构建现代司库体系，赋能供应链金融高质量发展

来源：市场资讯

（来源：财资一家）

文 / 董兴荣 李秦

供应链金融作为服务实体经济的关键环节，其发展模式亟待从解决单一融资问题，升级为对产业链整体效率与稳定性的系统化支持。现代司库体系凭借其对企业全域资金与交易数据的整合能力，能够为这一升级提供必要的数据基石、风控底座与流程协同框架。在此进程中，商业银行等金融机构的角色也需相应地从独立的服务提供者，转变为与产业生态深度协同的合作方。

当前，数字经济深化发展，全球产业格局加速重构，国家战略层面持续聚焦于提升产业链、供应链的韧性与安全水平。在这一背景下，作为企业资金运作与管理中枢的司库体系，其内涵与外延正在发生根本性的跃迁。它不再仅仅是传统意义上负责现金管理、支付结算和流动性保障的后台支持部门，而是加速向聚焦价值创造、支撑战略决策的角色转型。

这一转型为产业金融的核心枢纽——供应链金融的高质量发展提供了驱动力。未来的供应链金融，将深度嵌入企业司库管理体系中，以其对产业生态的精准洞察与赋能，在保障产业链资金高效流转、促进金融支持实体经济方面，发挥不可替代的关键作用。在此进程中，商业银行作为关键金融力量，其角色定位、服务模式与核心功能，也需要进行前所未有的重塑。

01

战略协同：构建司库与供应链金融的价值共生体

企业司库体系与供应链金融之间，呈现出一种深度依存、战略协同的共生关系。司库体系与供应链金融的深度融合，已成为推动产融协同迈向高质量发展的关键路径。通过打通资金流、信息流与业务流，实现资金高效流动与资源精准配置，不仅能提升产业链整体运行效率，更将资金管理从后台支撑升级为前端价值创造引擎。

一方面，司库体系为供应链金融提供数据基石与风控底座。企业通过构建现代司库管理体系，能够有效集成核心业务系统，包括ERP（企业资源计划）、SCM（供应链管理）、CRM（客户关系管理）以及采购、销售订单管理系统等。由此，司库管理体系能够实现对全链条、全周期交易数据的实时获取、集中处理与深度挖掘。这一动态、多维的数据基础，使得对链上广大中小企业进行精准化、多维度的信用评估成为可能。同时，也可以对其经营状况、履约能力进行动态化、持续性的风险监控。这从根本上有效破解了传统融资模式的“信息不对称”问题，使得金融机构能够“看得清”“看得透”链上企业的真实经营状况，为战略决策提供依据。

另一方面，供应链金融延伸司库管理职能边界，赋能价值创造。当前，现代企业的竞争已从单体竞争升级为产业链竞争，核心企业的战略重心应从内部优化转向外部赋能，通过能力输出与利益共享，构建一个“一荣俱荣”的共生型供应链生态。由此，供应链金融已不仅是解决上下游合作伙伴融资难题的短期工具，更是核心企业优化产业链结构、提升整体竞争力的战略性举措。一个资金流健康、运行稳定的产业生态，是核心企业抵御市场波动、实现可持续发展的根本保障。同时，在开展供应链金融业务的过程中，会产生海量、真实、动态的交易数据、履约行为数据与风险数据。这些数据会反馈至企业司库系统，使其内置的风险评估模型、资金调度策略、信用定价机制实现持续迭代、自我优化，形成一个数据驱动决策、决策优化业务、业务反哺数据的正向循环。

在此协同框架下，商业银行的角色正从传统的信贷提供方，演进为“生态共建者”。其服务模式、产品体系与风控模式也相应发生转变。在服务模式上，商业银行从传统的线下单向服务，转向与核心企业平台深度协同，通过开放API（应用程序编程接口）实现系统直联，将金融服务无缝嵌入供应链交易场景。在产品体系上，商业银行基于供应链各环节的真实交易数据，开发出场景化、线上化、定制化的金融解决方案，精准匹配链上企业的多元化资金需求。在风控模式上，商业银行与核心企业共同构建数据驱动的联合风控体系，利用司库系统提供的实时、可信数据进行动态风险评估与智能预警，实现风控前移与效率提升。

