闪迪计划大幅调涨NAND闪存合约价格 | 投研报告

来源：中国能源网

中山证券近日发布电子行业周报：本周行情（11月6日-11月12日），本周上证综指上涨0.78%，沪深300指数上涨0.4%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌1.1%，跑输上证综指1.87个百分点，跑输沪深300指数1.5个百分点。电子在申万一级行业排名第二十六。行业估值方面，本周PE估值下降至64.04倍左右。

投资要点：

闪迪计划大幅调涨NAND闪存合约价格。Digitimes报道称，美系闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。闪迪本月初发布了最新的2026财年第1财季财报，闪迪首席执行官DavidGoeckeler提到，下游合约订单正从传统的按季提交转向连续多季的长期合同，客户为寻求稳定供应正与闪迪分享对2027日历年全年的需求预测。

蚂蚁集团部署国产万卡算力集群。据《科创板日报》报道，11月8日，蚂蚁集团平台技术事业群总裁骆骥表示，在算力方面，蚂蚁已部署万卡规模的国产算力集群，适配自研与各主流开源模型，训练任务稳定性超过98%，训练与推理性能可媲美国际算力集群，并全面应用于安全风控领域的大模型训练与推理服务。

回顾本周行情（11月6日-11月12日），本周上证综指上涨0.78%，沪深300指数上涨0.4%。电子行业表现弱于大市。电子(申万)下跌1.1%，跑输上证综指1.87个百分点，跑输沪深300指数1.5个百分点。电子在申万一级行业排名第二十六。行业估值方面，本周PE估值下降至64.04倍左右。

行业数据：三季度全球手机出货3.22亿台，同比增长2.57%。中国8月智能手机出货量2164万台，同比增长2.6%。9月，全球半导体销售额694亿美元，同比增长25.1%。9月，日本半导体设备出货量同比增长14.88%。

行业动态：闪迪计划大幅调涨NAND闪存合约价格；印度手机市场三季度出货金额增长18%；蚂蚁集团部署国产万卡算力集群；机构进一步上调云服务运营商资本开支预测。

公司动态：华虹公司：三季度收入同比增长20.7%。

投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好。受新能源需求拉动的功率企业业绩也有望向好。

风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。（中山证券 葛淼）