新加坡的200mm平台满足长途光通信、计算、激光雷达和传感领域的需求，并计划随着市场需求增长升级至300mm平台，确保为AI数据中心、通信及下一代应用提供可靠的全球供应。通过此次收购，格芯有望成为全球营收规模最大的硅光子芯片制造商。

民生证券表示，本季度英伟达在需求端的依然维持高景气度，包括北美大型云服务商在内的主要客户均已进一步上调资本开支。随着产能逐季释放，Blackwell出货量有望加速提升，并成为未来几个季度的核心增长引擎。叠加英伟达CEO强调公司对2025年-2026年累计实现5000亿美元的数据中心收入具有可见度，均指向英伟达在AI基础设施周期中的景气度仍处于高位。

相关ETF：公开信息显示， 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中 半导体设备（61%）和半导体材料（23%）细分领域的硬科技公司。 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。

半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357），指数中半导体设备（61%）、半导体材料（21%）占比靠前，充分聚焦半导体上游。