在供应链金融实践中，各商业银行结合自身优势形成了不同特色。例如，中国银行以“1+2+N”服务体系（全球网络+金融科技双驱动+多元化产品组合）为基础，发挥综合化特色，通过“直融+间融”组合方式，提供“票、证、融、贷、债、险、租”一体化金融方案，支持核心企业创新发展。中国建设银行聚焦链主企业和产业链上下游，提供全流程在线、全天候响应、全渠道覆盖的数字供应链金融服务，基于“数据信用”和“物的信用”提供便捷、高效的融资服务。

再如，对于企业财资管理与司库建设，中国工商银行（简称“工行”）以企业资金为核心，构建起涵盖账户管理、支付结算、资金管理、票据管理、融资管理、供应链金融、风险管理等全方位服务体系。在供应链金融方面，工行以服务实体经济数字化转型为使命，通过构建“产业互联网＋金融服务”双轮驱动模式，为实体企业打造全场景数字化解决方案。其主要特色包括两方面。

一是数智驱动赋能体系。工行聚焦企业全产业链数字化升级需求，通过自主研发的功能组件，支持企业搭建覆盖供应链全流程的数字化平台——“工银聚”供应链云平台。该平台覆盖一体化支付结算、智能融资管理、智能采销协同以及产业大数据分析，形成从交易端到资金端的生态闭环。

二是产融协同赋能体系。工行深度整合全行战略资源，将账户管理、支付结算、供应链融资、现金管理等金融服务，通过“工银聚”供应链云平台，模块化嵌入企业生产经营各个方面，包括采购、生产、销售等核心场景。通过API，实现与企业ERP、MES（生产执行系统）等系统的无缝对接，构建“信息流—资金流—物流”三流合一的生态服务网络。这一体系为核心企业及上下游中小微客户提供“即插即用”的金融支持。

“工银聚”供应链云平台采用乐高式架构设计，支持企业按需选取、自由组合服务模块，形成“标准产品＋个性定制”的解决方案。目前，该平台已应用于生产制造、建筑工程、商贸连锁等多个重点行业，助力企业降低运营成本、缩减结算账期、提升资金周转效率，实现“四链融合（供应链优化、价值链重构、产业链协同、生态链共生）”的数字化转型目标，切实推动实体经济提质增效与生态协同价值创造。

02

破局之道：司库体系下供应链金融高质量发展的三重支柱

在司库体系的战略支撑下，供应链金融要实现真正的高质量发展，必须遵循一套系统化、多层次的实施路径。其核心可归结为三大关键维度：数字化、场景化与生态化。

首要路径是深化技术融合，构建数字信用传递机制。供应链金融高质量发展的基础在于，运用前沿金融科技手段，构建一个可信、透明、高效的数字化交易环境。其中，企业司库系统与区块链、AI（人工智能）、大数据、物联网等技术的深度融合是关键。具体而言，基于核心企业在产业链中形成的强信用和良好付款记录，可以通过司库系统，签发基于真实贸易背景的、可拆分、可流转、可融资的电子债权凭证。这一创新工具，能够将核心企业的优质信用，无损地、逐级地传导至一级、二级乃至N级供应商，从根本上改善处于产业链末端、融资能力最弱的中小企业的生存与融资环境。对于商业银行而言，通过与核心企业司库系统对接，可探索供应链“脱核”模式，利用大数据和特定场景，将“主体信用”转化为“数据信用”和“物的信用”，基于核心企业与其上下游历史交易信息、供应商资质信息等数据，为链上中小企业提供应收账款、存货、仓单和订单融资等服务。

核心路径是聚焦产业场景，推动金融产品与服务的精准嵌入。供应链金融的发展要基于对产业的深刻理解，而司库体系提供了透视全产业链运作细节的能力。基于此，供应链金融的发展必须针对不同行业、不同企业在其采购、生产、库存管理、销售分销、售后服务等具体业务场景中的痛点与需求，设计“一链一策”、甚至“一企一策”的个性化、定制化解决方案。例如，在汽车制造业，需重点关注零配件采购与整车销售的金融支持；在快消品行业，则需关注渠道商库存周转与终端回款。这就要求商业银行从过去标准化产品的被动输出方，转向深度参与产业研究的主动服务者，与核心企业共同设计和运营贴合真实业务需求的金融方案。商业银行应采取“非金融+金融”融合策略，通过嵌入企业采购、销售流程，提供ERP对接、经销商管理、价格区域管控等非金融服务，增强客户黏性。该模式区别于传统商业银行仅面向财务部门的服务方式，更贴近企业实际经营场景。

