美元PE开了香港办公室

来源：市场资讯

（来源：投资界）

用脚投票。

作者/王露

报道/投资界PEdaily

近日，雅登投资（Adams Street Partners）在香港中环举行开业仪式，新办公室正式亮相。投资界获悉，该办公室位于香港盈置大厦16楼，这是雅登投资在亚洲开设的第6个办事处。

新办公室开业现场：雅登投资合伙人兼亚洲区投资者关系主管Ben Hart（左）、香港金融管理局外汇基金投资办公室首席投资官（私募市场）黄信成（中）、雅登投资管理合伙人兼全球投资主管Jeffrey Diehl（右）

创投圈对于这家老牌PE并不陌生。最早可追溯至1972年，雅登投资前身曾设立了全球首支私募股权母基金，被业内誉为“母基金鼻祖”，迄今总资产规模约为650亿美元。十多年前，雅登投资就已落地了北京团队。

当全球科技资产估值体系重构，美元基金的选择，或许只是更大浪潮的序章。

管理4600亿

老牌PE又开中国办公室

在创投圈，雅登投资曾留下浓墨重彩一笔。

这家老牌PE最早可追溯至1972年，前身是芝加哥第一国民银行旗下的股权投资部门。早在20世纪七八十年代，该部门便开创了历史——设立全球首支私募股权母基金，并参与发起最早一批S基金，也因此被业内誉为“母基金鼻祖”。

到了1989年，团队灵魂人物Gary P. Brinson将其前身分拆独立，成立Brinson Partners，后被瑞士银行集团收购。2000年，Brinson Partners的创始成员George Spencer与T. Bondurant French联手，将其从瑞银分拆，才有了现在的Adams Street Partners。

时至今日，雅登投资管理资产规模达650亿美元，涵盖一级市场、S基金、成长型股权、信贷和联合投资等多种投资策略。

“此前十五年，我们的投资足迹主要集中在北京、上海和杭州。”雅登投资亚洲投资者关系主管Ben Hart表示，“如今落子香港意义重大，这里不仅自身充满机会，更毗邻深圳、广州以及整个粤港澳大湾区——机遇就在‘马路对面’。”

据投资界了解，雅登投资的香港办公室位于香港中环盈置大厦16楼。这是继北京、首尔、新加坡、悉尼和东京外，该机构在亚太地区的第六个办公室。至此，其全球办公室总数增至21个。

在港办公室开业之际，雅登投资直言看好香港及亚洲的私募市场。

“越来越多的私募股权和风险投资机构正涌向香港。”雅登投资管理合伙人兼投资主管Jeffrey Diehl颇为感慨，“当前，众多中国企业加速出海，而香港正扮演着关键的连接枢纽角色——这里的机遇正在持续放大。在此设立办公室，无疑是顺势而为的明智之举。”

Diehl还透露，该机构在亚洲管理的资产规模达75亿美元，其中近半数投向了中国大陆市场。

雅登投资合伙人Sunil Mishra补充道，“过去，我们见证了亚洲私募市场生态系统的显著演变。这里的投资者非常重视质量、公司治理和长期伙伴关系——这些价值观与我们的投资理念高度契合。在香港设立办公室将使我们能够更直接地与领先的基金管理人合作，并发掘我们认为能够为客户创造持久价值的投资机会。”

美元基金又活跃了

PE豪门们再次“用脚投票”，这一幕似曾相识。

上月底，欧洲老牌投资机构Ardian正式宣布在香港开设新办公室，进一步加强在中国及亚太地区的业务布局。投资界了解到，该办公室位于香港中环国际金融中心二期。

起初，Ardian只是跨国保险公司安盛集团的一个业务部门，直至2013年独立而来，如今资产管理规模1920亿美元（约合人民币1.3万亿元）。这些年，Ardian凭借S业务声名远扬。而十多年前，Ardian就在北京成立团队。

类似的信号，不止一处。犹记得今年6月，汉斯（上海）私募基金管理有限公司完成私募基金管理人登记，其股东为全球知名房地产运营商Hines。随后，开德时璞（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙）在中基协完成基金备案，这是KKR旗下境内私募投资实体。

更显著的变化，正在募资端悄然上演。一度在国内一级市场沉寂的美元基金，重返活跃。短短几天内，Monolith砺思资本、源码资本宣布完成双币基金募资，在业内掀起不小波澜。

此外有报道称，阿里巴巴集团联合创始人兼主席蔡崇信支持的蓝池资本启动新一轮募资，拟为旗下基金募集7.5亿美元，用于直接投资全球消费、金融及科技领域企业，覆盖中国市场。

可以看出，在经历一系列调整后，美元基金正在重回中国市场。驱动这一轮回归的，不仅是情绪修复，更是全球科技资产估值体系重塑之下的战略机遇。

“世界正重估中国科技资产。”不止一位外资投资人感触。今年以来，创投圈明显感受到外资LP正对中国资产表现出强烈的关注意愿。来自中东主权基金、东南亚家办、欧洲养老金的调研团队，正密集在长三角、大湾区等创新氛围浓厚的区域调研。

静水流深，或许潮声已近。