《十年鉴》终审收官｜百余案例中冲出的TOP50，谁能代表中国家族办公室的能力边界？

共4540字 约5分钟

文 | 惠裕全球家族智库

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前言

惠裕全球家族智库发起的特别企划——《中国家族办公室十年鉴》案例评选计划已于11 月18日顺利完成全部评审流程，优秀案例将于 11 月 25 日惠裕全球家族智库举办的第十届Top50中国家族管理领袖论坛正式揭晓。

这个汇集家族办公室、独立家族顾问、机构型家办、律所、会计师事务所、投行等垂直服务机构多方提交的家族办公室服务案例的评选活动，在终审现场呈现出一个共识：中国高净值家族正进入一个“结构化治理”真正展开的时代。也正是从这一刻起，2025 年的家族办公室行业未来五年的方向有了一个更清晰的轮廓。

• 进入接班关键期的家族将推动治理需求快速增长

• 上市公司股权安排与控制权保护将成为热点

• 跨境业务将继续深化，更多结合企业战略

• 纷争治理将成为新兴增长点

• 家族慈善与价值观治理将体系化推进

• 家族资产负债表管理与长期基金机制将更普及

案例评选在某种意义上是一场很有意思的家族办公室“行业体检”。

当这些真实的案例五花八门地展示在我们眼前的时候，似乎一下子就打开了纪录片的视角。

在过去的十年里，行业内对家族信托、家办架构、传承安排、跨境设计的讨论从未停歇，但很多概念仍停留在高净值客户人群的意识层面未曾付诸行动。但是，本次提交的百余个案例中，却展示了另一幅图景——这些工具已经悄悄地脱离了“形而上”的意识阶段，开始进入企业控制权、家族决策体系、跨境运营与资产负债表的真实落地场景之中。

服务结构性变化正在发生

曾经，中国家族办公室行业几乎是以“家族财富管理”为中心进行展业的，从资产配置、信托结构，到资金安排，大多数服务围绕“管理资产”展开。这种模式在中国家族资产快速积累的阶段发挥过重要作用。

但在2023—2025 年，不管是外部环境还是家办行业内部的风向，都发生了明显变化。

家族资产从"分散配置"向"整体资产负债表管理"升级，长期基金（如家族信托、慈善基金、传承基金）的跨周期配置能力成为核心竞争力，精算模型与动态调整机制应用更广泛。

本次惠裕全球家族智库《中国家族办公室十年鉴》征集到的案例中，资产管理只占了一小部分，更多的是各种综合服务方案。

《重构家族体系的结构性能力》《动荡大时代下家族传承没有唯一答案》《家族财富传承综合规划方案》《为顶级SFO筹建与运营提供法律服务》等诸多案例显示，家族办公室服务提供方开始关注家族的内部组织方式、权责体系、跨代协作、控制权稳定性、家族企业如何与家族利益绑定，以及如何用制度和结构将这些安排固化并可持续传承。

服务结构性的转化有十分现实的催化因素：国际政经局势波动；民营企业接班潮全面到来；跨境监管体系持续变化；上市公司控股权稳定面临新型挑战；家族内部的共识与协作要求提高；同时，高净值人群更注“财富稳定性传承”而非单纯资产配置。

地缘政治、产业周期、监管环境与代际变迁交织影响下，家族办公室已从“资产管理”转向“复杂性管理”，同时孕育出新的业务方向。

治理成为服务的起点

本次征集到的案例中，“治理”是出现频率最高的关键词。

以某机构型家办为民营企业家族提供的全案服务为例，项目之初，客户并未提出资产层面的需求，而是提出一个问题：“家族该以什么方式组织起来，使下一代有秩序地参与企业，又能稳住股权和治理结构？”

服务团队没有以资产配置或结构优化为切入，而是先帮助家族完成治理框架、家族宪章、多委托人信托的组合设计。核心目标并不在单项工具的搭设，而是让家族在未来 20 年有一套能“自我运行、可评估、可迭代”的制度。

治理的角色正在上移：从配套服务变成方案的结构骨架。《从家族治理需求到跨境结构实际落地》这个案例同样明确了当下成熟家办的服务逻辑顺序：先做治理，再做金融；先梳理权力关系，再讨论结构工具。

《G家族双轨架构优化及传承规划项目》《潮汕L氏家族构建“三位一体”传承体系》等案例显示：治理类项目的增多，改变了行业服务提供方的专业能力要求。过去家办多强调金融学、税法、结构工具的知识；现在，治理模型、家族心理学、家族文化研究、组织行为、股权架构与治理体系的配合成为新要求。

另一个案例《战略顾问助力民营企业家族传承破局》充分体现，治理体系越清晰，结构越稳定，金融产品的使用越高效。

家族纷争治理：正在被显性化的赛道

谈到家族治理，不可避免会遇见狗血的 “家族纷争”。 以往，行业长期对常常以“人情调解”方式处理。但今年案例显示，家族纷争治理正在被制度化、方法论化，并成为一个重要的服务板块。

《一个百亿家族企业的松绑与重生 》《三养三康治理纳入家族公约》等多个案例都佐证了这一事实。

而《镛记家族企业纷争案例研究》则比较全面的展示了这一方向。该家族在经营权与财务权分离、下一代角色定位不清等问题上积累了矛盾。在人情调解崩溃的情况下，只好对簿公堂。这个案例研究对 “镛记家族纷争复盘”：梳理矛盾的逻辑源头、权力结构、历史决策链条、角色心理与外部制度影响。再基于复盘结果重新搭建治理结构，包括家族宪章、信托结构与决策流程。