例如，工行聚焦企业上游采购、下游销售、财务管理、收款记账等业务场景需求，依托对公数字化运营平台与知客企业级数字化运营平台，灵活运用产品矩阵，串联各环节核心数据，打造“数据智能驱动、场景深度耦合、服务精准滴灌”的现代金融服务体系。此外，工行通过大模型实现客户立体画像，构建“需求预判—精准匹配—动态优化”的智能决策链，驱动多产品组合式营销。

在与某央企子公司Z公司的合作中，工行深入分析其需求后，为其量身定制了供应链金融综合服务方案。Z公司作为建筑施工行业的领军企业，供应链体系庞大且复杂，上游供应商众多且分布广泛。尤其是在年度用款高峰期前，亟需通过线上平台开展供应链金融业务，以加速资金回笼至供应商端。为缓解Z公司运营压力，工行根据企业需求，为其搭建上游采购云融资管理平台，提供供应商提款额度动态管理与个性化还款服务。同时，配套搭建保证金账户体系管理回款，实现一点服务全国的金融服务，形成提还款资金闭环体系。此外，工行为上游中小供应商提供供应链融资服务，兼具高效率、低成本与高灵活度的特点。这一举措不仅有效帮助Z公司优化资金效率与管理成本，更将普惠金融落到实处，着力破解中小企业融资困境，减轻其财务压力，最终实现供应链整体的协同与共赢。

保障路径是构建多方协同的生态体系，筑牢系统性风险防线。供应链金融连接多方主体，涉及复杂的交易关系，其健康发展有赖于一个规范、透明、可信的生态环境。司库体系赋能核心企业，建立产业链内部的数据标准、交易规范与信用评价体系，从而构建一个健康商业环境。结合物联网技术，司库体系可以对质押货物、在途物资、生产线状态进行实时监控与数据采集，有效防范重复质押、空单质押、虚假交易等传统风险。在此过程中，商业银行可以将其在金融领域积累的成熟风控方法论、模型工具与合规经验，与核心企业掌握的产业数据、交易场景知识相结合，共同建立一套适用于该产业链的、数据驱动的风控规则与信用模型，形成风险共管、信息共享、价值共赢的深度合作关系，共同筑牢供应链金融发展的风险屏障。

例如，工行紧抓AI浪潮机遇，构建敏捷化、智能化的金融服务体系。在服务供应链核心企业及上下游企业方面，工行创新构建“云顾问”服务架构，应用联合建模技术，突破场景限制，并结合AI技术，打造个性化金融内容和服务，满足全维度客户的多样化需求。在服务全量客户方面，工行自主研发“智能问数”功能与多源数据基座，依托大数据技术打造“千企千面”的个性化服务，推进智慧交易匹配大脑、智能服务体验中心、无代码业务流程智能编排等工程建设，提供智能进阶的客户化服务。

以广州D集团为例，在基建场景下，该集团在建工程面临交易资金规模大、交易对手多、监管要求高等挑战。而传统的线下资金管控模式存在效率低、流转慢等问题。为提升资金使用合规性，工行整合“工银聚”供应链云平台以及账户管控服务方案，为该集团提供工程资金线上一体化审批以及账户管控服务。企业无须开发，依托工行供应链云平台，即可建立三级资金风险防控体系，通过业务流、审批流、资金流的全线上生命周期监控、追溯，实现数据信息化；通过事前、事中、事后支付异常情况预警，实现风控智能化；通过支付金额、渠道、对象管控，实现管控全面化。由此，D集团内部管理水平得以全面提升：灵活、完善的审批流程确保24小时及时响应的金融服务，减少因流程未审批导致资金无法及时拨付的情况，实现施工单位的资金按需支付、按规支付。

