来源:市场资讯
(来源:浙商银行FICC)
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一级方面,今日银行间新发63笔,新发规模合计641.35亿元,其中短融377亿元,中票242.65亿元,PPN21.7亿元。短融发行量较昨大幅增加,基金和理财的参与热情较高。短融情绪延续火热,多数平估值或低估值发出;中票大部分也低估值发出。86D 大唐发电SCP006截在1.52%,全场3.59倍,低估值8bp发出;3+2年25德清建设MTN003截在1.95%,全场4.42倍,边际1.15倍,估值2.03%。
二级方面,信用情绪较好,买盘力量较昨边际转弱,成交笔数维稳,总体成交低估值幅度收窄至0.26bp。今日券商和理财是主力买盘,市场更偏好在中短久期资质下沉,1Y以内AA等级是最受青睐的品种,平均低估值2.47bp成交,1-3Y AA+和AA等级情绪较好,平均低估值1.5bp成交;中票方面,今日大部分债券在估值附近成交,AA+债券平均高估值0.62bp成交,情绪边际转弱;长期限信用债大部分在估值上下1bp范围内成交。今日,3年期中债收益率和5年期AA中债收益率较昨下行约1bp。今日,剩余263D隐含评级AA+的25中建三局SCP005(科创债)高估值3bp在1.73%有10笔中介成交,公司业绩下滑与被纳入被执行人导致信用利差走阔,建筑行业依然承压。
市场总结
市场流动性平衡偏紧,R001和R007加权平均较昨显著上升,制约利率下行。权益低开低走,市场风险情绪悲观,TL较昨小幅上涨0.07%,盘中维持窄幅震荡。现券缺乏交易主线,波动率进一步缩小,四点后利率有小幅上行,长端情绪整体相对脆弱。今日权益、商品表现不佳,但债市仍未打开下行通道,反映出流动性偏紧抑制利率下行,且市场可能将权益与商品回调视为短期扰动。债市在等待更明确的催化剂指引方向,目前信用债交投热度相对稳定。
市场数据
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