这种方法更接近“治理工程学”而不止是简单的人情式协调。它的出现意味着家族办公室行业开始系统性应对中国家族中普遍存在的冲突问题，而非以情绪管理或临时协商方式处理。

随着第一代大量退居二线，纷争治理将成为未来家办的重要板块，与家族心理咨询、治理结构设计、股权架构调整等结合，形成新的“治理服务链条”。

股权与控制权保护进入新阶段

2025年，中国家族办公室行业呈现出另一个显著趋势——家族企业股权与控制权安排逐渐进入“实践落地期”。

其中境内最具代表性的是一家头部律所与头部信托公司联合完成的项目：《企业实控人通过家族信托大比例持有上市公司股权》。该项目需同时满足监管披露、证券法框架、实际控制人认定等合规要求，又要平衡家族内部多委托人的利益结构，并将信托结构与上市公司治理、表决权机制、接班安排进行同步衔接。它不是简单的“把股权放进信托”，而是在法律、治理与家族体系之间建立一个可持续运转的控制权结构。

在今年的参选案例中，这类项目出现了两条并行的演进路径：一条发生在境内上市公司场景，另一条则嵌入跨境控股与海外上市架构之中。

相比境内，跨境架构中的股权信托介入得更早、形式更多元，且在很多家族中已经成为海外上市架构的标准组件。《跨境上市公司家族资产保全传承规划》《海外上市科技企业创始人财富隔离与增长》等案例显示常见场景：

• 海外控股平台以家族信托为最终受益人

• 企业海外上市前，将股权放入信托，建立稳定的投票协议或表决权机制

• 家族基金会与信托结合，通过双层结构管理不同国家监管要求

• 信托承担遗产税、个人税务透明化、跨境申报义务协同的功能

不难发现，在跨境结构中，股权信托往往不仅是“控制权工具”，更承担税务合规、跨境身份接口、家族治理与代际安排的综合角色。《上市公司原实控人单一家办顾问服务》等案例显示，尽管境外和境内搭建股权信托这两条路径面对的制度环境不同，使用的服务技术不同，但核心殊途同归：稳住家族控制权，使企业、家族与资本市场之间建立更长期的结构关系。

值得注意的是，无论企业选择境内发展还是全球化布局，控制权安排都在向信托、基金会、家族委员会等制度化工具靠拢。

跨境架构呈现：企业—家族—财富体系

在2024年和2025年，企业出海成为热点，因此“出海”与“跨境业务”也逐渐成为家族办公室近两年的核心主线，并形成了“企业—家族—财富三层体系”的整体规划。

趋势在一个家办案例中体现得尤为明显。例如：该家族在国内发展业务的同时，已在东南亚和欧洲布局新项目，但其原有架构多沿历史逐步累积，难以支撑下一阶段的跨境投资、控制权保护及税务透明要求。服务团队在深入访谈企业与家族后，提出了一个跨层级架构设计：企业板块建立全球控股平台，家族治理体系独立运作，财富则通过多层母基金与直投组合并行管理。

参评本次《中国家族办公室十年鉴》多个案例：《赋能家族企业全球化和代际传承架构》《花丝镶嵌品牌出海与结构化投资方案》《So You Can 跨代跨境家族企业传承》等都在表明——“跨境”服务正在进入一种多服务商协同的新形态：企业治理、家族治理与财富架构不再各自为政，而是被视作一个多层结构，必须协同设计，以实现系统性、长期化的家族与企业发展目标。

慈善的家族治理功能被重新认识

慈善常被视为家族服务中的“小甜点”，但今年惠裕全球家族智库在这次征集到的《大湾区青年红色基因慈善信托》、《慈善保险--家族慈善工具全球性创新》《袁隆平慈善信托 》《“家慈善信托”—德润家慈善信托》等多个案例显示，慈善信托正在进入多点开花的阶段。

慈善信托以及家族慈善基金会成为家族治理的组成部分，家族办公室通过可持续捐赠、慈善创新、家风家训、代际沟通和精神传承复利，构建长期陪伴与文化延续机制，并在ESG标的评估、生态影响力及社会公益等方面探索价值创造。

某机构推出的“保险＋信托＋慈善”三位一体架构，解决了家族在公益领域常遇到的三个问题：捐赠的持续性、项目的治理透明度、下一代参与方式。通过将保险保单收益指定进入慈善信托，再由信托设置专项委员会管理项目，家族得以建立可持续、可评估的公益体系。

值得注意的是，惠裕全球家族智库发现，今年聚焦慈善的优秀案例不仅集中在慈善信托本身，还与其他治理信托形成“工具矩阵”，包括不动产信托、养老信托在内的多类信托结构，与慈善公益组合使用，正如《家族双轨传承结构--精神与物质传承》所显示的，形成“家族资产—家族价值观—家族传承”的三层协同架构。

中国家族办公室的方法论正在成型

本次Top50中国家族管理领袖《中国家族办公室十年鉴》征集到的案例足以证明，中国家族办公室行业正在完成从“头痛医头，脚痛医脚”的“工具型解决问题”模式到“体系化建设”拓展。无论家办服务项目从哪切入，最终都指向清晰的家族权责体系、结构的长期稳定性以及治理机制的运行，逐步形成适合本土的治理体系和结构方案。

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