03

未来图景：智能化、全球化与ESG引领的供应链金融新范式

在司库体系持续进化与科技创新浪潮的驱动下，供应链金融的形态、内涵与价值导向均在发生深刻变化。总体来看，世界一流的供应链应具备四大核心能力。首先是产业洞察力，即必须深耕产业，对特定行业的运作模式、周期和风险有深刻理解，这是业务开展的根基。其次是生态链接力，要求能够广泛连接并协同产业链的上下游企业、金融机构、科技公司及其他生态伙伴，构建开放的合作网络。再次是资源整合力，体现在能够高效配置资金、数据、技术等各类要素，为整个供应链注入活力。最后是技术标准化能力，通过平台化、标准化的技术手段，优化运营、降低成本，并实现极致的用户体验。这“四个力”共同勾勒出未来供应链金融竞争的关键维度。在此基础之上，供应链金融的未来发展呈现以下三大趋势。

其一，供应链金融服务范围迈向全球化，构建跨境金融新生态。未来，供应链金融的发展将深刻融入全球化浪潮，其核心趋势之一是从服务国内产业链向支撑全球供应链转型。随着“中国企业出海”进入加速期，庞大的跨境贸易活动催生了对高效、灵活跨境供应链金融的迫切需求。

其二，ESG（环境、社会和公司治理）要素成为价值导向与风险定价的新维度。随着国家“双碳”战略的深入推进，绿色供应链金融将成为未来发展的重要方向。企业司库体系可以通过追踪、记录与评估其上下游合作伙伴在ESG方面的表现，建立起产业链的ESG数据库与评价体系。

其三，AI与大模型驱动供应链金融向深度智能化转型。供应链金融正迈入一个由AI与大模型技术驱动的深度智能化时代。未来的发展将超越简单的流程线上化，进入以数据智能为核心、以AI为决策引擎的新阶段。AI大模型凭借其强大的自然语言处理、模式识别和预测能力，将在关键业务领域释放巨大潜力，包括客户行为建模与精准风控、自动化审批与运营效率提升以及智能问答与交互式服务等。

在以上趋势的推动下，商业银行作为供应链金融的关键参与者，也将积极调整自身战略与服务模式。

在全球化方面，商业银行将依托成熟的全球支付清算网络和海外分支机构，成为跨境金融生态的构建者。其中，在金融工具的深化应用方面，基于核心企业信用的“反向保理”将被更广泛地应用于其整个国际供应商网络，实现融资的跨地域、高效率渗透。此外，商业银行与科技公司正积极探索利用稳定币等数字货币进行跨境结算。这种模式能大幅提升支付效率、降低汇兑成本与风险，并增强资金流的透明度和可追溯性，为构建稳定可靠的境外金融服务体系提供底层支持。

在绿色化方面，金融机构可以引导金融资源优先支持符合绿色、可持续发展标准的实体企业，并对ESG表现优异的企业实施更优惠的贷款利率、更便捷的融资通道等差异化定价与激励政策。这不仅能驱动整个产业链向绿色、低碳方向转型，也为供应链金融赋予了新的时代使命与价值内涵，实现了经济效益、社会效益与环境效益的统一。

在智能化方面，商业银行将依托AI技术全面提升服务效率与风险管控能力。它们可基于大模型构建更精准的动态授信与预警模型，优化反欺诈识别，并借助智能客服提升用户体验。同时，为支持此类AI驱动的业务创新，商业银行有望设立专门的风险容忍机制与沙盒监管模式，在合规前提下为智能化转型提供制度保障。

例如，工行以数字供应链为轴心，重构账户、支付、融资、数据等核心能力，开启“数据+场景+生态”的“三位一体”数智化新范式，通过嵌入式、开放化对接，贯穿于企业管理、交易、结算的始末，构建“以客户为中心”的敏捷高效的服务能力，实现精细化服务体验。

企业司库体系的现代化建设，是推动供应链金融从传统融资模式向高质量生态金融模式演进的核心引擎。它促使供应链金融成为一个以可信数据为基础、以产业场景为依托的战略性基础设施。对于商业银行而言，需要主动融入产业生态，深化与核心企业的科技融合与战略合作，最终与实体经济形成良性互动，共同推动我国产业链整体效能的提升与现代化进程。

未来，工行将始终秉承“工”的主责主业和“商”的专业特色，以服务实体经济为己任，深度融入产业链发展的各个环节，不断提升金融服务供应链的能力与水平。通过多元化产品策略及服务模式，工行将持续致力于为客户提供全面金融服务方案，实现从小到大、从线下到线上的一体化服务，全面助力企业经营管理水平提升。